Татьяна Геворкян - Страховое право

Основным источником получения прибыли для страховой организации является инвестиционная деятельность, которая осуществляется путем использования части страхового фонда и собственных средств (свободных резервов) в коммерческих целях, в частности, путем их размещения в высоколиквидные и доходные финансовые обязательства, что позволяет наращивать инвестиционные фонды и занимать устойчивые позиции на рынке капиталов.

Размещение страховых резервов в процессе инвестиционной деятельности осуществляется на общепризнанных в мировой практике принципах:

– диверсификации – наличии широкого круга объектов инвестиций с целью уменьшения возможного инвестиционного риска и обеспечения большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика; возвратности – максимально надежном размещении активов и обязательных гарантиях возврата инвестированных средств;

– прибыльности – реализации целей инвестирования, связанных с получением регулярного и достаточно высокого дохода;

– ликвидности – гарантии возможности быстрой реализации инвестированных активов не ниже их номинальной стоимости в случае необходимости выполнения обязательств по страховым выплатам.

Страховым организациям предоставляется широкий выбор направлений использования инвестиционных средств. Страховые резервы могут быть размещены в государственные и иные ценные бумаги, банковские вклады (депозиты), ценные бумаги акционерных обществ, права собственности на долю участия в уставном капитале, недвижимое имущество, денежную наличность и т.п.

В целях оптимизации инвестиционной политики страховщиков Правилами размещения страховщиками страховых резервов (утверждены приказом министра финансов РФ от 22 февраля 1999 г.) предусмотрены ограничения на вложение инвестиционных средств в один объект, определены нормативы соответствия инвестиционных решений принципам ликвидности, возвратности и прибыльности.

Кроме того, в целях сохранности инвестиционных средств, предотвращения оттока капитала за пределы Российской Федерации и защиты интересов национального страхового рынка Росстрахнадзором был установлен лимит, в соответствии с которым не менее 80 % страховых резервов должно инвестироваться на территории России.

В начале и середине 90-х годов наибольший интерес для российских страховщиков представляли такие объекты инвестирования, как государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ и др.), поскольку гарантом дохода по ним было государство, обеспечивавшее выплату по ценным бумагам всем своим имуществом.

Государство активно поощряло вложения страховщиков в государственные ценные бумаги. Так, в соответствии с Правилами размещения страховых резервов (утверждены приказом Росстрахнадзора № 02 – 02/06 от 14 марта 1995 г.) страховщикам рекомендовалось размещать в этом сегменте не менее 20 % страховых резервов, сформированных по долгосрочному страхованию жизни, и не менее 10 % – по иным видам страхования.

Однако финансовый кризис августа 1998 г. во многом изменил структуру инвестиционных активов российских страховых организаций: заметно сузился спектр применяемых финансовых инструментов (объектов инвестирования) и сегментов финансового рынка, ушли в прошлое вложения в высокодоходные ранее государственные ценные бумаги, менее привлекательными в связи с падением рыночных иен стали вложения в недвижимость.

Изменение экономической ситуации в стране после дефолта 1998 г. привело к резкому спаду активности на страховом рынке. В этих экономических условиях приказом Министерства финансов РФ были приняты новые Правила размещения страховщиками страховых резервов (№ 16 от 22 февраля 1999 г.) В них сохранились принципы размещения резервов, но по-новому были сформулированы их направления и определены соответствующие ограничения.

Привлечение инвестиций в экономику любой страны – важнейшая государственная задача. Одним из путей ее решения в мировой практике является привлечение средств, находящихся у населения, через страховые резервы, формируемые по страхованию жизни. Инвестиции обеспечивают развитие новых областей народного хозяйства (биотехнология, Интернет, средства связи, охрана природы и т.д.) и создание новых рабочих мест.

Страховое дело в рыночной экономике представляет собой важнейшую сферу предпринимательской деятельности. Предпринимательство же неизбежно связано с риском, без страхования которого неизбежен спад активности в финансово-промышленной, торговой сферах, в сфере оказания услуг.

Таким образом, социально-экономическая роль страхования состоит не только в уменьшении риска отрицательных последствий и возмещении ущерба, возникшего в результате наступления страховых случаев, что способствует развитию производительных сил и стабилизации социальной обстановки в обществе, но и в мобилизации капиталов для инвестирования их в народное хозяйство и развитие общественного воспроизводства.

Данная тема связана с предыдущей темой, и поэтому ее изучение следует начать с обращения к определению страхования, а далее увидеть связь категории страхования с экономической и социальной категориями, проследить их взаимосвязь, взаимную обусловленность. Здесь необходимо указать особенности экономической категории и страхования как экономической категории, выделить их субъективные и объективные признаки. Студент также должен обратить внимание на изучение и уяснение основных терминов, необходимых при изучении данной темы: экономическая категория, общественное производство, финансы, страховая защита общественного производства, страхование как экономическая категория, прибавочный продукт, валовой национальный продукт. В этом студенту поможет теоретическая основная и дополнительная учебная литература, а также анализ положений гл. 48 Гражданского кодекса, ФЗ «Об организации страхового дела в РФ» (в ред. от 07.03. 2005 г.), Правил размещения страховщиками страховых резервов, утв. приказом министра финансов РФ от 22 февраля 1999 г. и др.

Далее необходимо затронуть вопрос о различных способах формирования и использования страхового фонда как экономической категории страхования, выявить специфические признаки и функции страхования как экономической категории. Также при изучении данной темы необходимо затронуть вопросы экономического содержания и взаимодействия личного и социального страхования. Целесообразно также провести сравнительный анализ социально-экономического значения страхования РФ с зарубежными странами.

Таким образом, рассмотрев все основные вопросы темы, студент должен уяснить: