Грег Фаррелл - Крах Титанов: История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства

Татуайлер посмотрела на Флеминга с раздражением.

– Грег, это все великолепно, но Джон Тейн остается лицом Merrill Lynch.

Не все члены руководящего комитета были столь же щепетильны в отношении того, что Джон Тейн один представляет Merrill Lynch. Казначей Хитон полагал, что авторитет Тейна увеличивает способность компании привлекать капитал.

Казначей Хитон полагал, что авторитет Тейна увеличивает способность компании привлекать капитал

Некоторые моменты в жизнеописании нового руководителя обескураживали. В статье, посвященной генеральному директору Merrill Lynch, которая была опубликована в февральском номере журнала Bloomberg Markets за 2008 год, Нельсон Чаи говорил о Тейне с восторгом.

– Когда человек умнее других, а это относится именно к нему, то он сморит на вещи под другим углом, – говорил Чаи, когда характеризовал себя как глаза и уши Тейна в организации. Самый умный парень – этот эпитет мог быть верным для Нью-Йоркской фондовой биржи – организации, которая размерами больше походила на загородный клуб, чем на компанию из списка Fortune 500, но в глобальном инвестиционном банке и брокерской фирме масштаба Merrill Lynch, где хватало своих умных людей, безмерная хвала, возносимая Чаи, была встречена неодобрительно.

Если Тейн был действительно самым умным, то его повторяющиеся заявления о достаточности капитала в компании никак эту характеристику не подтверждали. Как раз наоборот. Во время мартовской поездки по Европе Тейн заявил, что капитал компании в несколько раз превышает нормативы, установленные налоговыми органами. В интервью французской газете Тейн сказал: «Сегодня я могу сказать, что нам не понадобится привлекать дополнительный капитал. Эти проблемы остались для нас позади. Мы больше не станем делать заимствования».

Если Тейн был действительно самым умным, то его заявления о достаточности капитала в компании никак эту характеристику не подтверждали

В том же месяце он заявил журналисту испанской газеты: «У нас больше капитала, чем нужно, поэтому мы можем объявить рынку, что нам не потребуются дополнительные вливания. Мы подтверждаем, что решили эту проблему».

Эти заявления вызвали замешательство у сотрудников компании. Флеминг попросил Тейна сдать назад, и Нельсон Чаи предложил своему руководителю не делать заявлений о наличии капитала у Merrill Lynch. Даже Пол Критчлоу, переведенный в подразделение муниципальных облигаций из отдела по связям с общественностью четыре года назад, подошел к Татуайлер и настаивал на том, чтобы она подействовала на Тейна и тот прекратил делать подобные заявления. Она категорически отказалась это делать.

В тот момент, когда Тейн появился в Merrill Lynch, компании требовалось больше чем свежий капитал. Ей требовалась перестройка целого уровня управления компанией. Одной из причин, по которой совет директоров вынужден был искать нового генерального директора за пределами организации, стало то, что О’Нил не позволил никому из своих непосредственных подчиненных вырасти и набраться опыта, чтобы занять его место.

Немалых денег стоило пригласить Тейна из Нью-Йоркской фондовой биржи, но одной из причин найма такого специалиста, как Тейн, была вера в то, что такой руководитель со своими связями привлечет опытных игроков, которые охотно станут участвовать в его усилиях по оздоровлению компании. После того как десять лет назад Джейми Даймона уволили из Citigroup, он ждал своего часа, пока не появилась возможность возглавить Bank One в Чикаго. Как только Даймон начал работать в Чикаго, несколько его бывших подчиненных последовали за ним на новое место. В конце концов JPMorgan Chase приобрела Bank One. Одной из причин было то, что Вильям Харисон видел в Даймоне сильного претендента, который мог бы сменить его на посту гендиректора. К тому времени Даймон вернулся в Нью-Йорк, и его компания из Citigroup снова отправилась за ним.

Самые близкие Тейну люди по Нью-Йоркской фондовой бирже сразу же появились в Merrill Lynch. Когда Финнеган, возглавлявший комитеты по управлению и компенсациям, спросил Тейна о готовности Чаи к новым обязанностям, Тейн заверил его в том, что Чаи это работа по плечу. Кроме того, Тейн сказал, что, чтобы переманить такого прославленного ветерана, как Дэвид Виниар из Goldman Sachs, понадобится больше полугода.

Но когда дело дошло до других назначений, Тейн уже так не спешил. В Goldman Sachs полным ходом шла чистка рядов опытных руководителей, среди них был друг Тейна Питер Краус. Тейн полагал, что Краус и Том Монтаг, руководивший торговыми операциями, от которого тоже собирались избавиться, вполне соответствовали его долгосрочным планам в отношении Merrill Lynch.

Самые близкие Тейну люди по Нью-Йоркской фондовой бирже сразу же появились в Merrill Lynch

В конце декабря Тейн встретился с Рохитом Д’Cузой, руководившим торговлей акциями. Д’Cузу нанял Доу Ким в 2004 году, чтобы перестроить и модернизировать торговлю акциями – направление деятельности, которое в 1980-х годах было гордостью компании, но потом начиная с 1990-х годов стало отставать в плане технической оснащенности, и это отставание сохранялось и по сей день. Рохит Д’Cуза проявил себя здесь сильным лидером.

Рохит Д’Cуза стал убеждать Тейна в том, что необходимо действовать быстро и найти человека, возглавившего отдел компании по сбыту и трейдингу, которым никто не руководил уже почти целый год. Тейн кивнул и спросил Рохита Д’Cузу, не хочет ли он играть более важную роль в отделе сбыта и трейдинга компании. На что Рохит Д’Cуза охотно согласился.

В общем, Тейна не очень впечатлили таланты, с которыми он встретился в Merrill Lynch. О’Нил устранил из команды некоторых наиболее сильных игроков, таких как Джеймс Горман, руководивший финансовыми консультантами до тех пор, пока бесцеремонное понижение в должности не вынудило его принять предложение от Morgan Stanley.

Факахани – сопрезидент, был самым близким к О’Нилу человеком и полностью отвечал за управление рисками. После короткого переходного периода он покинет компанию. Тейн подумывал о том, не задать ли Рохиту Д’Cузе еще одну нелегкую задачу – руководство отделом фиксированного дохода. На тот момент этим отделом руководил Дэвид Соботка, который очутился на этом посту после увольнения Семерджи. Соботка проявил себя в подразделении по торговле товарами, но ему недоставало опыта работы с широким спектром долговых обязательств и дериватов, чтобы соответствовать занимаемой должности.

Розмари Беркери была старшим юрисконсультом – лучшим адвокатом компании. Тейн считал, что она находится на своем месте, но не видел возможности для ее продвижения в Merrill Lynch.

Боб Макканн, сменивший Гормана на посту руководителя «громадного стада» финансовых консультантов, мечтал стать генеральным директором компании, но Тейн полагал, что он не подходит для этой работы. Макканн был воплощением прежней культуры «Матушки Меррилл», которую Стэн О’Нил пытался искоренить. Макканн много работал, прекрасно умел продавать и вдохновлять людей словом, но Тейн считал, что тот слишком много времени тратит на саморекламу.