Александр Мурычев - Российские банки - трудный опыт становления

Важным направлением макроэкономической политики, имеющим прямое отношение к оживлению производства, должны стать меры налогового регулирования, которые не подавляли бы, а стимулировали отечественного производителя, одновременно сохраняя для него условия конкуренции. Восстановленные сбережения помогут экономике

Другим важнейшим аспектом финансовой политики могла бы стать нацеленность ее на решение проблемы восстановления сбережений граждан. Восстанавливаемые в соответствии с покупательной способностью вкладов на начало 1991 года сбережения граждан в Сбербанке могли бы ограничиваться в их использовании несколькими направлениями: инвестициями в жилищное строительство и развитие ипотечного кредитования, приобретением государственных облигаций займов развития, оплатой отдельных видов социальных услуг. Кроме того, компенсационные выплаты могли бы переводиться на специальные счета и выплачиваться равными долями в течение длительного периода (10 - 15 лет).

Одновременно необходимо было бы ввести существенные ограничения по размещению увеличившихся за счет восстановленных сбережений кредитных ресурсов Сбербанка. Эти дополнительные кредитные ресурсы следовало бы направить в соответствии с установленными приоритетами структурной политики.

Проведенное таким образом восстановление сбережений граждан не только стимулировало бы совокупный спрос в важнейших отраслях национальной экономики, но и укрепило бы доверие населения к государству и банковским институтам, способствовало вовлечению в оборот значительных накоплений населения.

Представленные Правительством в Госдуму законопроекты составляют фискальный блок стабилизационной программы. Одновременно с первоочередными действиями Правительства и законодателей по принятию этих документов было бы крайне необходимо внесение "серьезных" коррективов в экономическую политику.

Так, важно регулировать не только объем денежной массы, но и ее структуру. Ведь сегодня деньги сосредоточены в финансовом секторе. Реальный сектор охвачен неплатежами, но помочь ему нельзя. Ныне любой прирост денежной массы попадает на финансовые рынки и грозит инфляционной катастрофой.

Основной инструмент такого регулирования - дифференцированные нормативы обязательного резервирования Центробанка в зависимости от инфляционности банковских активов. Разумно, например, установить меньшие нормативы резервирования для инвестиционных и большие - для спекулятивных вложений.

Представителями банковского сообщества предлагаются конкретные меры частного характера. Среди них - скорейшее принятие закона о банковских холдингах или издание до его принятия временных рекомендаций о порядке создания и регулирования их деятельности, законов о консолидации банковских капиталов без потери участниками своей самостоятельности, об объединении банковского и промышленного капитала в форме ФПГ с учетом требований антимонопольного законодательства.

Также необходима скорейшая разработка концепции совершенствования банковской системы Российской Федерации, дифференциация экономических нормативов, изменение очередности платежей. Однако в отсутствие значительных изменений в экономической политике это вряд ли может что-нибудь изменить. Вопросы налогообложения кредитных организаций в условиях кризиса

(Выступление А.В. Мурычева в Совете Федерации ФС 25.12.98 г.

Аналитический Вестник Аппарата Совета Федерации ФС

No 5 (93) 1998 г., стр. 47-52)

Преодолеть экономический кризис и перейти к устойчивому росту нельзя без активных мер государственной поддержки инвестиционного процесса в отраслях реального сектора экономики и реструктуризации банковской системы. Направленность и содержание таких мер во многом зависят от реальности государственного бюджета на 1999 г., состояния ресурсной базы кредитных организаций, целей реструктуризации банковской системы, приоритетов и механизмов государственной промышленной политики, налоговых реформ. Бюджет 1999 года

Эксперты Ассоциации "Россия" считают, что: -первичный профицит бюджета при запланированном изменении налоговой политики мало реален; -дополнительное увеличение внешних заимствований не согласовано с основными зарубежными кредиторами; -ограничение спада ВВП при сжатии внутреннего потребления и сдерживании инфляции приведет к большему снижению ВВП и сокращению рабочих мест; -установление меньших темпов прироста денежной массы по отношению к темпам инфляции при фактической ликвидации финансовых рынков приведет к сокращению рабочих мест одновременно с более глубоким спадом ВВП. К указанному следует добавить сохраняющуюся неопределенность с реструктуризацией внешнего долга, продолжающееся падение цен на традиционный российский экспорт. При этом инвестиционный спад, как и все предыдущие годы, будет сильнее общеэкономического спада: при планируемом спаде ВВП в 3 % сокращение инвестиций в основной капитал ожидается на уровне 12-15 %, а удельный вес инвестиций в ВВП составит ничтожную долю - 0,15 процента.

Вывод: Если не начать создание инвестиционного капитала сейчас, то объем производства, являющийся основой сбора налогов, опять сократится, причем уже происходит физическое выбытие производственных мощностей. Существует объективная необходимость кредитной эмиссии, восстановление оборотных средств предприятий, продукция которых имеет платежеспособный спрос. В качестве одной из мер государственной поддержки реального сектора экономики необходимо разработать и внедрить механизм переучета Банком России долговых обязательств предприятий реального сектора экономики с установлением лимитов по отраслям и предприятиям в соответствии с целями промышленной политики (в настоящее время Положением No 65-П Банка России это введено только для векселей резидентов-экспортеров). Источники инвестиций и ресурсы банковской системы

С потерей доверия зарубежных кредиторов рассчитывать на значительные иностранные инвестиции не приходится. Поэтому остаются следующие источники: -бюджет; -сбережения, хранимые населением в наличной форме; -ресурсы банковской системы. Бюджетные инвестиции в объеме Бюджета развития - 21 млрд.руб. (менее 1 млрд.долл.) на 87 % представляют связанные иностранные кредиты, что предполагает закупки импортного оборудования в основном для предприятий ТЭК. Мала надежда на масштабные госгарантии под инвестиционные проекты и бюджетные ссуды под эффективные контракты потому, что они могут предоставляться лишь за счет дополнительных доходов, сверх утвержденных в бюджете, а это мало реально. Объем неорганизованных сбережений населения в наличной иностранной валюте составляет от 30 до 40 млрд.долл. и их вовлечение в хозяйственный оборот - задача огромной важности. Ресурсы банковской системы в результате кризиса и реструктуризации внутреннего госдолга резко сократились: потери капиталов банков превышают 100 млрд.руб.; вклады населения уменьшились вдвое, из-за спада производства и неденежных форм расчетов упали обороты и остатки по счетам предприятий.