Smart Reading - Ключевые идеи книги: Ключевые показатели менеджмента: как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании. Киран Уолш

Оригинальное название:

Key Management Ratios: How to Analyze, Compare and Control the Figures That Drive Company Value

Авторы:

Ciaran Walsh

Правовую поддержку обеспечивает юридическая фирма AllMediaLaw

www.allmedialaw.ru

Успешная компания – это большой размах, финансовое благополучие, любовь клиентов и возможность существовать очень долго. Сколько миллионеров, которые построили свое состояние на процентах с депозита, вы знаете? Правильно, таких нет. За успехом всегда стоит большой труд профессионалов, которые видят за цифрами в отчетах реальные деньги и умеют рисковать.

Но там, где нет знаний, нет и смелости. «Ключевые показатели менеджмента» Кирана Уолша – это средство от любого страха перед финансами. Автор шаг за шагом, от формулы к формуле ведет читателя к пониманию финансовых инструментов, выходя далеко за рамки бухгалтерии.

Уолш отдал бизнесу более 15 лет, прежде чем присоединился к академическому кругу и стал ведущим экспертом по финансам в Ирландском институте менеджмента в Дублине. Благодаря многолетнему опыту работы с топ-менеджерами возник его уникальный подход к обучению корпоративным финансам, который и лег в основу этой книги. Здесь представлена система коэффициентов, состоящая из относительно небольшого числа экономических и финансовых показателей, которые помогут оценить деятельность любой коммерческой структуры.

Данные из 200 компаний по всему миру, сквозные примеры, схемы, диаграммы, формулы расчета помогут читателю легко освоить материал. Он быстро научится считать пропорции, мыслить категориями риска, соизмерять доходности, видеть потоки денежных средств. Уникальные приложения с аналитическими инструментами и таблицами коэффициентов помогут применить полученные знания на практике.

Книга не просто информирует читателя, она меняет ракурс оценки, преображая в итоге саму парадигму мышления и восприятия финансов. Подход Уолша стал классикой, фундаментом для дальнейшего развития знаний и навыков. Он одинаково удобен для управленческой команды, потенциальных инвесторов и просто любознательных наблюдателей, поэтому книга не утратила своей актуальности и по сей день.

Финансовые коэффициенты четко отражают соотношения и зависимости, которые существуют между различными аспектами бизнеса. Если менеджеры компании понимают суть ключевых коэффициентов, то они действуют более согласованно и говорят на одном языке. И этот язык – финансы.

Финансовых показателей много. Но есть 20 (по мнению Уолша, самых главных), которые выявляют ключевые зависимости для любого бизнеса.

Базовые понятия для определения жизнеспособности бизнеса – это активы, прибыль, темп роста и поток денежных средств. Эти четыре переменные взаимосвязаны. Существует равновесное состояние, при котором они находятся в оптимальном соотношении. Цель анализа – его найти. В этом случае можно определить самый важный показатель любого бизнеса – его стоимость.

В компании существуют только три документа, которые содержат данные для финансового анализа. Они образуют единую систему отчетности.

Для работы с примерами Уолш использует схему баланса из пяти блоков, где два раздела – это два разных аспекта отражения одной и той же суммы. Пассивы рассматриваются как источники поступления капитала, активы – как его использование.

Оборотные активы(ОА) (current assets) – это краткосрочные активы, которые можно снова быстро превратить в денежные средства. К ним можно отнести товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность, деньги и то, что обычно относят к категории «прочие».

Внеоборотные активы(ВА) (fxed assets), которые часто называют долгосрочными инвестициями, могут быть нескольких видов.

Схема баланса из пяти блоков

Компания должна постоянно производить переоценку активов, чтобы понимать действительное положение дел.

Отчет о прибылях и убытках – мост между балансами начала и конца отчетного периода. Он учитывает совокупные доходы и совокупные расходы. Разница между ними показывает величину прибыли. При финансовом анализе любой компании используются несколько ключевых терминов из баланса и отчета о прибылях и убытках. Бизнес оперирует ими постоянно.

Уолш предлагает использовать четыре показателя прибыли, которые строго различаются по принципу ее распределения: сначала кредиторам, потом государству, затем акционерам.

Три понятия из отчета о прибылях и убытках тесно связаны с тремя базовыми понятиями баланса. Таким образом, можно получить девять коэффициентов, которые выполнят роль показателей.

На практике используются все варианты, но не 9 сразу, а в разных комбинациях. Какое же соотношение самое подходящее? Суть оценки деятельности компании как раз и заключается в выявлении оптимальной зависимости между ними.

Соотношение основных показателей баланса и отчета о прибылях и убытках