Алексей Поляков - Управление капиталом на Forex

Метод оптимальной доли

Этот метод широко известен благодаря Р. Винсу и его книгам по управлению капиталом. Под оптимальной долей подразумевается специально высчитанный переменный процент торгового баланса, при котором выбранная торговая стратегия приносит максимальный доход. Применение этого метода дает наилучшие результаты при условии стабильности показателей торговой системы.

Фактически, любой метод управления капиталом – это совершенно конкретный алгоритм выбора объема каждой новой сделки (лота) в зависимости от текущего размера капитала на торговом счете и особенностей работы торговой системы. Таким образом, основная задача системы управления капиталом сводится к тому, чтобы задать такой способ расчета лота, чтобы максимизировать те или иные показатели динамики торгового счета. Такими показателями могут быть: ожидаемый доход, соотношение дохода и риска, средний прирост торгового счета и т.д.

Математические обозначения и функции

exp ( x ) – возведение числа e в степень x . То есть exp ( x )= e x .

Balance – количество средств на торговом счете.

FB – доля торгового баланса, который будет использован для совершения сделки.

Loss – возможный проигрыш при открытии сделки объемом один лот.

Lot – объем торговой позиции.

LotMax – максимальный объем торговой сделки, установленный ДЦ.

LotMin – минимальный объем торговой сделки, установленный ДЦ.

LotStep – минимальный шаг изменения объема торговой сделки, установленный ДЦ.

PW – вероятность прибыльной сделки.

PointValue – стоимость одного пункта, выраженная в валюте торгового счета.

Profit – возможный выигрыш при открытии сделки объемом один лот.

spread – спред, выраженный в пунктах.

StopLoss – разница между ценой открытия торговой позиции и ценой закрытия при достижении установленного уровня убыточности, выраженная в пунктах.

sqrt ( X ) – квадратный корень из числа X .

TakeProfit – разница между ценой открытия торговой позиции и ценой закрытия при достижении установленного уровня прибыли, выраженная в пунктах.

TR – результат торговой сделки, выраженный в валюте торгового счета, с учетом комиссии и свопа ( TR >0 – в случае выигрыша в сделке, и TR <=0 – в случае проигрыша).

Характеристики торговой системы и управления капиталом

Одной из особенностей торговли на Forex является широкое использование механических торговых систем, которая представляет собой свод правил открытия, сопровождения и закрытия сделок при торговле. Иногда трейдеры могут торговать по торговой системе, выполняя ее правила вручную. Но, чаще всего, торговля автоматизируется полностью или частично. Использование автоматических торговых систем позволяет получать точную статистическую информацию о состоянии торгового счета, и использовать достаточно сложные и трудоемкие правила для расчета размера торговой позиции. Все дальнейшие рассуждения основаны на том, что имеется торговая система с заранее предопределенными уровнями TakeProfit и StopLoss , правилами входа в сделку и выхода из нее.

Изменение торгового баланса на можно описать разными способами. Статистические данные о движении средств на торговом счете могут дать много ценной информации. С помощью этих показателей можно судить о качестве торговых систем и способах управления капиталом – насколько быстро растет баланс, каков риск при совершении сделок, вероятность положительного исхода сделки и пр. Но нужно помнить, что статистические закономерности проявляются только при изучении большого количества данных и для получения более достоверных результатов нужно провести как можно больше сделок.

Сначала мы рассмотрим показатели, с помощью которых можно сравнивать между собой разные торговые системы.

В первую очередь необходимо знать сколько пунктов можно выиграть с помощью той или иной торговой системы. Этот показатель позволяет объективно оценить качество разных торговых систем и выбрать лучшую из них. Чтобы вычислить нужное значение необходимо перевести результат (выигрыш или проигрыш) каждой сделки в пункты.

Для этого после закрытия сделки нужно ее результат разделить на стоимость пункта при данном размере лота:

TRP = TR /( Lot * PointValue ) .

Для выполнения дальнейших расчетов нам понадобятся две переменные для суммирования полученного результата в зависимости от знака TRP .

Если TRP >0 , то AWP = AWP + TRP .

В случае если TRP <=0 , то вычитаем его значение из ALP = ALP - TRP . Вычитание делается для того, чтобы было положительным числом.

С помощью этих переменных мы можем вычислить среднее количество пунктов на одну сделку:

NPT =( AWP - ALP )/ N ,

Где N – общее количество сделок. Для успешной торговли значение должно выполняться следующее условие: NPT >0 . Вообще же, чем больше значение NPT , тем более прибыльной может быть торговая система, тем больше может быть скорость роста торгового баланса, и тем сильнее влияние управления капиталом на конечный результат.

Риск торговой системы можно определить через относительное количество пунктов, проигранных в ходе торговли:

RTS = ALP /( AWP + ALP ) .

Чем меньше этот параметр, тем стабильнее торговая система.

О том, насколько эффективно происходит управление капиталом можно судить по средней прибыли за одну сделку. Для вычисления нам потребуются две переменные для суммирования результатов.

Если TR >0 , то AWT = AWT + TR .

Если же TR <=0 , то ALT = ALT - TR .

Тогда средний выигрыш за одну сделку будет равен:

AWD =( AWT - ALT )/ N .

Чем больше полученное значение AWD , тем эффективнее управление капиталом.

Еще одной важной характеристикой собственно торговой системы является вероятность прибыльной сделки. Пусть, NP – количество прибыльных сделок, а NT – общее количество сделок. Тогда вероятность прибыльной сделки PW можно оценить по правилу последовательности Лапласа:

PW =( NP +1)/( NT +2) .

С другой стороны, для оценки вероятности можно использовать следующие рассуждения. Открываемая торговая позиция может быть как выигрышной, так и проигрышной, тогда границы, в которых находится вероятность выигрыша можно оценить по двойному неравенству:

NP/(NT+1)<=PW<=(NP+1)/(NT+1) .