Грег Фаррелл - Крах Титанов: История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства

Пока Тейн говорил, Флеминг с другими членами команды, работавшими в Wachtell, тихо прошли в зал и встали позади стола, за которым сидели директора. После дискуссий, которые продлились больше часа, но в которых не было реальных споров, пришло время для голосования.

Один за другим директора высказались в пользу проведения сделки

Один за другим директора высказались в пользу проведения сделки. Когда все десять участников, включая Тейна, высказались в поддержку этого решения – дело было сделано. Настроение директоров было печальным, но они почувствовали огромное облегчение. С учетом того, что на другом конце города происходило с Lehman Brothers, собравшиеся знали, что продажа была правильным шагом для компании и ее акционеров. Несколько человек пожали Тейну руку и поздравили его, другие отдали должное усилиям всей команды, включая Флеминга.

Таким образом, совет директоров Merrill Lynch – компании, основанной в 1914 году Чарли Мерриллом, энергичным брокером из Флориды, – единогласно поддержал продажу компании Bank of America. Мечта Меррилла об объединении Уолл-стрит и Мейн-стрит стала претворяться в жизнь в 1940-х годах, и реальность превзошла самые смелые ожидания, когда владение акциями напрямую либо через паевые инвестиционные фонды или пенсионные фонды, стало обычным явлением в США. Компания, которую он основал, дала возможность простым американцам стать участниками фондового рынка. Она также дала возможность американцам ирландского происхождения, относившимся к бедным слоям общества, заявить о себе и даже какое-то время играть важнейшую роль в банке на Уолл-стрит.

Совет директоров Merrill Lynch, единогласно поддержал продажу компании Bank of America

Примечательно, что голосование по вопросу о продаже компании, основанной Линчем и построенной усилиями людей, носивших фамилии Мориарти, О’Салливан, Риган, Берк, О’Коннелл, Келли, Кинни, Кенни, Маккарти, Маккейб, Макканн, Магауан и Талли, происходило в помещении, из окон которого был виден один из величайших памятников, расположенных в Западном полушарии и посвященных Ирландии, – собор Святого Патрика.

После окончания голосования директора стали расходиться, Тейн и его топ-менеджеры пешком отправились в офис Wachtell на 52-й улице, в здании, известном под названием Black Rock («Черная скала»,) по проекту архитектора Ээро Сааринена. Они поднялись на 33-й этаж – этаж Bank of America – в ожидании церемонии подписания соглашения о слиянии Тейном и Кеном Льюисом, после которого все должны были выпить шампанского в честь проведения сделки.

Однако соглашение, по мнению сторонних юристов обоих банков, еще не было готово. Положение о существенном неблагоприятном изменении так и не было окончательно сформулировано, как не была согласована и масса разнообразных деталей соглашения, включая гарантийные обязательства, возмещение ущерба и различные правовые вопросы.

Существовала также проблема с опционами на акции, которые были выданы годом ранее и которые надо было обменять на акции Bank of America. Пока менее важными вопросами занимались юристы, Флеминг и Керл взяли на себя руководство переговорами по превращению опционов Merrill Lynch, которые ничего не стоили при нынешней стоимости акций компании, в нечто, имеющее реальную стоимость.

После нескольких минут, в течение которых обсуждалась цена опционов пяти топ-менеджеров Merrill Lynch, Керл остановил Флеминга.

– Кен говорит, что эти переговоры касаются только опционов Тейна и больше ничьих, – сказал он.

– Ладно, – ответил Флеминг, – он мой шеф, так что продолжим.

Была еще одна проблема, которая тормозила процесс, – принципиальное соглашение о продаже контрольного пакета акций Financial Data Services (FDS), которое готовилось в спешке в начале июля и теперь оказалось в подвешенном состоянии из-за более крупной сделки.

Питер Краус принял участие в решении этого вопроса с рвением, достойным основателя компании, – он требовал от BofA гарантии завершения этой сделки, которая стоила несколько миллиардов долларов. Если Bank of America попытается расторгнуть сделку, воспользовавшись положением о существенном неблагоприятном изменении, то банк из Шарлотта должен будет передать несколько миллиардов долларов от имени Merrill Lynch. Энтузиазм, проявленный Краусом при решении этого вопроса, произвел впечатление на нескольких его новоиспеченных коллег из Merrill Lynch. Другие этого не оценили.

– Не могу поверить в то, что он взялся сражаться за сделку с FDS, – сказал Вецель Хитону. – Если Bank of America сбросит бомбу на эту сделку, то это будет как в Японии в 1945 году. От нее ничего не останется.

« Была еще одна проблема, которая тормозила процесс, – принципиальное соглашение о продаже контрольного пакета акций Financial Data Services (FDS), которое готовилось в спешке в начале июля и теперь оказалось в подвешенном состоянии из-за более крупной сделки »

Сотрудники Wachtell уже принесли несколько бутылок шампанского для поздравительной церемонии, но переговоры тянулись весь вечер, а юристы умудрялись находить одну потенциальную проблему за другой.

Керл, вернувшийся после короткой встречи с Льюисом, сказал, что его шеф уже теряет терпение из-за опциона Тейна.

Флеминг пожал плечами.

– Что вы от меня хотите, Грег? Джон – мой босс.

Тейн и Льюис сидели в конференц-зале в неловком молчании, ожидая завершения сделки и возможности подписания соглашения о слиянии. Монтаг и Краус сидели рядом с Тейном, а рядом с Льюисом расположились несколько руководителей BofA: Стил Олфин, глава административной службы, Энни Файньюкейн, руководитель отдела маркетинга и связей с общественностью, Джо Прайс, финансовый директор, Брайан Мойнихан, возглавлявший инвестбанк BofA, и Эми Бринкли, директор по управлению рисками.

Пока все сидели и разговаривали, сотрудники Bank of America пытались разобраться в необычном поведении команды Merrill. «Два Грега» то и дело заходили в зал. И если Керл заходил, чтобы посоветоваться с Льюисом, то Флеминг стремительно врывался, как торнадо, громко раздавая приказы, и также быстро исчезал, чтобы вернуться к переговорам, ход которых он контролировал.

Следующим их внимание привлек Питер Краус. Стоило Флемингу выйти из помещения, как Краус заполнял его собой: выражал свое мнение о сделке, адресуя его Олфину и другим сотрудникам BofA, засыпал Льюиса вопросами о финансовом состоянии Bank of America. BlackBerry – смартфон Крауса – был в резиновом чехле ярко-зеленого, как лягушонок Кермит, цвета, он периодически доставал его, чтобы сделать звонок или проверить почту [15].

Тейн отстраненно сидел рядом и никак не реагировал на происходящее. Флеминг остановился перед ним лишь для того, чтобы рассказать, что вопрос об опционах стал вызывать трения, но Тейн настаивал, чтобы Флеминг не отступал, несмотря на то что Льюис, сидевший в нескольких футах от него, раздражался все больше.