Михаил Делягин - Как самому победить кризис. Наука экономить, наука рисковать

Российский фондовый рынок сейчас, насколько можно понять, лежит «на дне» или весьма близко к «дну» – и будет оставаться на нем еще довольно долго. Периоды некоторого роста будут сопровождаться периодами некоторого спада, а ожидаемое небольшое удорожание нефти (вызванное ожидающимся обесцениванием доллара), конечно, подтолкнет российский фондовый рынок вверх, – однако это движение будет полностью компенсировано идущей девальвацией рубля, которая уже тянет рынки вниз.

Таким образом, финансовые рынки России будут «болтаться, как цветок в проруби», не демонстрируя однозначных тенденций и оставляя мало надежд частному инвестору.

Конечно, отдельные эпизоды все равно будут способны принести исключительно высокую прибыль.

Так, получение теми или иными корпорациями денежной государственной помощи ведет к скачку котировок их акций; с другой стороны, многие крупные корпорации, отчаянно нуждаясь в деньгах, размещают свои краткосрочные ценные бумаги с головокружительной доходностью (так, например, доходность по облигациям ГАЗа, размещавшимся в декабре со сроком погашения в феврале 2009 года, достигала 60 % в рублях).

Однако своевременно узнать о таких возможностях обыкновенному человеку, не имеющему доступ к инсайдерской информации, весьма затруднительно и потому не может быть массовой, всеобщей стратегией инвестирования.

Если у Вас есть такая возможность – это прекрасно, я поздравляю Вас и немного завидую, однако даже в этом случае надо учитывать имеющиеся риски корпоративных дефолтов и девальвации рубля.

Обвальная девальвация рубля представляется неизбежной; она приведет к обрушению фондового рынка, на котором в принципе также можно заработать, – но инструменты, позволяющие заработать на падении фондового рынка (как и позволяющие работать на мировых рынках), несколько более сложны, чем позволяющие заработать на его росте. Они требуют хотя бы минимальной подготовки, на которую далеко не у всех хватает времени и желания.

Кроме того, даже небольшая ошибка с определением сроков обвальной девальвации может принести вместо огромных доходов столь же огромные убытки.

В целом кризисные периоды являются высокорискованными, – и какие бы радужные истории об огромных спекулятивных доходах Вы ни слышали, в первую очередь Вам стоит подумать о значительно большем количестве никем не популяризируемых историй чудовищных разорений.

Поймите: если Вы не профессиональный финансовый спекулянт, кризис – это не время «срывать куш».

Это время сохранять нажитое.

Весьма вероятно, что Вы не удовлетворены низкими процентными ставками по вкладам в надежных банках, а зрелище неумолимо съедаемых инфляцией сбережений всей Вашей жизни ранит Вам сердце.

В этом случае Вы, конечно, можете пренебречь правилом, по которому для массового инвестора кризис является временем сохранения, а не зарабатывания денег, и вложить свои средства в тот или иной финансовый инструмент.

Главное, не вздумайте при этом рисковать последним.

Собственно, и предпоследним тоже.

Для того, чтобы определить максимальную величину суммы, которую Вы можете пустить на относительно рискованные инвестиции, Вы должны взять лист бумаги и посчитать примерные расходы Вашей семьи в месяц.

Затем хорошенько подумайте, от каких выявленных Вами расходов в принципе Вы могли бы отказаться.

Затем подумайте, какие неизбежные расходы ждут Вас в предстоящем году (например, замена развалившейся и ставшей непригодной для использования мебели, неизбежный ремонт, поступление детей в вуз, плановая операция и так далее).

И определите сумму в валютном эквиваленте (потому что угроза обвальной девальвации рубля вполне реальна), которая нужна Вам и Вашей семье, чтобы прожить предстоящий год, не имея никаких источников текущих доходов, кроме пенсий пожилых членов семьи. Ни зарплат, ни побочных приработков – ничего. Конечно, прожить скромно и без каких бы то ни было излишеств, но все же прожить.

Умножьте требуемую сумму на 30 % – это не только вероятная инфляция (в валюте она, конечно, будет меньше), но и «страховой резерв» на разного рода непредвиденные неприятности. В число этих неприятностей входят не только болезни и вынужденные займы друзьям, попавшим в критическую ситуацию, но и те расходы, о которых Вы, как нормальный человек, забыли (скорее всего такие расходы будут, в этом нет ничего плохого).

Если у Вас есть болезненные родственники или друзья, перманентно испытывающие проблемы и нуждающиеся в Вашей финансовой помощи, – вероятность непредвиденных расходов больше, и Вы должны резервировать под них большие суммы.

Полученная в результате описанных расчетов величина – «неприкосновенный запас» Вашей семьи на ближайший год, который обеспечит Вам «запас прочности» почти в любых испытаниях и запас времени для того, чтобы спокойно подумать и рационально отреагировать почти на любые неприятности.

Всеми накоплениями, которые есть у Вас сверх этой суммы, можете спокойно рисковать, – но эту сумму извольте сохранять в неприкосновенности, какие бы надежды Вы ни питали: это залог благополучия Вашей семьи, Ваша антикризисная страховка.

Сдерживать свою алчность и сохранять эту страховку Вам поможет простой психологический прием: перед принятием решения о том или ином вложении средств рассчитывайте не только вероятную прибыль, но и вероятный убыток. При этом следует переводить в те или иные привлекательные для Вас потребительские блага не только ожидаемые доходы (чему учат непрофессиональные зазывалы в разного рода инвестиционных компаниях), но и – обязательно – возможные убытки.

Если Вы твердо решились инвестировать в кризисных условиях, Вам нужно прежде всего выбрать рынок, на котором Вы будете рисковать. Наиболее общий выбор вынесен в заголовок настоящего параграфа – попытаетесь ли Вы играть на курсах различных валют или же на ценных бумагах?

Играть на обоих этих рынках можно не выходя из дома, при помощи Интернета, после установки на Вашем компьютере (опять-таки через Интернет) достаточно простых программ и после достаточно примитивного обучения, которое обеспечивает значительное количество брокерских контор (частично, опять-таки, по Интернету). Это обучение должно обязательно включать Ваше участие в торгах в демонстрационном режиме, когда Вы как бы манипулируете своими деньгами на реально колеблющихся рынках и вырабатываете простейшие технические навыки. Согласитесь, было бы обидно потерять деньги из-за того, что Вы нажали не ту клавишу или забыли, какую клавишу надо нажимать, – вот от таких нелепых потерь и должна застраховать Вас учеба.