Smart Reading - Ключевые идеи книги: Шкура на кону. Скрытые асимметрии в повседневной жизни. Нассим Талеб

Хвостовой, или остаточный, риск – это риск наступления редких и маловероятных событий. В финансовом мире это риск того, что цена актива или портфеля активов изменится больше, чем на три стандартных отклонения от текущей цены. Его называют «хвостовым», так как на гауссовой кривой событие такого рода располагается либо с самого левого, либо с самого правого края шкалы, то есть «в хвосте».

2.1.2. В книге Левит (третьей книге Торы, Ветхого Завета и всей Библии) мы встречаем смягченную версию завета Хаммурапи, «золотое правило нравственности»: «Относись к людям так, как хочешь, чтобы относились к тебе». Более грубое, но и более жизнестойкое «серебряное правило» гласит: « Не поступай с другими так, как не хочешь, чтобы поступали с тобой». В данном случае серебро дороже золота, так как мы с гораздо большей точностью представляем себе, что такое плохо, чем что такое хорошо. Идея работает на всех уровнях: между конкретными людьми, семьями, племенами, странами и так далее. Для стран это правило звучало бы так: « Поступай со слабым так, как хочешь, чтобы сильный поступал с тобой».

2.1.3. Следом за двумя стратегиями по выстраиванию симметрии, приведенными выше, пришел категорический императив Канта – « поступай так, чтобы максима твоей воли могла быть всеобщим законом». То есть человек должен вести себя по правилам, которые имеют силу закона как для него, так и для других, при любых условиях. Однако универсальное поведение хорошо только на бумаге, на практике оно приводит к ужасающим последствиям. Мы живем в постоянно изменяющейся среде, и подстраиваться под текущую ситуацию – одна из ключевых составляющих человеческой природы, так что правила нам нужны простые и максимально понятные.

2.2. Талеб же предлагает подход Жирного Тони: не вреди другим, но и не позволяй им вредить тебе. Предполагаемые доходы и потери должны быть четко согласованы, например, как при заключении контракта на страховку: риск переходит на другую сторону за определенную цену. Если этот баланс нарушается, в системе начинают копиться скрытые риски, что неизбежно приведет к коллапсу (как это было в случае с финансовым кризисом в США в 2008 году). Что подводит нас к агентской проблеме.

Жирный Тони – персонаж книги «Антихрупкость», полная противоположность «здоровому» человеку, с привычками к чтению, работе и хорошей пище. Однако у него есть врожденная способность распознавать «лохов» до того, как они прогорят. Этим он и зарабатывает себе на жизнь, проводя дни в праздности.

2.3. Агентская проблема – это конфликт интересов акционеров (собственников предприятия) и топ-менеджеров (нанятых ими агентов). Каждая из сторон имеет личные цели и действует в разной рыночной среде. Собственник обычно находится в высшей иерархической позиции и ожидает решения поставленной задачи в своих интересах; менеджер, выполняющий поручение, находится в нижней иерархической позиции, но владеет большей информацией, чем собственник, и может пользоваться ей либо в интересах принципала, либо к собственной выгоде.

Вернемся к страхованию. Вы знаете, что заболели, и хотите получить страховку до того, как об этом узнает страховая компания. Получается, что вы обойдетесь системе дороже, чем приносите ей, так что дополнительные расходы на ваше лечение ложатся на плечи невинных людей. По сути, вы просто перекладываете свой риск на чужие плечи.

Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на ЛитРес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.