Иван Рыков - Бизнес на распродажах имущества банкротов

Мы в компании определили три правила успешного инвестирования на торгах по банкротству.

Правило 1.Ищите иголку в стоге сена.

Итак, публикаций о торгах в газете «Коммерсантъ» выходит каждую неделю более тысячи. Поэтому нужно постоянно искать свой лот, свою инвестицию. Не ленитесь! Из всей газеты, из тысячи объявлений подходящими могут быть всего 10–20 объектов. Но, чтобы их найти, нужно изучить все объявления. Поверхностный просмотр «по диагонали» – заранее провальная стратегия.

Правило 2.Иногда лучшая инвестиция – та, которую вы НЕ совершили.

Не нужно жалеть, что вы упустили какой-то лот. Ничего страшного, будет следующий. Инвестициями нужно заниматься спокойно и без лишних эмоций.

Правило 3.Прибыль делается на покупке.

Да, физически деньги вы получаете в момент продажи, но потенциальная прибыль закладывается именно на этапе покупки объекта. У вас не получится купить «по рынку» и продать дороже. Если вы не смогли заработать денег на покупке, то на продаже вы этих денег никогда не заработаете. Ведь продавать вы все равно будете либо по рыночной цене, либо ниже.

Итак, правила достаточно просты. Ищите свою инвестицию. Не жалейте, если вы упустили какой-то лот – продолжайте поиск. И не забывайте, что выгодное приобретение делает вам прибыль в момент покупки.

Если вы решили всерьез заниматься выкупом имущества с торгов по банкротству, то вам обязательно необходимо изучить следующие законодательные и нормативные документы.

• Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ [8] «О несостоятельности (банкротстве)».

Основные статьи данного закона, которые необходимо изучить: 110–112 и 139. В них вы найдете информацию о том, как проводятся торги, в каком порядке, каковы их последствия, кто является победителем торгов – то есть ответы на все ключевые вопросы.

• Приказ Министерства экономического развития РФ от 23 июля 2015 г. № 495 «Об утверждении Порядка проведения торгов в электронной форме по продаже имущества или предприятия должников в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве».

Здесь подробно расписаны порядок и сроки проведения электронных торгов, периоды совершения определенных действий и прочие нюансы.

Потому что торги по банкротству – это, с одной стороны, возможность получить прибыль и купить имущество дешевле, по пониженной цене. Но при этом есть вероятность и получить какие-то негативные последствия, то есть понести риски.

Например, существует риск оспаривания результатов торгов, риск купить неликвидное имущество, риск потерять имущество и многие другие.

Поэтому, если вы решили инвестировать на рынке банкротства, вы должны понимать, что это возможность заработать хорошие деньги и это риск. Знание нормативной базы необходимо для того, чтобы минимизировать риски. Это поможет вам правильно оценить каждый лот до того, как вы совершите сделку.

На данный момент торги в банкротстве проходят в три этапа.

1. Первоначальные торги (первый аукцион) – ставки на повышение цены.

Начальная цена продажи имущества на первоначальных торгах (первом аукционе) определяется кредиторами должника (банкрота) с учетом рыночной стоимости имущества в соответствии с отчетом независимого оценщика либо балансовой стоимостью имущества.

2. Повторные торги (повторный аукцион) – ставки на повышение цены.

На этом этапе начальная цена продажи имущества уже на 10 % ниже, чем на первоначальных торгах.

3. Публичное предложение – цена постепенно снижается. Начальная цена на этапе публичного предложения также устанавливается на 10 % ниже, чем на первоначальных торгах. То есть начальная цена на повторном аукционе и на этапе публичного предложения – одинаковая. Однако на этапе публичного предложения цена постепенно снижается в соответствии с периодами снижения, которые определены кредиторами.

На первоначальные торги выставляется все имущество, которое не может быть продано без торгов (все имущество, стоимость которого больше 100 тысяч рублей). Порядок продажи утверждается либо на собрании кредиторов, либо по решению суда. Согласно этому порядку продажи определяется электронная площадка, на которой будут проводиться торги, начальная цена лотов (ее определяют кредиторы на основании отчета оценщика либо балансовой стоимости имущества), даты торгов и другие нюансы. Только после этого организатор торгов или конкурсный управляющий занимается непосредственно проведением торгов.

Если имущество не было продано на первых торгах, назначаются повторные торги и цена на каждый лот снижается на 10 %. Первоначальные и повторные торги проводят в формате аукциона, то есть победитель торгов определяется только ценой. Победил тот, кто предложил наибольшую цену.

Участники в онлайн-режиме делают ставки. Каждый может сделать один «шаг аукциона» – это размер ставки, определенный в порядке продажи, на который постоянно увеличивается цена. Обычно «шаг аукциона» устанавливается в размере 5-10 % от начальной стоимости имущества. Предложить другую ставку участник не имеет права по закону.

В 90 % случаев и повторные торги не приносят желаемого результата. Только суперликвидные лоты покупаются на первоначальных и повторных торгах.

По данным статистики Интерфакс [9], на сайте ЕФРСБ, всего с 2011 года было проведено 328 046 аукционов. При этом 306 441 аукцион были признаны несостоявшимися. То есть таковыми признаются 93,4 % всех аукционов. Это значит, что большинство лотов продаются на этапе публичного предложения. И основные инвестиционные возможности для инвесторов дает именно этот этап.

До появления электронной формы торгов в 2011 году формат проведения публичного предложения был другим. Определялся период времени, например месяц. В течение него все участники подавали заявки с ценовыми предложениями не ниже начальной цены. В конце месяца подводили итоги торгов, и выигрывал участник, подавший заявку с максимальным ценовым предложением.

Позже публичное предложение стали проводить в ином формате – с периодическим снижением цены. И до недавнего времени действовал принцип: кто первый успел подать заявку на участие в торгах на интервале, тот и победил. Если на интервале не было подано ни одной заявки, то цена снижалась и начинался следующий интервал. Ценовое предложение участника не играло никакой роли, решающую роль играла только скорость подачи заявки, причем борьба шла на доли секунды.