Марио Мата - Защита активов и страхование: Что предлагает Швейцария

Рис. 9.1.Индивидуальный счет с резервом страховых премий

Работая с индивидуальным счетом с резервом страховых премий, управляющий активами может воплотить в жизнь избранную клиентом инвестиционную стратегию. Пожелания и идеи клиента могут варьировать от консервативных депозитов, ориентированных на облигации, до динамичных решений, ориентированных на акции, в сочетании с прямым инвестированием или иными видами капиталовложений. Можно вложить средства и в ценные бумаги, не котирующиеся на бирже. Не допускаются лишь прямые инвестиции в недвижимость, в товарищества на вере (модель коммандитного товарищества, представляющего собой фонд закрытого типа) и инвестиции с дополнительными взносами.

Следует отметить, что держатели полисов не сами принимают инвестиционные решения, они лишь определять стратегию и могут назначить управляющего активами или выбрать его из числа предложенных. Таковы правила, определяющие контроль со стороны владельца.

При рассмотрении вопросов налогообложения мы увидим, что внутренние нормативно-правовые акты той или иной страны могут полностью или частично ограничивать свободу инвестирования.

Полисы страхования жизни Лихтенштейна весьма популярны у частных инвесторов, которые стремятся избежать ограничений при выборе инвестиций и таким образом оптимизировать и расширить свою сферу деятельности. Многие юрисдикции налагают ограничения на альтернативные инвестиции, прежде всего на инвестиции в хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и фонды недвижимости. Как правило, клиент может избежать этих ограничений, приобретая легитимный как с финансовой, так и с юридической точки зрения страховой полис Лихтенштейна, позволяющий управляющему активами вкладывать средства в такие фонды.

В отличие от капитальных вложений, инвестиции в аннуитеты или полисы страхования жизни с инвестиционной составляющей ассоциируются в большинстве европейских стран с налоговыми льготами, которые могут быть довольно значительными. Обычно эти льготы увязаны с определенными критериями, например минимальными сроками или страхованием жизни с выплатой по случаю смерти.

Следует различать налоговые льготы, которые действуют в начале срока страхового договора (часть страховой премии вычитается из суммы налогооблагаемого дохода или облагается налогом на льготных условиях), распространяются на весь срок действия договора (освобождаемые от уплаты налогов сберегательные программы или нераспределенная прибыль) или предоставляются в связи с выплатами (освобождение от уплаты налогов или снижение налоговой ставки).

У нас нет возможности подробно рассмотреть системы разных стран4, поэтому расскажем только о решениях, отвечающих требованиям налогового законодательства Германии, Италии и США.

Германия.Для клиентов из Германии аннуитеты и полисы страхования жизни представляют собой один из способов оптимизации налогообложения. Уплачиваемые страховые премии не облагаются налогами, а нераспределенные прибыли полностью освобождены от уплаты налогов на этапе накопления сбережений. При выплатах должен соблюдаться ряд требований: налогом облагается разница сумм (выплат и взносов), но в случае страхования жизни до определенного возраста, когда выплата осуществляется не ранее чем через 12 лет и после того как бенефициарию исполнится шестнадцать, налогом облагается лишь половина этой разницы. Выплаты по аннуитетам также весьма привлекательны: лишь небольшая их часть облагается налогом по действующей ставке налогообложения личных доходов.

Италия.Для итальянских клиентов премии и нераспределенные прибыли освобождаются от налогов на протяжении всего срока действия договора. При этом инвестиции допускаются любые, лишь бы они приносили доход, в том числе разрешаются инвестиции в хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и фонды недвижимости. В случае выплат при жизни налогом облагается прирост стоимости активов по ставке 12,5 %, а при выплатах после смерти страховое возмещение, которое получают бенефициарии, освобождается от налогов в полном объеме (оно не облагается ни налогом на доходы, ни налогом на наследство).

США.Получение аннуитетного полиса (его чаще называют отложенным переменным аннуитетом) или полиса страхования жизни (обычно его называют страхованием жизни путем частного размещения) за рубежом5 может быть весьма привлекательным для налоговых резидентов США. Признание этих продуктов в Соединенных Штатах зависит не от того, где находится страховая компания, а от того, соблюдены ли требования, предъявляемые к этому продукту в США. В Лихтенштейне такие продукты предлагает как минимум одна компания.

Кроме свободного выбора инвестиций, о котором говорилось выше, отложенный переменный аннуитет привлекателен и с точки зрения налогообложения. Кроме 1 % акцизного налога на премии, держатель полиса не платит никаких налогов в течение срока действия страхового полиса. Выплаты при жизни облагаются налогом на доходы по ставке 35 %, если возраст держателя полиса превышает 59½ лет. Отложенный переменный аннуитет – хороший инструмент планирования и оптимизации текущих налогов на прибыль.

Еще более привлекательно с точки зрения налогообложения страхование жизни путем частного размещения, поскольку помимо 1 %-ного акцизного налога на премии, уплачиваемого держателем полиса, нераспределенные прибыли освобождены от налога до тех пор, пока активы находятся в составе полиса. Если выплаты осуществляются после смерти застрахованного лица, бенефициарии получают сумму, не облагаемую налогом на доходы. Налог на наследство зависит от степени родства умершего и бенефициария, стоимости полиса и места жительства бенефициария.

Международные преимущества.Помимо продуктов, адаптированных к внутренним правилам разных стран, полисы Лихтенштейна часто используются для международных решений. Здесь следует особо отметить освобождение от налогов ЕС6, которые с 2005 г. должны уплачивать лица, которые не являются жителями стран – членов ЕС и имеют счета или вклады в банках Швейцарии, Княжества Лихтенштейн, Австрии, Люксембурга, Бельгии, Монако, Сан-Марино и Андорры. Прежде всего, речь идет о налогообложении процентных доходов, которое с 1 июля 2005 г. производится по ставке 15 %, с 1 июля 2008 г. – 20 %, а с 1 июля 2011 г. повышается до 35 %.

Термин «процентный», используемый в соответствующем соглашении7, трактуется очень широко. Он включает проценты, которые были выплачены или внесены на счет по долговым обязательствам любого вида (в первую очередь доходы от государственных ценных бумаг, ссуды и долговые сертификаты), начисленные или капитализированные проценты при продаже или погашении долгов, проценты на выплаты из инвестиционных фондов, а также начисленные при продаже или погашении долей в инвестиционных фондах.