Авторов Коллектив - Гид по финансовой грамотности

Выбор наилучшей экономической модели микрофинансовой деятельности.В мире известно несколько основных вариантов ее осуществления. Появившись в секторе некоммерческих организаций, она постепенно распространилась на кооперативную финансовую систему, коммерческий сектор и банки. При этом полагаем, что возлагать надежды только на один институт недальновидно: максимальной эффективности МФ программ можно достичь в случае опоры на несколько несвязанных видов МФИ, имеющих различные источники базового финансирования. Так, один из главных видов МФИ – кредитный кооператив — это членская организация, основой функционирования которой являются сбережения населения (членов кооператива) и коллективное самоуправление. Однако такая модель при всей ее эффективности является непривлекательной для частных инвесторов, поскольку не позволяет им управлять вложенными инвестициями. Для последних более привлекательной является модель коммерческой микрофинансовой организации в форме хозяйственного общества. Для выполнения ряда специальных задач, связанных с закрытием «провалов рынка», т. е. предоставлением финансирования наиболее рисковым категориям заемщиков, не отвечающих требованиям и возможностям частных организаций, могут привлекаться специальные НКО, созданные в том числе при участии государства (например, фонды поддержки малого предпринимательства).

Реализация такой диверсифицированной модели рынка увеличивает скорость распространения МФ программ и их охват, расширяет выбор для потребителей, а также повышает общую устойчивость микрофинан-сового сектора, в том числе за счет контрцикличности в доступности кредитных и инвестиционных источников финансирования и неизбежной «состязательности» между различными видами МФИ. Это подтверждается примером многих стран, в числе которых и «новые азиатские экономики» конца XX в. В свою очередь все указанные МФИ должны иметь свободу в привлечении дополнительных финансовых ресурсов для обеспечения долгосрочного роста, с указанной выше оговоркой в отношении режима использования средств сторонних физических лиц.

Еще одной перспективной составляющей развития микрофинансирования является широкое использование инновационных технологий дистанционного финансового обслуживания, таких как мобильный и интернет-банкинг и платежи [65]. Во-первых, эти механизмы не требуют больших затрат, поскольку используют существующую телекоммуникационную инфраструктуру. Во-вторых, они позволяют существенно расширить перечень финансовых услуг, предоставляемых микрофи-нансовым заемщикам, поскольку «классические» МФИ в силу ограничения по рискам часто не имеют права на операции денежных переводов и платежей. Значительный потенциал в этой области также имеет сотрудничество между банками (кредитными организациями) и МФИ в качестве агентов, что позволяет рассматривать агентскую модель как альтернативу или дополнение к возможностям мобильных и интернет-финансовых технологий. Многие страны, в том числе BRIC – Бразилия, Индия, Китай, а также Мексика в последние годы добились серьезного повышения доступности финансовых услуг в глубинке именно за счет развития агентской схемы и M/I-банкинга; очевидно, что эта модель является одной из наиболее оптимальных и для России, с учетом неразвитой банковской инфраструктуры на местном уровне.

Возможности институциональной трансформации.Стоит отметить, что наряду с процессом формирования специализированных микрофинансовых банков «сверху» следует разработать меры по поддержке этого процесса «снизу», путем формирования микрофинансовых банков на базе одной или группы МФО. Такие примеры уже имеют место в России – на базе двух крупнейших МФО образованы специализированные микро-финансовые банки – ФОРУС-банк и НДКО «Женская микрофинансовая сеть». Трансформация в банк на определенном этапе развития позволит МФО привлекать депозиты населения в качестве главного источника формирования пассивов и расширения своей деятельности.

С учетом того что превалирующей формой российских МФО являются кредитные кооперативы, также представляется весьма перспективным формирование на их базе кооперативных банков (по примеру кооперативных банков в Италии). Очевидным преимуществом этого пути является то, что кооперативы уже имеют огромный опыт работы, отработанные методики, клиентуру, опытный персонал по работе с микрокредитами, и речь идет лишь об осуществлении организационных преобразований для обеспечения системного развития.

При этом следует иметь в виду, что по какому бы пути ни был образован специализированный микрокредитный банк, можно создать для него особый режим банковского регулирования, позволяющий, с одной стороны, обеспечить достаточную устойчивость работы банка, с другой – создать оптимальные условия для деятельности таких банков как финансовых институтов местного развития. Этого можно достичь путем сокращения или ограничения перечня операций микро-кредитного банка по сравнению с универсальным банком, при одновременном упрощении надзорных требований (см. описанную выше концепцию «пропорционального надзора»). Возможно, данная форма работы покажется привлекательной альтернативой дальнейшего развития и для части малых региональных банков, находящихся сегодня перед выбором модели поглощения, консолидации или ликвидации.

Создание национальной системы рейтингов для МФО . В целях снижения кредитных рисков и формирования единых подходов к оценке кредитоспособности микрофинансовых организаций, а также повышения прозрачности и устойчивости микрофинансового рынка, большое значение имеет создание национальной системы рейтингов для МФО, разработанной с учетом лучшей мировой и российской практики в этой области.

Для ускоренного развития данного механизма, представляется целесообразным выделение субсидий микрофинансовым организациям для покрытия части стоимости рейтинговой оценки, осуществляемой российскими и иностранными рейтинговыми агентствами, аккредитованными при Минфине России, путем включения соответствующего направления поддержки в мероприятия программы Минэкономразвития России по развитию и поддержке малого предпринимательства.

Утверждение на уровне рекомендаций Минэкономразвития России единых стандартов микрокредитования для получателей бюджетных ресурсов. Данная мера позволит не только повысить качество реализуемых проектов, но и постепенно сформировать единые подходы к микрокредитованию в общероссийских масштабах вне зависимости от вида микрофинансового института. Сформированные по утвержденной методике портфели микрокредитов (микрозаймов) будут однородными. Это позволит МФО, во-первых, продавать их банкам-партнерам как кредитные пулы; во-вторых, реализовать единый механизм рефинансирования и секьюритизации микрокредитов, с их удержанием на балансе специального агентства или ВЭБ и последующим выпуском ценных бумаг для привлечения дополнительного финансирования. Последнее особенно важно в условиях дефицита внешних финансовых ресурсов и необходимости создания общедоступных механизмов для внутренних инвестиций.