Александр Попов - Экономическая теория. Учебник для вузов

21.4. Альтернативные теории преодоления инфляции. Адаптационная и антиинфляционная политика

В экономической литературе различают два основных подхода к управлению народным хозяйством в условиях инфляции:

поиск адаптационной политики приспособления к инфляции;

стратегия активной борьбы с инфляцией, антиинфляционная политика.

Адаптационная политика построена на том, что в процессе функционирования субъекты рыночной экономики приспосабливаются к инфляции, учитывают потери путем их компенсации.

В мировой практике сложилось два метода компенсации: первый предполагает компенсацию потерь; второй – индексацию доходов.

В процессе адаптации к инфляции используются разные приемы:

а) широкое распространение получила индексация доходов, осуществляемая путем периодической корректировки по заранее установленному движению индекса;

б) иногда адаптация к инфляции проводится в виде поиска дополнительных источников дохода;

в) в качестве защиты от инфляции работники используют контрактную систему, включая специальный пункт об инфляционной корректировке заработной платы;

г) в целях снижения инфляционного риска фирмы заключают контракты на выполнение только краткосрочных проектов, реализация которых позволяет быстро окупить инвестиции;

д) недостаток собственных оборотных средств вынуждает предприятия изыскивать дополнительные внешние источники финансирования, к числу которых относятся: выпуск акций, лизинг, факторинг;

е) при высокой инфляции фирмы нередко изменяют политику использования прибыли. С одной стороны, прибыль используется на материальное поощрение, на нужды стимулирования деятельности фирмы, с другой – в условиях инфляции доходы уменьшаются, а расходы – растут. В этих условиях фирмы вынуждены направлять большую часть прибыли на развитие производства.

Антиинфляционная политика включает в себя совокупность направленных на снижение инфляции приемов государственного регулирования. В этих целях в некоторых странах используется прямое и косвенное регулирование цен; в отдельных случаях государство устанавливает предельные уровни годового роста цен на конкретные товары и услуги; при высоких темпах инфляции ЦБ вводит ограничения на рост денежной массы, объема предоставления кредитов; повышает учетную ставку обязательных резервов; продает государственные ценные бумаги на открытом рынке.

Дефляция – изъятие государством из обращения избыточной денежной массы с целью снижения инфляции. Дефляция проводится путем увеличения налогов, повышения учетной ставки, продажи государством ценных бумаг и т. д. Она возникает либо в результате повышения производительности труда и снижения стоимости товаров, либо путем ограничения количества денег в обращении, а также сокращения совокупного спроса.

Нулификация означает ликвидацию государством резко обесценившихся бумажных денег и выпуск новых в меньшем количестве. Нулификация является разновидностью денежной реформы, направленной на обеспечение стабилизации денежного обращения. Так, в Германии в 1924 г. 1 трлн старых марок обменивался на одну новую марку; в Греции в 1944 г. 50 млрд старых драхм обменивались на одну новую; в нашей стране после войны в 1947 г. находившиеся в обращении рубли обменивались на вновь выпущенные по соотношению 10: 1.

Деноминация предполагает укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков путем обмена по определенному соотношению старых денежных знаков на новые. В таком же соотношении пересчитываются цены товаров и услуг, тарифы, заработная плата, пенсии и стипендии, а также остатки денежных средств на банковских счетах. В большинстве случаев коэффициентом укрупнения является единица с одним или несколькими нулями. Во Франции в 1960 г. была произведена деноминация, в результате которой 100 старых франков приравнивались к 1 новому франку; в Югославии в 1966 г. 100 старых динаров были приравнены к 1 новому динару; в нашей стране в 1961 г. 10 руб., находившихся в обращении, обменивались на 1 новый рубль, а в 1998 г. 1000 руб. обменивалась на 1 руб. Соответственно цены, тарифы, заработная плата и все платежные обязательства были изменены в указанном соотношении, т. е. снижены соответственно в 10 и 1000 раз.

Одним из методов денежной реформы является девальвация, т. е. понижение официального курса валюты данной страны по отношению к иностранной валюте. Девальвация, как правило, закрепляет фактическое обесценение бумажных денег в условиях инфляции. Девальвация иногда используется как метод стабилизации национальной валюты. Но девальвацию можно проводить после того, как обесценение валюты останавливается. В 1949 г. была проведена массовая девальвация валют 37 стран по отношению к американскому доллару. А в 1971 г. была осуществлена уже девальвация доллара США, что повлекло за собой и девальвацию национальных валют многих стран – членов МВФ. В то же время валюты ФРГ, Бельгии, Нидерландов и Японии были ревальвированы. В результате августовского 1998 г. дефолта рубль был девальвирован примерно в 3–4 раза.

Ревальвация – повышение курса национальной денежной единицы по отношению к валютам других стран. Ревальвация вызывает повышение цен на экспортируемые товары в иностранной валюте и снижение за счет этого конкурентоспособности страны на мировом рынке, сдерживание экспорта ее товаров. Вместе с тем ревальвация позволяет импортерам товаров и экспортерам капитала приобретать иностранную валюту по более низким ценам. Ревальвация выступает сдерживающим фактором для притока иностранных инвестиций в данную страну, так как при обмене валюты собственники иностранного капитала получают меньшую сумму в местной валюте. Иногда ревальвацию используют для борьбы с инфляцией. Как антиинфляционную меру проводила ревальвацию своих валют ФРГ в 1969 и 1971 г., Нидерланды, Швейцария, Австрия и некоторые другие страны – в 1971 и 1973 гг. Ограничивая приток в страну иностранной валюты, ревальвация позволяет в определенной мере сдерживать увеличение денежной массы в обращении и на этой основе замедлять рост внутренних цен. Снижение затрат на импорт в результате ревальвации также ограничивает рост внутренних цен.

В условиях инфляции иногда происходит тезаврирование золота. Тезаврация – это накопление золота частными лицами в виде сокровищ в целях сохранения сбережений от инфляционного обесценения. Тезаврация осуществляется в форме накопления колец, браслетов, цепочек и других ювелирных изделий.

21.5. «Компромиссная» теория борьбы с инфляцией

Инфляционная кривая Филлипса. Теория естественного уровня безработицы

На практике в основе большинства методов борьбы с инфляцией используется компромиссная теория инфляции, базирующаяся на взаимообратимости безработицы и инфляции. Увеличение безработицы ведет к замедлению роста цен и заработной платы. Снижение безработицы сопровождается повышением цен и заработной платы.