Владимир Савенок - Как составить личный финансовый план и как его реализовать

Страховая компания как пенсионный фонд. Предположим, что клиент страховой компании благополучно прожил весь срок программы и программа накопительного страхования завершилась. Что дальше? Компания сообщает клиенту, что на его счете накопилась определенная сумма, и спрашивает его, что дальше делать с этими деньгами. У вас как у клиента компании есть выбор:

– снять все накопленные деньги и поехать развлечься на недельку в Лас-Вегас – запомнится на всю оставшуюся жизнь;

– перезаключить договор с компанией и открыть программу на новый срок (если вы еще молоды и не собираетесь пока на пенсию);

– дать компании ваши банковские реквизиты, и компания переведет деньги на ваш банковский счет;

– заключить со страховой компанией договор пенсионного страхования, и в этом случае компания будет выплачивать вам пожизненную пенсию из накопленного вами капитала.

Только два института предлагают клиентам заключение договоров пенсионного страхования: пенсионные фонды и страховые компании. Иными словами, только эти два института могут дать своим клиентам гарантии пожизненных пенсионных выплат (пенсионной ренты).

Тому, что страховая компания и пенсионный фонд служат одними из основных инструментов для инвестирования на пенсии (пенсионный план), есть очень веская причина: и страховая компания, и пенсионный фонд дают своим клиентам гарантии пожизненной выплаты пенсии. Такая гарантия на пенсии очень важна. Банк, недвижимость, бизнес – ни один из этих активов не дает такой гарантии. Между тем в периоды экономических кризисов, когда с бизнесом и с недвижимостью могут возникнуть проблемы, жить на что-то нужно. Эти выплаты производятся пожизненно.

Программы накопительного страхования, предлагаемые страховыми компаниями, – это очень хороший комплексный продукт. Как я уже говорил, это элементарный финансовый план. Он незаменим для тех, кто:

– не очень дисциплинирован и кому всегда нужно напоминать, что пришла пора инвестировать очередную порцию денег;

– нуждается в страховой защите, так как является основным кормильцем в семье;

– любит очень консервативные инвестиции с гарантиями (что стало особенно актуально после кризиса 2008 года);

– плохо ориентируется в инвестициях и не знает (или знает плохо) другие инвестиционные инструменты.

В последние 10–15 лет большую популярность приобрели страховые компании, предлагающие Unit Linked Products – инвестиционные продукты, привязанные к определенным фондам. Инвестор, открывая программу в страховой компании, сам может выбирать те фонды, в которые хочет вкладывать деньги.

Фактически страховая компания может выступать в качестве брокера: клиент открывает счет (полис), переводит на него деньги и дает указание компании, в какие инструменты инвестировать. Надо заметить, что во время использования некоторых программ страховых компаний у клиента отсутствуют обязательства по регулярному инвестированию (что смущает некоторых инвесторов). При этом у инвестора есть огромный выбор инструментов: любые ценные бумаги, фонды, хедж-фонды, структурированные ноты, торгующиеся на мировых биржах. Я намеренно говорю о больших возможностях инвесторов, вкладывающих деньги в страховые компании, потому что, как показал мой недавний опыт, даже очень крупные банки ограничивают своих клиентов в выборе инвестиционных продуктов. К примеру, руководство одного из крупнейших мировых банков ответило нам, когда мы спросили, почему банк не может купить ценные бумаги фондов, которые мы предложили клиенту: « Мы покупаем для клиента фонды только тех компаний, с которыми у нас заключены договоры. Что касается структурированных нот, мы можем купить клиенту только те ноты, которые выпущены нашим банком». Не подумайте, что мы предложили нашему клиенту какие-то малоизвестные фонды и банк решил защитить его от риска. Нет, клиенту были предложены фонды крупнейших мировых инвестиционных компаний – Fidelity и Templeton.

Если вы инвестируете через брокера, ваши возможности также ограничены: вы не сможете купить бумаги хедж-фондов, структурированные ноты, а также акции и облигации многих фондов и ценные бумаги, торгующиеся на зарубежных биржах. Поэтому я выбираю страховую компанию как брокера для тех инвесторов, которым нужны разнообразные инвестиционные инструменты, а также для тех, кто заботится о защите своего капитала. Иными словами, для инвесторов с суммами от $500 000 и выше.

Таким образом, в программах страховых компаний есть определенные недостатки, но преимуществ, на мой взгляд, намного больше. А выбирать и решать вам!

«Фондовым рынком», или «рынком ценных бумаг», называют организованный рынок торговли ценными бумагами, механизм, объединяющий тех, у кого есть свободные средства для инвестирования, и тех, кто нуждается в инвестициях. О фондовом рынке сказано и написано очень много, и тем не менее о нем продолжают и продолжают писать. Я тоже скажу несколько слов об этом самом большом инвестиционном рынке, которым пользуются все финансовые институты: банки, управляющие компании, страховые компании, пенсионные фонды, хедж-фонды, физические лица.

Существуют разные виды ценных бумаг. Самые основные и наиболее используемые – акции и облигации. Их используют инвестиционные институты (банки, инвестиционные фонды, страховые компании, хедж-фонды, пенсионные фонды) для инвестирования средств клиентов. Акции и облигации есть в портфелях всех инвестиционных компаний и инвестиционных фондов. Консервативные пенсионные фонды и страховые компании, рискованные инвестиционные фонды и хедж-фонды с помощью акций и облигаций управляют средствами клиентов.

Как может быть, что и при консервативных, и при рискованных стратегиях используются одни и те же ценные бумаги? Об этом речь пойдет чуть ниже. А вначале скажу о бумаге, которая дает гарантии ее держателям.

Иначе они называются ценными бумагами с фиксированным доходом. Когда человек покупает облигацию, он знает, какой доход получит, если будет держать эту бумагу до погашения (доходность к погашению). Этот доход ему гарантирован эмитентом облигации. Например, покупая облигацию Казначейства США с доходом к погашению 5 % годовых и сроком погашения облигации 1 января 2012 года, клиент точно знает, что если додержит эту акцию до 1 января 2012 года, то получит свои 5 % годовых на вложенную сумму. Обратите внимание: гарантия действует лишь в том случае, если инвестор (держатель облигации) будет держать ее до погашения. Если вы купите облигацию со сроком погашения 1 марта 2020 года и решите ее продать через год, то получите доход (или убыток), который будет зависеть лишь от цен на эту облигацию при покупке и при продаже.