Ди Пауэр - Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей
- Название:Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей
- Автор:
- Жанр:
- Издательство:Array Литагент «Эксмо»
- Год:2008
- Город:Москва
- ISBN:978-5-699-26993-8
- Рейтинг:
- Избранное:Добавить в избранное
-
Отзывы:
-
Ваша оценка:
Ди Пауэр - Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей краткое содержание
Бизнес-ангелы – это частные неформальные инвесторы, вкладывающие средства в малоизвестные молодые компании в ожидании роста их стоимости. Это состоятельные люди, обладающие не только финансовыми возможностями, но и колоссальным опытом по становлению и развитию собственного бизнеса. Привлечение капитала бизнес-ангелов является альтернативой стандартным формам инвестирования. Поднять до мирового уровня такие компании, как Apple, Body shop, Amazon, помогли в свое время именно их денежные средства.
В книге в деталях описан процесс поиска и привлечения капитала бизнес-ангелов, особенности осуществления проектов с их участием. Приводятся лучшие методики организации сделок, создания команд и постановки бизнес-процессов в проинвестированных компаниях.
Книга сопровождается комментариями экспертов Национального содружества бизнес-ангелов (СБАР) и других ведущих российских специалистов. Приводятся российские примеры бизнес-ангельского инвестирования.
Издание будет полезно для предпринимателей на любой стадии развития бизнеса, а также самим бизнес-ангелам – действующим и потенциальным.
Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей - читать онлайн бесплатно ознакомительный отрывок
Интервал:
Закладка:
Обычно в российской практике оценку не проводят. Доля инвестора зависит от его желаемого участия в проекте и той степени контроля, на которую он расчитывает. В случае сильной предпринимательской команды и доверия между предпринимателем и инвестором, последний берет долю между блокирующим и контрольным пакетом, оставляя контрольный пакет предпринимателям в качестве мотивационного фактора. В случае же слабой команды инвесторы предпочитают контрольный пакет. Такая ситуация объясняется сложностью обеспечения юридической защиты акционерных соглашений в российских условиях для акционерных обществ, устоявшейся практикой создания ООО с номинальным уставным капиталом и выделения значительной части средств в виде беззалоговых кредитов.
Инфраструктура бизнес-ангельского инвестирования
Синдикаты бизнес-ангелов.В силу присущего бизнес-ангелам стремления к диверсификации рисков они практикуют создание синдикатов через сбор средств в единый финансовый пул, совместное управление им и инвестирование его средств в различные проекты. Синдикаты несколько напоминают венчурные фонды, однако сохраняют большинство преимуществ бизнес-ангельского сектора – гибкость, быстроту принятия решений, отсутствие громоздких и формализованных управленческих процедур. В венчурном фонде существует отдельное юридическое лицо – управляющая компания, тогда как синдикат чаще всего управляется самими его участниками. Часто в синдикате имеется лидирующий инвестор (лид-инвестор), владеющий наибольшей долей капитала и доминирующий при принятии решений.
Компании «посевной» стадии остаются основным объектом инвестирования синдикатов. Другими преимуществами синдикации выступают больший объем доступных инвестиций по сравнению с ангелами-одиночками, кооперация и взаимопомощь участников при отборе проектов, заключении сделок, управлении проинвестированными проектами.
Как указывалось ранее, Аmazon.com получал на определенном этапе инвестиции от бизнес-ангельского синдиката (см. рис. 3). Одним из немногих известных авторов российских синдикатов ангелов является группа e-Trust.
Бизнес-ангельские сети и ассоциациипредставляют собой организации, основная функция которых – инвестиционное посредничество, т. е. предоставление инвесторам возможности найти качественный проект для инвестирования и объединить капиталы, а потенциальным реципиентам инвестиций – найти себе «подходящего» бизнес-ангела. Сети помогают предпринимателям представить свои проекты сразу большому числу ангелов, а инвесторам – просмотреть достаточно большое число проектов, сохраняя при этом анонимность до тех пор, пока они ни будут готовы к переговорам с конкретными предпринимателями.
Таким образом, функциями сетей являются:
• отбор предпринимательских проектов для представления инвесторам-членам;
• приведение отобранных проектов в инвестиционную готовность (доработка проекта; составление бизнес-предложения или презентации);
• подготовка и проведение презентационных сессий, где проекты представляются бизнес-ангелам, входящим в сеть;
• консалтинг в сфере осуществления проектов.
• формирование команд для реализации проектов;
• привлечение специалистов на принципе sweat equity;
• проведение обучающих программ для бизнес-ангелов и соискателей инвестиций;
• содействие синдикации инвесторов-ангелов;
• привлечение в проекты средств seed-фондов;
• содействие бизнес-ангелам при «выходе» из проекта, в том числе представление компаний венчурным фондам.
Многие сети функционируют в режиме онлайн, принимая запросы на инвестиции и информацию о проектах по Интернету.
В сети несколько специалистов работают на постоянной основе, они занимаются анализом проектов для инвестирования, доработкой отобранных проектов до инвестиционной готовности, консалтингом, переговорами, проведением мероприятий и форумов. Сети и ассоциации сделали возможной стандартизацию процессов поиска и отбора проектов (deal flow), доведения отобранных проектов до инвестиционной готовности. Менеджеры сетей пропускают через себя большой объем проектов, и результатом становится выработка процедур их анализа, типовых форм документов, умение быстро определять некачественные проекты. В результате сберегается масса времени, а благодаря накапливаемому опыту качество анализа и сопровождения проектов только выигрывает. Квалификация управленца бизнес-ангельской сети или ассоциации в настоящее время становится самостоятельной специальностью, что уже несколько десятилетий назад произошло с управляющими венчурными фондами.
Ряд крупных сетей и ассоциаций бизнес-ангелов выполняют представительские функции сообщества бизнес-ангелов для своего региона или страны.
Сети и ассоциации функционируют за счет членских взносов. В случае нахождения инвестора для проекта бизнес-ангельская сеть получает комиссию от сделки или же долю в проинвестированном проекте. Сети и ассоциации бизнес-ангелов широко распространены в США и большинстве стран Европы. В настоящей книге упомянуты американские сети Alaska InvestNet, Montana Private Capital Network, Band of Angels, AZTEC Venture Networks, Prairie Angels, Tech Coast Angels и ряд других. В Европе наибольшее развитие сети получили во Франции, Германии, Великобритании, Бельгии, Нидерландах; за последние несколько лет число европейских сетей выросло (рис. 8).

Рис. 8.Рост числа сетей бизнес-ангелов – членов EBAN
Сети и ассоциации бизнес-ангелов стали фактором роста числа «пассивных» бизнес-ангелов, среди которых – представители «среднего класса»: врачи, адвокаты, профессора и даже пенсионеры. По данным экспертов, в Силиконовой долине существенный объем «посевных» инвестиций поступает от пенсионеров Калифорнии.
В России бизнес-ангельские сети также получили некоторое развитие в последние годы. СБАР оказывает полный спектр услуг, характерных для бизнес-ангельской сети. Работают сети «Частный капитал» (Москва), «Стартовые инвестиции» (Нижний Новгород), Томская сеть бизнес-ангелов. В 2007 году появилась сеть бизнес-ангелов «Лаборатория инвестиций» во Владивостоке.
Seed-фонды.Инвестиционные фонды, объект вложения которых – доли в компаниях начальной стадии развития. Они могут быть как государственными и государственно-частными, так и полностью частными. Частные seed-фонды образовываются как бизнес-ангелами, так и крупными институциональными инвесторами – инвестиционными и финансово-промышленными группами, корпорациями, банками. «Посевные» фонды управляются профессиональными управляющими командами. Среди seed-фондов выделяются фонды соинвестирования, инвестирующие в проект только при наличии частного инвестора. Их основная функция – снижение рисков бизнес-ангелов.
Читать дальшеИнтервал:
Закладка: