Абел Аганбегян - Экономика России на распутье…

С лета 2008 г. баланс притока и оттока капиталов стал отрицательным. Капитал стал уходить из страны. В октябре, по оценке Центрального банка, чистый отток капитала из России составил уже 51 млрд долларов. В целом за 2008 г. чистый отток капитала оценивается в 129,9 млрд долларов вместо имевшего место в 2007 г. большого притока капитала (+82 млрд долларов). На 2009 г. Goldman Sachs прогнозирует отток капитала из России за год в размере 100 млрд долларов, а Минэкономразвития – 70 млрд долларов. За январь–октябрь 2009 г. отток капитала составил около 53 млрд долларов, в том числе: в I квартале – минус 39, во II квартале – приток +7 млрд долларов, в III квартале – минус 31 млрд долларов.

Значительно усложнились условия предоставления зарубежных кредитов, выросла процентная ставка. А главное, имеет место дефицит кредитных ресурсов на мировом финансовом рынке. Раньше успешно функционировал межбанковский кредитный рынок, и лучшие банки России в нужных размерах черпали с этого рынка валютные финансовые ресурсы. Теперь фактически межбанковский финансовый рынок развалился, доверие банков друг к другу подорвано. Банки опасаются в период кризиса на сколь-нибудь значительную сумму кредитовать друг друга, поскольку резко выросла вероятность невозврата этих кредитов. Кроме того, подавляющее число банков испытывают попросту недостаток ликвидности и им не до кредитования, тем более иностранных заемщиков.

Третий и весьма существенный канал влияния кризиса на экономическое развитие России – это вызванное кризисом снижение цен на топливо, сырье и материалы.

Пытаясь выжить в условиях рецессии, которая поразила главные капиталистические страны, компании и фирмы стремятся экономить на всем, в том числе сокращая потребление нефти, газа, металла, леса, удобрений и др. Сокращение платежеспособного спроса здесь привело к значительному падению цен. Наиболее важное значение для России имело снижение экспортной цены на нефть. Превзойдя к середине 2008 г. 147 долларов за баррель, цена на нефть начала драматическое снижение и дошла до 30–40 долларов за баррель, потом приподнялась до 60–70 долларов, а в октябре 2009 г. – дошла даже до 80 долларов.

Сокращение цены на нефть вызвало тенденцию и к снижение цен на природный газ – в контрактах на 2009 г. для Европы «Газпром» сокращает цены за поставку тысячи кубометров. В III квартале 2008 г. цена газа в Европе составляла 500 долларов, а на конец 2009 г. в контрактах цена определяется уже в 175 долларов. Столь значительное снижение цены на нефть и газ, а также на металлы, суммарная доля которых в экспорте России составляет более 75%, приведет к абсолютному сокращению размеров экспорта с 469 млрд долларов в 2008 г. до 285 млрд долларов в 2009 г. – по оценке Минэкономразвития. Поэтому приток валюты по экспорту в Россию через каналы внешней торговли сократится, примерно, на 185 миллиардов долларов. За январь-сентябрь 2009 г. объем экспорта сократился в России почти на 44%, что в расчете на год составит 205 млрд долларов. Возможно, к концу года положение немного выправится.

Общий же отток валютных ресурсов в 2009 г. – и экспортных, и иностранного капитала с учетом кредитных ресурсов, ресурсов прямого инвестирования и др. – составит, видимо, более 300 млрд долларов., а с учетом перехода от профицитного к дефицитному госбюджету – более 400 млрд долларов.

Если же взять отток капитала за период кризиса, со второй половины 2008 г. и за весь 2009 г. (ожидаемые показатели) и учесть сокращение золотовалютных резервов на 210 млрд долларов, то общая сумма составит более 700 млрд долларов.

Сокращение объема экспорта и налогооблагаемой базы приведет к недополучению госбюджетом (в сравнении с 2008 г.) доходов в размере 4,2 трлн рублей.

В 2007 г. из 8% прироста ВВП в течение года около 4% этого прироста осуществлялось за счет повышения цен на нефть, газ и металлы и притока в страну огромных валютных поступлений. Теперь этого прироста не будет, и поэтому темпы экономического развития России за счет этого фактора снизятся, примерно, вдвое. А с учетом последствий кризиса они снизились, конечно, намного больше – стали отрицательными. Сокращение темпов социально-экономического развития и прироста бюджета неизбежно вынудят пересмотреть государственный бюджет и динамику всех макроэкономических показателей на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

При прочих равных условиях надо было бы существенно пересмотреть и социальные обязательства государства по повышению заработной платы бюджетников, минимума зарплаты, повышению пенсий, пособий, больших дополнительных вложений в национальные программы по здравоохранению, образованию, жилищному строительству, сельскому хозяйству и др. Однако надо принять во внимание, что у государства из-за повышения в прошлые годы цен на нефть и газ, сырьевые ресурсы и материалы, экспортируемые из России, были накоплены значительные золотовалютные резервы (597 млрд долларов по состоянию на август 2008 г.) и сформирован огромный Стабилизационный фонд в размере около 8 трлн рублей, подразделяемый на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. Поэтому у государства есть возможности подкрепить государственный бюджет дополнительными суммами из Резервного фонда, который специально создавался для того, чтобы восполнить, в случае необходимости, выпадающие нефтегазовые доходы. Сумма перечислений дополнительных средств из Резервного фонда в федеральный бюджет в 2009 г. составит 2,7 трлн рублей (60% этого фонда), что возместит только до двух третей выпадающей суммы из-за сокращения экспортных цен и налогооблагаемой базы.

С другой стороны, значительное сокращение выручки экспортных предприятий и организаций приведет, прежде всего, к уменьшению размера их инвестиций, а значит, к дополнительному снижению в перспективе объемов производства.

С 2008 г., как известно, началось сокращение добычи нефти в России. Снижается и добыча природного газа. При этом экспорт нефти и газа сокращается в существенно больших размерах из-за увеличения потребления этих продуктов внутри нашей страны. В 2009 г., по-видимому, удастся стабилизировать добычу нефти, но из-за снижения спроса, прежде всего в Европе, добыча природного газа сократится впервые до 20%, а это уже – серьезный спад, измеряемый сотней миллиардов кубометров природного газа. Трудности с объемами добычи нефти и газа будут и за пределами 2009 г. из-за неизбежного сокращения инвестиций в добычу нефти и газа в 2008–2009 гг.

С другой стороны, уменьшение выручки экспортных отраслей сократит размеры их оплаты смежникам – буровикам, строителям, транспортникам, трубникам, машиностроителям, энергетикам и др., которые в прошлые годы направлялись во многом на дополнительное повышение заработной платы соответствующим работникам. И из-за сокращения бюджетных доходов также придется в ограниченных размерах повышать заработные платы тех, кому труд оплачивается из бюджетных средств. Поэтому денежные доходы населения в 2009–2010 гг. будут расти существенно меньше, чем росли в предшествующие годы, а реальные доходы из-за высокой инфляции в 2009 г. сокращаются. За 9 месяцев 2009 г. они снизились на 1,1% (реальная зарплата – на 3,5%), в том числе в III квартале – на 5,7%.