Антон Кошелев - Инвестиции. Краткий курс

☝государственные – инвестиции, осуществляемые органами государственной власти, местного самоуправления или государственными предприятиями, с привлечением средств бюджетов различных уровней, внебюджетных фондов;

☝иностранные – инвестиции, осуществляемые иностранными государствами, юридическими лицами или гражданами;

☝совместные – инвестиции, осуществляемые юридическими и физическими лицами различных государств.

3. Особое место в экономике России занимают иностранные инвестиции, под которыми понимают вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору (если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте Российской Федерации в соответствии с федеральными законами), в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальная собственность), а также услуги информации.

Иностранные инвестиции подразделяются на прямые, портфельные и прочие.

Прямые – это те инвестиции, которые сделаны юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала организации.

Портфельные инвестиции – покупка акций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10 % в общем акционерном капитале организации.

Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, относятся к прочим. Это торговые и прочие кредиты, банковские вклады и т. д.

¡ Инвестиционный процесс– уникальный для определенной инвестиционной среды процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций, осуществляемый для получения дохода через инвестирование.

1. Инвестиционный процесс как система включает:

☝инвестора как субъекта;

☝объект инвестиций;

☝взаимодействие между объектом и субъектом – инвестирование в интересах получения инвестиционного дохода;

☝инвестиционную среду – среду, в которой происходит взаимодействие объекта и субъекта.

Инвестиционный процесс не существует самостоятельно, а постоянно включен в определенное пространство. Он рассматривается во взаимосвязи с другими системами.

Каждый субъект ориентирован на развитие, для чего необходимы восполнение конкретных ресурсов, изменение свойств. Ориентация в реализации данной потребности исключительно на собственные силы неизбежно ведет к резкому замедлению роста за счет отвлечения основных ресурсов объекта.

В условиях специализации недостаточность собственных ресурсов заставляет субъект искать объект, основные характеристики которого позволяют восполнить существующий ресурсный дефицит. Потребность в инвестициях возникает в ситуации, когда потенциал найденного объекта не в полной мере удовлетворяет требуемым критериям и появляется необходимость внешнего участия для стимулирования развития.

Возможность осуществления инвестиционного процесса формируется в ситуации, когда субъект обладает ресурсами или свойствами, достаточными для того, чтобы оказать необходимое воздействие на требуемые свойства объекта инвестиционного процесса.

В процессе осуществления вложения инвестор устанавливает взаимодействие с конкретным объектом, в результате чего становится его участником. Это объединение изначально в результате воздействия инвестора ведет к трансформации определенных характеристик объекта инвестиций. В дальнейшем подвергшиеся изменению характеристики в форме инвестиционного дохода оказывают воздействие на инвестора, изменяющее его характеристики и восполняющее существующий дефицит. Итогом инвестиционного процесса являются сущностные изменения субъекта и объекта. Инвестиционный процесс стимулирует трансформацию основных характеристик субъекта и объекта.

Множественные инвестиционные процессы направлены на постепенный охват всех субъектов и объектов и унификацию набора их свойств и степени проявления. Пределом выравнивания является не усреднение, а максимизация. Этим инвестиционные процессы стимулируют гомогенизацию характеристики соответствующей сферы.

2. Практика указывает на ряд недостатков современ- 2 Ш ных инвестиционных процессов в национальной экономике:

☝их несоответствие росту и развитию национальной экономики;

☝недостаточность источников государственного и частного инвестирования;

☝неэффективность основных инвестиционных институтов;

☝недостаточную проработанность законодательства, регулирующего инвестиционные процессы;

☝недостаточную активность инвестиционных процессов в наукоемких и интеллектуально емких отраслях экономики;

☝недостаточную эффективность государственной инвестиционной политики.

Инвестиционные процессы позволяют сформировать и поддерживать искусственную цепную реакцию существования и развития связанных сфер, выступая катализатором развития общества. Инвестиционный процесс служит отправной точкой общественного развития.

1. Основными участниками инвестиционного про Ш цесса являются:

☝инвесторы – юридические и физические лица, осуществляющие вложение денежных и других средств в инвестиционные органы, уполномоченные управлять муниципальным имуществом; предприятия и другие юридические лица, в том числе иностранные юридические лица, государства и международные организации; граждане, в том числе иностранные граждане;

☝заказчики – любые физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта;

☝пользователи объектов инвестиционной деятельности – инвесторы или другие юридические и физические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности;

☝поставщики, страховые, банковские и другие посреднические организации, инвестиционные биржи и др.

2. Участниками инвестиционного процесса формули руются различные цели.

Распространенные формальные цели участников инвестиционного процесса:

✓ рост прибыли;

✓ увеличение масштабов производства;

✓ увеличение власти и престижа в обществе;

✓ решение различных социально-экологических проблем;