Николай Луданов - Интуитивный трейдинг

Следует также учитывать реакцию рынка, предшествующую выходу какой-то важной информации, чаще всего статистики. Существует старая трейдерская поговорка: «Покупай на слухах, продавай на фактах», которая актуальна и сейчас. Как правило, в последние несколько часов, предшествующих выходу важной статистики, рынок движется в направлении ожидаемой реакции рынка. Но сама реакция рынка на новость совершенно непредсказуема, поэтому большинство спекулянтов стремятся закрыть позиции и делают какие-то выводы лишь спустя 10–15 минут после опубликования новости.

Лучший способ использования новостей заключается в наблюдении за тем, как рынок на них реагирует.

Если американский рынок, несмотря на очень плохой отчет по занятости, не хочет падать, то это нам о чем-то говорит. Это говорит нам о том, что ему нет дела до плохих новостей, а значит, он, скорее всего, скоро будет расти.

Нет такого участника рынка, который владел бы всей информацией о рынке. Заблуждение считать, что владение какой-то закрытой информацией – инсайдом – способно обогатить.

Кто-то может знать, какие решения будут приняты на ближайшем собрании акционеров ГМК «Норильский никель», но он может быть совсем не осведомлен о готовящемся решении ФРС, которое завтра взорвет все рынки. И он может быть абсолютно прав в своих расчетах, но то, что произойдет, окажется совершенно непреодолимой силой, и рынок сметет его, оставив в проигрыше.

Подобная ситуация очень реалистично описана в романе В. Ильина «Инсайдер», где группа инсайдеров спланировала хитроумную операцию с акциями Мосэнерго, чтобы заработать на инициированных ими сильных колебаниях. Они все очень хорошо рассчитали – время, ресурсы, технические факторы, но им не хватило всего чуть-чуть, чтобы вынести противостоящих им покупателей на стопы или закрыть по маржинколам и, таким образом, завершить с выгодой всю операцию. В решающий момент случилось нечто, на что они вовсе не могли рассчитывать. На рынок вдруг неожиданно вышел огромный покупатель (им оказался Газпром), которому понадобился крупный пакет этих акций, и ему было абсолютно все равно, по каким ценам их скупать. Акции совершили немыслимый взлет, подорожав за считанные дни в несколько раз, и произошло резкое сжатие шортов – то, что в Америке называют корнером. Все случилось так быстро, что инсайдеры не успели выкупить свои короткие позиции и понесли катастрофические потери. Эта история основана на реальных событиях.

Новости являются основным средством манипуляций на рынке.

Неоднократно замечал, что важные новости появляются именно в самые критические моменты для рынка, а также если опрашивают каких-то аналитиков, то опрашивают именно тех, кого «нужно» опрашивать. В мире больших денег нет ничего случайного!

Ценовые модели являются следствием знания рыночной толпой технического анализа. Они представляют собой универсальные рыночные явления, которые повторяются вновь и вновь во всех временных рамках. Выявляя силу спроса/предложения и настрой рыночной толпы, модели предвосхищают результаты ценового движения.

Ценовые модели указывают нам на ключевые точки смены фаз движения, которые предлагают наиболее благоприятные возможности для трейдинга.

Ни одна ценовая модель не дает четкого указания на то, когда следует входить в рынок, а когда следует от этого воздержаться.

Модели указывают на границы движения цены и времени, вблизи которых может возбудиться прогнозируемое ценовое движение при наличии определенных рыночных условий. Поэтому не ждите построения идеальной модели, благоприятные возможности могут быть упущены.

Все ценовые модели можно разделить на следующие основные группы:

1. Ценовые модели на основе цен открытия и закрытия (к ним относятся в том числе свечные модели и модели ударных дней Ларри Вильямса).

2. Графические ценовые модели (к ним относятся как простые модели, такие как трендовые линии, ценовые каналы, некоторые модели дна и вершин, так и более сложные – W-фигуры, М-фигуры и т. д.).

3. Модели на основе циклов (наиболее известные из них – волновая теория Эллиота, модель 80/20).

4. Модели на основе уровней поддержки/сопротивления (модели, основанные на комбинации различных вариаций уровней поддержки/сопротивления, некоторые из них своим возникновением обязаны пропорциям Фибоначчи, например уровни ДиНаполи).

5. Модели пробоя, в том числе на основе волатильности (к ним можно отнести метод экспансии волатильности Ларри Вильямса, очень известную модель «чашка с ручкой» и т. д.).

Ценовые модели являются основой технического анализа. Многие из них уже рассмотрены в предыдущих главах книги, есть также много книг, посвященных этой теме. Поэтому я очень кратко остановлюсь на этом вопросе.

Еще раз хочу отметить, что действие многих моделей, притом наиболее эффективных, основано на принципе отрицания – на том, что рынок редко следует формальной логике. Это означает, что если рынок не сумел двинуться в том направлении, в котором он должен был пойти, то очень скоро он пойдет в обратном направлении.

Основную ценность представляют краткосрочные модели – от внутридневных до моделей продолжительностью не более 10–20 дней. Пытаться прогнозировать на более длительный период очень тяжело, так как трудно создать адекватную модель рынка, слишком много различных факторов приходится учитывать. Эффективность прогнозирования очень сильно падает, а для частных трейдеров это вообще не имеет смысла.

Ценовые модели всегда должны подтверждаться другими торговыми сигналами. Чем больше длительность конкретной ценовой модели, тем выше шансы, что это модель разворота.

Очень известной моделью является модель двойного дна (двойной вершины). Американские трейдеры очень уважают эту модель, и на американском фондовом рынке она работает практически безотказно, на российском же она не так успешна и соблюдается всего лишь в половине случаев. Это подтверждает тот факт, что российский рынок является гораздо более манипулируемым, чем американский. Крупному игроку не представляет особого труда протолкнуть цену вниз, где всегда имеется скопление стоп-ордеров. Может быть, со временем модель двойного дна все-таки станет более работоспособной на российском рынке.

Не менее известной моделью является показанная на рис. 9.9 модель «чашка с ручкой». Эта модель является продолжением модели двойной вершины и иллюстрацией известного правила о том, что цена пробивает уровень с третьего раза.