Николай Луданов - Интуитивный трейдинг

Так, например, индикатор направленного движения ADX совершенно бесполезен во время бокового движения, а осцилляторы – индекс относительной силы RSI и стохастик – дают ложные сигналы во время сильного тренда, и если ими воспользоваться, то это может нанести ущерб вашему счету. Технические индикаторы часто могут вас обманывать, поэтому научитесь распознавать, когда к ним прислушиваться, а когда ими пренебречь.

Для интуитивного трейдера торговые индикаторы являются подтверждением других торговых сигналов, а не основой для принятия решения о вхождении в рынок.

Большинство трейдеров и почти все автоматические торговые программы торгуют на основе технических индикаторов. Нередко бывает и так, что трейдер использует несколько технических индикаторов, являющихся, по сути, вариациями на одну и ту же тему (чаще всего скользящих средних). Постарайтесь избежать этой распространенной ошибки.

Есть опережающие индикаторы, и есть запаздывающие. Индикаторы, следующие за тенденцией, являются запаздывающими и применяются для подтверждения ценового движения. Осцилляторы (к ним относятся момент, индекс относительной силы RSI, стохастик) дают сигналы, предшествующие развороту цен, и поэтому называются опережающими индикаторами.

Осцилляторы определяют состояние перекупленности/перепроданности рынка, служат для определения потенциальных моментов разворота цен и, следовательно, используются контртрендовыми стратегиями.

Параболик полезен во время сильного тренда, он указывает на момент, когда тренд уже может быть близок к завершению. Это единственный технический индикатор, включающий в себя фактор времени.

Следует сказать еще об одном очень важном свойстве индикаторов. Они рисуют такие же ценовые модели, как и цены: трендовые линии, треугольники, консолидации и прорывы и т. д., с теми же предсказывающими свойствами. На этом построен метод исследования дивергенции/конвергенции (схождения/расхождения) цен и технических индикаторов. Если тенденция индикатора расходится с тенденцией цены, то говорят, что возникла дивергенция. Конвергенция наблюдается в том случае, если их тенденции совпадают. Технические аналитики исходят из того, что одна из сил должна возобладать и потянуть за собой другую, притом, по их мнению, ведущую роль здесь играют индикаторы. Однако это часто не срабатывает, и поэтому фактору конвергенции/дивергенции индикаторов и цен не следует придавать большого значения. Вообще говоря, уровни поддержки/сопротивления оказывают на движение цен значительно более сильное влияние, чем конвергенция/дивергенция.

Я рассматриваю в книге лишь несколько наиболее популярных индикаторов. Какими из них пользоваться – вам решать!

Тому, кто хочет узнать подробнее о технических индикаторах, могу порекомендовать следующие книги: во-первых, книгу Чарльза ЛеБо и Дэвиса Лукаса «Компьютерный анализ фьючерсных рынков» – это лучшая книга, описывающая технические индикаторы и механические торговые системы. Вторая книга – это «Энциклопедия технических индикаторов рынка» Роберта Колби.

Наверное, самым популярным инструментом технического анализа среди трейдеров являются скользящие средние (Moving Average – MA). Одна из причин такой популярности состоит в том, что они являются индикаторами тренда в чистом виде и, несмотря на свою простоту, вполне справляются со своей задачей.

Скользящие средние сглаживают флуктуации рынка и краткосрочную волатильность, давая трейдеру понять, в каком направлении движется рынок. Когда формируется тренд, скользящая средняя приобретает наклон в направлении тренда, угол наклона показывает нам силу тренда.

Скользящие средние представляют собой эффективную структуру для исследования рынка и осуществления трейдинга в трех различных периодах развития тенденции: краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном.

Основные скользящие средние являются уровнями поддержки/сопротивления для цены, и трейдеры используют это их свойство для открытия позиций, особенно если они получают еще и другое подтверждение благоприятной возможности для входа в рынок.

Скользящие средние относятся к числу запаздывающих индикаторов, т. е. они разворачиваются позднее, чем это делает цена.

Было создано много всевозможных типов и вариаций скользящих средних, но наибольшее распространение получили простые, взвешенные и экспоненциальные.

Простая скользящая средняя (Simple Moving Average – SMA) вычисляется путем усреднения цен на определенном промежутке времени. Для вычислений обычно берутся цены закрытия, но также можно использовать максимальные или минимальные цены или среднее всех трех.

Недостатком простых скользящих средних является то, что старые цены оказывают такое же влияние на них, как и новые цены. Неожиданный поворот простых скользящих средних вовсе не обязательно означает, что повернули текущие цены. Свежие цены могут вести себя относительно нейтрально, но при этом скользящая средняя резко повернула из-за того, что существенные цены были выброшены с другого конца данных.

Чтобы преодолеть эту проблему, трейдеры создали такие скользящие, которые сильнее реагируют на свежие цены и слабее – на старые. Взвешенные скользящие средние придают больше значения более свежим данным путем назначения различных весов ценам каждого дня. Линия, полученная в результате, будет лучше откликаться на недавнюю рыночную активность, чем простая скользящая средняя. Среди множества различных взвешенных скользящих средних наибольшей популярностью пользуется экспоненциальная скользящая средняя (Exponential Moving Average – EMA). Значения весов убывают по экспоненте по мере удаления во времени от последнего периода. Используйте экспоненциальные скользящие средние для более длительных временных диапазонов; переходя к меньшему временному интервалу, лучше применять простые скользящие средние.

Одной из проблем, характерных для скользящих средних, как и для любых других следующих за трендом индикаторов, является их неспособность поспевать за разворотами цены, сохраняя при этом желаемый сглаживающий эффект. Медленные скользящие средние хорошо сглаживают, однако всегда находятся на удалении от рынка, в то время как быстрые скользящие средние излишне чувствительны и очень часто меняют направление.

Рис. 8.1.На рисунке показаны 21-периодные простая (МА21), экспоненциальная (ЕМА21) и 200-периодная экспоненциальная скользящие средние. Обратите внимание, с каким запаздыванием скользящие средние реагируют на повороты цен. Тем не менее EMA поворачивает всегда чуть раньше SMA, и в этом ее преимущество