Евгений Авдокушин - Международные финансовые отношения (основы финансомики)

Тут можно читать онлайн Евгений Авдокушин - Международные финансовые отношения (основы финансомики) - бесплатно ознакомительный отрывок. Жанр: global-economy, год 2012. Здесь Вы можете читать ознакомительный отрывок из книги онлайн без регистрации и SMS на сайте лучшей интернет библиотеки ЛибКинг или прочесть краткое содержание (суть), предисловие и аннотацию. Так же сможете купить и скачать торрент в электронном формате fb2, найти и слушать аудиокнигу на русском языке или узнать сколько частей в серии и всего страниц в публикации. Читателям доступно смотреть обложку, картинки, описание и отзывы (комментарии) о произведении.
  • Название:
    Международные финансовые отношения (основы финансомики)
  • Автор:
  • Жанр:
  • Издательство:
    неизвестно
  • Год:
    2012
  • Город:
    Москва
  • ISBN:
    978-5-394-03075-8
  • Рейтинг:
    4/5. Голосов: 11
  • Избранное:
    Добавить в избранное
  • Отзывы:
  • Ваша оценка:
    • 80
    • 1
    • 2
    • 3
    • 4
    • 5

Евгений Авдокушин - Международные финансовые отношения (основы финансомики) краткое содержание

Международные финансовые отношения (основы финансомики) - описание и краткое содержание, автор Евгений Авдокушин, читайте бесплатно онлайн на сайте электронной библиотеки LibKing.Ru
В учебном пособии раскрываются новая сущность и структура финансового капитала как определяющего фактора развития современной экономики. Анализируется двойственная сущность современного финансового капитала. Основное внимание уделяется вопросам формирования сущностных основ и структуры финансовой экономики как порождения деятельности финансового капитала в конце ХХ в. – начале ХХI в. Рассматриваются такие технологии и процессы финансовой экономики, как секьюритизация, высокочастотный трейдинг, рейтингование, долговые отношения, а также ее институты: хеджфонды, международные финансовые центры. Дается оценка мировой финансовой архитектуры и предлагаются пути ее перестройки.
Для студентов бакалавриата, обучающихся по направлению подготовки «Экономика», а также магистрантов, аспирантов и преподавателей экономических и финансовых дисциплин.

Международные финансовые отношения (основы финансомики) - читать онлайн бесплатно ознакомительный отрывок

Международные финансовые отношения (основы финансомики) - читать книгу онлайн бесплатно (ознакомительный отрывок), автор Евгений Авдокушин
Тёмная тема
Сбросить

Интервал:

Закладка:

Сделать

В финансовой экономике денежные функции расчетов и платежей выполняют различные финансовые активы, производимые участниками рынка. Помимо традиционных денег появляются электронные деньги, платежные системы. Финансовая экономика порождает многообразные формы денег: расчетных, кредитных, платежных, депозитных, бумажных, электронных, а также квази-денег, т. е. денежных обязательств и требований (векселей, чеков, банковских гарантий, депозитных расписок и т. п.), используемых в качестве суррогатных средств денежного обращения. Цена этих денег различна, так же как различна их функциональная роль [8] Финансы и кредит. 2009. № 23. С. 12. .

В результате общей закономерностью воспроизводства финансового капитала становится опережающее его накопление в денежной форме по сравнению с материальным (реальным) капиталом. Эта тенденция развивалась на протяжении всего ХХ в. и усилилась к его концу. Так, в 1996–2007 гг. прирост денежно-ссудного капитала по сравнению с реальным в США был на 74 % больше, а в странах ЕС – на 65 % [9] International Financial Statistics Yearbook. Wash. 2009. P. 290, 668–669. . В 2007 г. структура общественного капитала достигла следующих соотношений (табл. 1).

Таблица 1. Структура совокупных активов в странах “Группы 7”*

Источник Internetional Financial Statictic Yearbook Wash 2009 P 290 - фото 1

* Источник: Internetional Financial Statictic Yearbook. Wash. 2009. P. 290, 668–669.

Финансовая экономика формирует новый подход к оценке результативности бизнеса. В числе показателей эффективности функционирования бизнеса все более значительным (часто абсолютизирующим) становится феномен капитализации.

По мнению В. Р. Евстигнеева, феномен капитализации служит для того, чтобы локальные, т. е. специфичные для ограниченного сегмента (сектора) хозяйства, конкурентные преимущества послужили росту национальной экономики в целом [10] Конкурентоспособность России в глобальной экономике. М.: Международные отношения, 2003. С. 103. . Капитализация осуществляется через “сильно капитализированный фондовый рынок” [11] Конкурентоспособность России в глобальной экономике. М.: Международные отношения, 2003. С. 103. . Наделяя механизм капитализации всеобщим характером современного экономического роста, В. Р. Евстигнеев выдвигает тезис о том, что “новая экономика” – это специфический механизм капитализации интеллектуального капитала [12] Конкурентоспособность России в глобальной экономике. М.: Международные отношения, 2003. С. 96. . Не вступая здесь в полемику с такой точкой зрения на “новую” и “финансовую” экономику, следует согласиться, что финансовая экономика – это часть “новой экономики”, ее современный механизм, свойство. Однако сводить всю “новую экономику” к информационно-финансовой и отчасти “сетевой” (как у В. Р. Евстигнеева) вряд ли продуктивно, как и отождествлять “новую экономику” с “экономикой знаний”. Яркие, “кричащие” элементы современной, незрелой, еще не сформировавшейся системы “новой экономики” во многом заслоняют ее сущность, более глубокую и сложную, нежели два-три ее проявления, механизма.

Что касается феномена капитализации, то его использование в финансовой сфере современной экономики, кроме некоторых якорных показателей, характеризующих эффективность деятельности финансовизированных субъектов, обладает и рядом отрицательных моментов.

Прежде всего это проявляется в бизнес-модели (модель своего рода пузыря), по которой многие корпорации развивались в последние годы. Суть ее в том, что компании набирали кредиты под залог дорожающих активов, а потом на эти деньги покупались новые активы, раздувая тем самым капитализацию своих империй. Среди российских компаний эту модель активно использовала компания “РУСАЛ”.

Процесс финансовизации сопровождается подменой натуральных показателей объемами финансовых сделок, инвестиций, кредитов, продуктов и т. п. Фондовый рынок, воздействуя на реальное производство через механизм капитализации, заставляет компании раздувать показатели, зачастую искажать отчетность, давать неверные данные, которые ложатся в основу рейтингов. И все это, как правило, для того, чтобы выглядеть достойно в глазах акционеров. Показатель капитализации весьма волатилен и не всегда отражает реальный потенциал компании. Так, например, капитализация “Газпрома” в начале 2011 г. на фоне ливийского кризиса и катастрофы в Японии достигала порядка 200 млрд долл., в мае же 2011 г. стала снижаться и сократилась почти на 30 млрд долл. [13] РБК daily. 2011. 8 июня.

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на ЛитРес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.

Сноски

1

Ф. Бродель считал, что финансовый капитал не высшая стадия, а фаза, регулярно возникающая в конце столетнего цикла. Когда держава-гегемон не может удержаться на гребне торгово-промышленной конкуренции, ее капиталы начинают уходить из материальной среды в финансовую, где обеспечиваются более высокие прибыли. Возникает, по Ф. Броделю, “золотая осень финансов”. Такой подход вполне объясняет ситуацию конца ХХ – начала XXI в., но вряд ли может использоваться для оценки ситуации конца XIX – начала ХХ в.

2

Мишкин Фредерик С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Пер. с англ. М.: ИД “Вильямс”, 2006. С. 295.

3

По мнению некоторых экономистов, уровень развития финансовых рынков – доля инвестиций, привлеченных с помощью выпуска акций, количество компаний на рынке, объем банковского кредита и др. – только в 90-е гг. существенно превысил показатели 1913 г. См.: Rajan R., Zingales L. The Great Reversals: The Politics of Financial Development in the 20th Century // OECD Economics Department Working Papers. 2000. № 265.

4

Во многих работах зарубежных финансистов секьюритизация оценивалась как величайшая финансовая инновация ХХ в.

5

Известия. 2011. 6 окт.

6

См., например: Несветайлова А. Загадка глобального кредитного краха, или Об иллюзии ликвидности // Вопросы экономики. 2010. № 12; Рубини Нуриэль, Мим Стивен. Нуриэль Рубини: Как я предсказал кризис. М.: ЭКСМО, 2011.

7

Финансы и кредит. 2009. № 23. С. 12.

8

Финансы и кредит. 2009. № 23. С. 12.

9

International Financial Statistics Yearbook. Wash. 2009. P. 290, 668–669.

Читать дальше
Тёмная тема
Сбросить

Интервал:

Закладка:

Сделать


Евгений Авдокушин читать все книги автора по порядку

Евгений Авдокушин - все книги автора в одном месте читать по порядку полные версии на сайте онлайн библиотеки LibKing.




Международные финансовые отношения (основы финансомики) отзывы


Отзывы читателей о книге Международные финансовые отношения (основы финансомики), автор: Евгений Авдокушин. Читайте комментарии и мнения людей о произведении.


Понравилась книга? Поделитесь впечатлениями - оставьте Ваш отзыв или расскажите друзьям

Напишите свой комментарий
x