Бретт Стинбарджер - Самоучитель трейдера: Психология, техника, тактика и стратегия

— Предположим, вы ведете своих людей в разведку. Вы обнаружили важную, но слабо охраняемую вражескую позицию и хотели бы напасть, но боитесь выдать расположение своей роты. Вы попытались получить приказ об атаке по радио, но не смогли связаться со штабом. Что вы подумали бы о своем командире, если оказалось бы, что он «хеджировал» свою «ставку», отказываясь отвечать на ваш вызов по радио и вынуждая вас самого принимать решение об атаке? Если вы добьетесь успеха, он сможет приписать заслугу себе; если вас постигнет неудача, он будет утверждать, что вы действовали без приказа.

Дейл, конечно же, поморщился, выслушав мой сценарий. Он ясно дал понять, что потерял бы всякое уважение к офицеру, который уклоняется от ответственности.

— Командир не «хеджирует» свои «ставки», — подчеркнул Дейл. — Иначе ему не будут доверять его же люди и он не сможет командовать.

Дейлу не потребовалось много времени, чтобы понять свою проблему. Используя спреды, он хеджировал свои ставки на рынке, но глубоко в душе не уважал такой торговый стиль. Он понимал, что это хороший и потенциально успешный метод, но эмоционально воспринимал такую торговлю как трусость. Когда у него появлялась реальная возможность «напасть на врага», он поднимал свои истинные знамена, отказывался от хеджа и брал на себя ответственность за атаку. Как студентка, беседовавшая с семьей пациента, которому предстояла операция, он делал то, что было для него естественно, — и в результате чувствовал, что нарушает дисциплину.

Последний вопрос анкеты является довольно непростым, потому что ответ на него позволяет одновременно оценить и потенциальную силу, и слабость. Многие трейдеры, нарушающие свои планы торговли, признают, что эти планы им не подходят. В данном случае потеря дисциплины отражает интуитивное тяготение к естественным для них стилям торговли . Решение проблем этих трейдеров заключается не в том, чтобы слепо придерживаться выбранных ими методов и работать над дисциплиной, а в том, чтобы определить, те ли это методы, которым нужно следовать. Прежде чем лезть на лестницу, нужно убедиться, что она прислонена к нужной стене . Очень многие трейдеры, как Дейл, неистово карабкаются по приставленной не к той стене лестнице, а затем винят себя в том, что не смогли никуда добраться.

Если вы нашли свою нишу, вам не нужна дисциплина, чтобы все делать правильно; вам просто не захочется поступать иначе.

Рискуя повториться, хотел бы подчеркнуть со всей ясностью: при прочих равных условиях мы естественным образом тяготеем к тем видам деятельности, которые приносят удовлетворение. Мы бежим от задач, которые не соответствуют нашим способностям и интересам и стремимся к работе, позволяющей достичь успеха и мастерства. Находясь в своей нише, вы все время поступаете правильно, потому что это для вас естественно. Если вы ошибаетесь, вероятно, вы не нашли области пересечения ваших талантов, возможностей и интересов. Поведение при несовместимости может указать на наши сильные стороны, раскрыть, что для нас естественно.

Ничто не заменит реального опыта, когда дело доходит до выбора рынков и методов торговли, которые лучше всего подходят вам. Тем не менее существует несколько общих принципов, которые надо учесть вначале. Воспользуемся ранее описанными образами Шерри, Дэвида, Пэта и Эллен, чтобы получить несколько подсказок для быстрой самооценки.

Как вы принимаете решения — интуитивно или логически? Вспомните, как вы обычно принимаете решения. Только не думайте о торговых или инвестиционных решениях. Вспомните, как вы выбирали что-то дорогое, например дом или автомобиль. Подходили ли вы к выбору тщательно, взвешивая все «за» и «против»? Тратили ли вы много времени на принятие решения? Или оно было принято довольно быстро и импульсивно? Делали ли вы свой выбор потому, что вещь вам понравилась, или потому, что у нее было лучшее сочетание достоинств, включенных в ваш список?

То, как мы принимаем решения, является выражением нашего когнитивного стиля ; он отражает, как мы лучше всего получаем и обрабатываем информацию. Исследования в области психологии утверждают, что эти черты личности имеют сильный врожденный компонент и их нелегко изменить. Мы скорее придем к успеху, найдя методы торговли, которые соответствуют нашему когнитивному стилю, чем пытаясь перестроить работу нашего мозга. Утверждение Ницше, что все делятся на Аполлонов и Дионисов — воспринимают мир интеллектуально или эмпирически, — отражает понимание существенно различающегося психического устройства людей.

Джим Долтон, автор книг «Воспоминания о рынках» и «Рынки в профиль» (Mind over Markets; Markets in Profile), недавно сказал мне: «Трейдеры должны понимать, как они приходят к решениям: чем занимаются аналитическая и синтетическая части мозга и как они “сотрудничают”. Нельзя оценить риск без эмоций, но при этом есть опасность слишком глубоко погрузиться в эмоции». У каждого из нас есть свой способ соединения логического суждения и эмоционального опыта при принятии решений. А когда мы не в состоянии произвести такой синтез и пытаемся действовать, игнорируя наш когнитивный стиль, то, по словам Долтона, становимся злейшими врагами самим себе.

Вспомним трейдеров, которых мы обсуждали ранее. Эллен и Шерри торгуют «головой»; Пэт и Дэвид более склонны полагаться на интуицию. Эллен и Шерри любят исследовательский процесс: они тратят больше времени на генерацию идей, чем на саму торговлю, и придерживаются аналитического подхода: собирают информацию и опираются на нее в принятии решений.

Пэт и Дэвид, наоборот, предпочитают модели. Они принимают решения, основываясь на собственном восприятии рынка. Дэвид наблюдает, как тик за тиком торгуются рынки, внимательно следя за тем, когда крупные игроки давят на биды или поднимают оферы. Он развил в себе чувство, позволяющее определять, когда серьезные трейдеры — крупные биржевики и финансовые учреждения — меняют свое настроение с бычьего на медвежье и наоборот. Пэт анализирует графики и использует модели ключевых индикаторов, чтобы понять, когда ждать изменения моментума.

Как можно судить по этим трейдерам, когнитивные стили диктуют нам, на что смотреть на рынках и как на это смотреть. Психиатр видит пациентов не так, как рентгенолог или исследователь. И военный вроде Дейла подходит к принятию решений совсем не так, как консультант по семейным отношениям или священник. Хотя все мы объединяем в себе различные аналитические и интуитивные, эмоциональные и интеллектуальные качества, у каждого из нас, как правило, есть некоторый уклон — доминирующий стиль. Этот стиль, будучи должным образом примененным к рынкам, становится важной частью нашего потенциального преимущества.