Эксперт Эксперт - Эксперт № 43 (2013)

Вообще, «физики» и сейчас могут одалживать микрофинансистам, но пока что такой способ вложения денег не пользуется популярностью. Минимальная сумма, которую можно принести в МФО, — 1,5 млн рублей, и, разумеется, никакое АСВ от ее потери не застрахует. Соответственно, и ставки здесь куда выше, чем по банковским вкладам: «Они колеблются в пределах от 15 до 50 процентов годовых, однако безопасные показатели ограничиваются 22–23 процентами в год — из-за специфики бизнеса такой уровень заработка вполне реален», — говорит генеральный директор МФО «Народная казна» Алексей Лебедев.

«Привлечение вкладов от населения — это по-прежнему некий эксклюзив, ориентированный не на массового вкладчика, а скорее, на частного инвестора, — уверен Михаил Мамута. — Таково ограничение закона. На 1 июля МФО привлекли от “физиков” 4 миллиарда рублей — это примерно две сотых процента всех банковских депозитов. МФО предоставляют средства, как правило, обеспеченные люди, которые хотят диверсифицировать свои активы. При этом доходность может быть меньше, чем на фондовом рынке, зато ее размер определен договором займа с МФО».

Кредитор не по правилам

Закон о микрофинансовой деятельности специально был написан так, чтобы МФО не могли привлекать деньги у пенсионеров и затем выдавать их как займы под большой процент. Тем не менее на рынке все чаще появляются компании, которые с этим не согласны и упорно пытаются обойти законодательные ограничения. Идея наиболее изящной схемы принадлежит казанскому центру микрофинансирования «КредиторЪ». В московском метро уже давно висят рекламные объявления, призывающие вкладывать в центр деньги, получая взамен баснословную доходность — 10% в месяц. При этом принести в «КредиторЪ» можно не только полтора миллиона, но и меньшие суммы, от нескольких десятков тысяч. Как такое возможно? Дело в том, что под именем «КредиторЪ» действуют две компании: «Каронд-Казань» и «Креатив-Инвест». Первая в реестре МФО состоит, вторая нет. «Креатив-Инвест» привлекает займы у населения, а «Каронд-Казань» их выдает под стандартные для PDL-рынка 1,5% в день. Сделано это, как говорится на сайте компании, для «удобства работы с клиентами — физическими лицами». Рассказать о своем бизнесе подробнее «КредиторЪ» не захотел: запрос «Эксперта» остался без ответа.

Изобретательность, с которой «КредиторЪ» ведет бизнес, не осталась без внимания регулятора. Еще в августе ФСФР заявила о желании провести проверку в «Каронд-Казани» и «Креатив-Инвесте», причем в последней — вместе с Генпрокуратурой. Однако с точки зрения законодательства центр микрофинансирования работает совершенно легально. «По гражданскому законодательству любой желающий может привлекать деньги, любой желающий может деньги давать, — объясняет Михаил Мамута. — Компания “КредиторЪ” привлекает займы как раз на основании гражданского законодательства, формально ее деятельность хоть и находится вне регулирования, но является легальной. Но к микрофинансированию это не имеет отношения. Организация, которая привлекает деньги в рамках компании, не является микрофинансовой. Куда она их отдает — для меня это вопрос, я совсем не уверен, что отправляются они именно в МФО». Лора Файнзильберг добавляет: «Доходная ставка 10 процентов в месяц заоблачно высока. В операционных схемах подобных организаций обнаруживается главный признак финансовой пирамиды — выплата доходов инвесторам осуществляется за счет средств новых привлеченных инвесторов». Помочь в борьбе с такими компаниями, по мнению участников рынка, может только закон о противодействии финансовым пирамидам.

Пример центра «КредиторЪ» не единичный. «Зафиксировано несколько схем, позволяющих обходить ограничение в 1,5 млн рублей на прием сбережений от населения, — рассказывает Лора Файнзильберг. — Некоторые компании продавали векселя, другие делали вкладчиков своими акционерами. Но самый распространенный — заключение договора на прием сбережений аффилированной МФО». По последней схеме работала, например, МФО «Вебтрансфер Финанс». Компания предлагала вкладчикам приобрести кредитный сертификат, обеспеченный выданными займами. Доходность по такому сертификату составляла 24–34,5% годовых, а его стоимость — порядка тысячи рублей. Эмитентом сертификата выступала материнская компания «Вебтрансфер», так что в «Вебтрансфер Финансе» полагали, что претензий к ним у регулятора возникнуть не должно. Но претензии возникли. В связи с нарушением законодательства (МФО не вправе выступать поручителем по обязательствам учредителей) в июле «Вебтрансфер Финанс» была исключена из реестра МФО — правда, найти ее на сайте Службы Банка России по финансовым рынкам можно и по сей день.

Ростовщики против ростовщиков

Опыт центра «КредиторЪ» и «Вебтрансфер Финанса» не единственный пример злоупотреблений на рынке МФО. Как правило, недобросовестные компании встречаются лишь в сегменте PDL, однако этого достаточно, чтобы в общественном мнении сформировался не самый приятный для микрофинансистов образ. К этому нужно добавить еще и впечатляющий своим объемом серый рынок. «Нерегулируемая деятельность мелких ростовщических контор, которые трудно назвать микрофинансовыми организациями, негативно отражается на отрасли, — считает Лора Файнзильберг. — Это и есть главные “конкуренты” МФО, ведущих прозрачный и ответственный бизнес».

Решить эту проблему можно только с помощью реформы регулирования — именно ее ожидали участники рынка, прогнозируя снижение числа МФО в 2013 году. Уже сейчас существует пакет предложений, которые должны перезапустить рынок микрофинансирования. Во-первых, это ужесточение контроля за деятельностью микрофинансистов. «Присоединение к СРО, обязательное резервирование, соблюдение нормативов достаточности капитала, уход от упрощенной системы налогообложения, обязательное раскрытие полной стоимости займа, работа с БКИ, — перечисляет Андрей Бахвалов. — Если появится такое понятное регулирование, оно уберет с рынка неочевидные компании, нередко вредящие имиджу всей отрасли».

Важная мера здесь — обязательное членство в СРО. Сегодня на ее роль претендует НП «Объединение МиР». «Мы надеемся, что реформа регулирования, в том числе обязательное участие в саморегулируемых организациях, позволит убрать с рынка всех недобросовестных игроков, а эффективные компании получат новые возможности для развития, — рассказывает Михаил Мамута. — Например, в кредитной кооперации до введения в силу обязательного членства в СРО было 3,5 тысячи кооперативов. После введения осталось полторы, зато они стали развиваться быстрее и более эффективно. Выяснилось, что остальные две тысячи — либо уже отсутствующие де-факто субъекты, либо они используются для неких целей, с кредитной кооперацией не связанных. И они в итоге попали под принудительную ликвидацию, что хорошо и для рынка, и для пайщиков, для которых снизился риск недобросовестного поведения со стороны руководства кооператива». Поможет новое регулирование и в борьбе с серым рынком. «Одна из инициатив, которую мы обсуждаем с регулятором, — запрет на рекламу для компаний, не входящих в реестр МФО, — рассказывает Андрей Бахвалов. — Это позволит нам убрать совершенно нереальное количество объявлений на столбах с обещанием дать заем и с номером телефона».