Юлия Дараева - Управление финансами

В реальности сегодняшняя валютная система немного сложнее. В то время как ведущие валюты (такие, как канадский и американский доллары, британский фунт стерлингов, японская иена) плавают или колеблются в соответствии с модифицирующимися условиями спроса и предложения, множество стран европейского Общего рынка привязали собственные валюты друг к другу. Более того, большинство слаборазвитых стран привязывают свою валюту к валюте какой-нибудь ведущей промышленно развитой страны. Так, к примеру, около 40 наименее развитых стран привязали собственные валюты к доллару. В конце концов кое-какие страны привязывают стоимость своих валют к группе или «корзине» других валют.

Насколько хорошо функционирует система управляемых плавающих валютных курсов? Несмотря на то что в историческом плане опыт этот слишком непродолжителен и потому недостаточен для абсолютной оценки, у системы есть как сторонники, так и критики. Сторонники системы доказывают, что за время ее недолгого существования она работала хорошо, намного лучше, чем планировалось. Тем не менее по сей день существуют разные аргументы в пользу системы, характеризующейся большей устойчивостью валютных курсов. Те, кто выступают за фиксированные курсы, видят проблемы теперешней системы.

Классификация и виды валютных операций

Согласно законодательству валютные операции можно разделить на текущие валютные операции и валютные операции, которые связаны с движением капитала.

В текущие валютные операции входят:

1) переводы в РФ и из страны иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 90 дней

2) получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;

3) переводы в РФ и из страны процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

4) переводы неторгового характера в РФ и из страны, включая переводы сумм, заработной платы, пенсии алиментов, наследства и т. д.

Валютные операции, связанные с движением капитала включают:

1) прямые инвестиции, т. е. вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;

2) портфельные инвестиции т е приобретение ценных бумаг;

3) переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость;

4) предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг;

5) предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;

6) все иные валютные операции, не являющиеся текущими.

Основные виды валютных операций

1. Открытие и ведение валютных счетов клиентуры (открытие валютных счетов юридическим и физическим лицам, начисление процентов по остаткам на счетах, предоставление овердрафтов, предоставление выписок по мере совершения операции, оформление архива счета за каждый интервал времени, выполнение операций по распоряжению клиентов относительно средств на их валютных счетах, надзор за экспортно-импортными операциями).

2. Неторговые операции коммерческого банка – это операции, связанные с обслуживанием клиентов, не имеющих отношения к проведению расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг клиентов банка движением капитала.

Выпуск и обслуживание пластиковых карточек – одна из новейших операций, которая дает потенциал занять еще незанятые ниши рынка по такому виду операций, привлечь новых клиентов и удержать старых, поднять авторитет банка и занять более высокое положение в конкурентной битве между банками. Операции по покупке и продаже наличной валюты являются одной из главных операций неторгового характера. Деятельность коммерческих банков на основе обменных пунктов служит рекламой банка, орудием привлечения клиентов и, самое основное, приносит реальный доход коммерческому банку.

Валютный курспредставляет собой стоимость одной валюты, выраженной в другой. Валютный курс фиксируется на тот или иной период времени, устанавливается официально и объявляется Центральным банком.

Виды записи валютного рынка:

1) прямой (отражает стоимость единицы иностранной валюты в национальной);

2) обратный (отражает стоимость единицы национальной валюты в иностранной).

Валютный курс бывает номинальным (числовое соотношение двух валют) и реальным (соотношение покупательной способности двух валют на базе номинального валютного курса).

Роль валютного курса в экономике:

1) сопоставление цен на товары и услуги, произведенные в разных странах

2) от уровня валютного курса зависят конкурентоспособность национальных товаров на мировом рынке объем экспорта и импорта, состояние торгового баланса;

3) воздействие на направление международных потоков капитала;

4) выступает ценой финансового актива. Динамика валютного курса и его изменения являются показателями экономической и политической стабильностью общества.

Реальный валютный курс –это соотношение по которому товары одной страны могут быть реализованы в обмен на товары иной страны. Характеризует соотношение цен на товары за рубежом и в данной стране выраженных в одной валюте.

Определяется следующим образом:

Реальный валютный курс = (Номинальный валютный курс× Уровень цен за рубежом в иностранной валюте) / Уровень внутренних цен в национальной валюте. Методы регулирования валютного курса:

1) валютные интервенции (вмешательство Центрального банка в операции на валютном рынке с целью влияния на курс национальной валюты с помощью купли-продажи иностранной валюты);

2) валютное ограничение.

Свободно плавающие валютные курсы

Определяются беспрепятственной игрой спроса и предложения. Рассмотрим курс или цену, по которой, скажем, американские доллары могут быть обменены на британские фунты стерлингов.

Падающий спрос на фунты указывает на то, что если фунт станет менее дорогим для американцев, то и британские товары станут для них дешевле. Это заставляет американцев расширить спрос на британские товары и, следовательно, на фунты, с помощью которых можно купить эти товары. Валютный курс, устанавливаемый свободными рыночными силами, может изменяться и действительно изменяется.