В. Подхалюзина - Валютное регулирование и валютный контроль в России. Учебник

В аспекте всемирного хозяйства МВЛ представляет собой совокупность источников финансирования и кредитования международного платежного оборота и обеспеченность его ликвидными (с точки зрения мировой валютной системы) активами.

В аспекте национальной экономики МВЛ служит показателем платежеспособности страны. Показателем МВЛ обычно служит соотношение официальных золотовалютных резервов к сумме годового товарного импорта.

Монетизация золота – процесс постепенного приобретения золотом денежных функций.

Никому не известно, как впервые в истории человечества появились деньги. Социологи связывают это с событиями и обрядами первобытных племен.

Начиная с самого далекого прошлого все предметы, выступавшие в роли денег, были товарами, отвечавшими какой-то всеобщей потребности и поэтому приемлемыми для обмена, поскольку все знали, что в дальнейшем их можно будет обменять, в свою очередь, на желаемый предмет.

В древнем Риме и античной Греции эту роль выполнял скот. Гомер оценивает стоимость щита Ахилла в быках: в латинском языке слово “ pecunia ” (деньги) происходит от слова “ pecus ” (стадо). Также использовался рис в Японии, чай в Китае, ткани а Африке, рыба в Исландии.

Очень быстро в этой категории товаров на первое место начинают выходить металлы, что связано с их полезностью, однородностью и способностью сохранения своих качеств. Спарта использует в качестве своих денег железо, а Рим – бронзу.

Из всех металлов золото и серебро мало по объему, одинаково добротно. Они легки в перевозке, не оставляют отходов при размене, удобны для хранения, красивы и блестящи в предметах, которые из них изготавливают и могут использоваться до бесконечности. Начиная с XIII века в роли денег на равных выступают только золото и серебро. Это время биметаллической денежной системы. Устанавливался весовой эквивалент между двумя металлами, и золотые и серебряные монеты приравнивались к одной денежной единице.

С XVI века наблюдается постепенное отступление серебра перед золотом.

Трудности биметаллических систем объясняются действием закона Грэхема (по имени английского финансиста времен королевы Елизаветы): «Плохие деньги вытесняют хорошие». Это означает, что когда в стране одновременно циркулируют два вида денег, связанных между собой легальным соотношением обмена, возникает тенденция к исчезновению тех денег, которые считаются лучшими с точки зрения их коммерческой стоимости. Дело в том, что хорошие деньги либо накапливаются, либо используются только для внешних платежей.

Чтобы помешать вытеснению золотых монет серебряными правительствам приходилось часто пересматривать паритетное соотношение между двумя видами денег, менять тариф перевода одних денег в другие.

В XIX веке наступает время золотого монометаллизма. Впервые он введен в Великобритании с 1816 года. Однако трудности функционирования биметаллизма постепенно вынуждают все страны перейти к золотому монометаллизму и установлению на Парижской конференции 1867 г. золотомонетного стандарта. Золото признано единственной формой мировых денег. Каждая валюта имела золотое содержание. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты.

Система золотого стандарта в том или ином виде сохранялась до 1976 г, когда на Ямайской конференции было принято решение о демонетизации золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен обмен долларов на золото. По Ямайскому соглашению золото не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов.

Демонетизация золота.

Демонетизация золота – процесс постепенной утраты золотом денежных функций.

Причины демонетизации золота.

1) Золотые деньги не соответствуют потребностям современного товарного производства, когда преодолена экономическая обособленность стран.

2) Кредитные деньги – банкноты, векселя, чеки – постепенно вытеснили золото вначале из внутреннего денежного обращения, а затем из международных валютных отношений.

3) Государственная и международная «зарегулированность» операций с золотом, фиксирование цены золота относительно доллара по Бреттонвудским соглашениям – ускоряют его демонетизацию.

Ямайская валютная реформа завершила юридически завершение демонетизации золота. В измененном Уставе МВФ исключена любая ссылка на золото при определении паритетов и курсов валю, отменены золотые паритеты и официальная цена золота. Однако, в Уставе МВФ нет прямого отрицания золота как международного резервного актива. Резервы в золотые резервы имеют все страны, также как и валютные. Поэтому, нельзя говорить о фактической демонетизации золота. Вопрос о роли золота решается не законодательными актами, а реальными потребностями экономики.

Роль золота в современных валютных отношениях.

Кредитные деньги вытеснили золото из внутреннего и международного оборота. Отпала необходимость непосредственного использования золота в международных расчетах.

Однако золото сохраняет за собой важную роль в экономическом обороте в качестве:

a) чрезвычайных мировых денег,

b) обеспечения международных кредитов,

c) воплощения богатства.

а) Золото и поныне является особым товаром. Имея золото можно приобрести на рынках золота необходимые валюты, а на них – любые товары или погасить задолженность. При кризисных ситуациях возрастает роль золота как чрезвычайных мировых денег. Учитывая значение золотых резервов, государства стремятся поддерживать их на определенном уровне на случай экономических, политических, военных осложнений.

b) Центральные банки используют свои золотые резервы для сделок своп, обеспечения международных кредитов. В Европейской валютной системе 20% официальных золотых запасов стран членов служили обеспечением эмиссии экю.

c) Сокровища перестали служить регулятором денежного обращения, так как золото не может автоматически переходить из сокровищ в обращение и обратно в силу появления кредитных денег. Золото как сокровище теперь выступает как своеобразный страховой фонд государства и частных лиц. Золотые запасы страны официально считаются международными ликвидными активами. Объем золотого запаса отражает как валютно-финансовые позиции страны и служит показателем ее кредитоспособности и платежеспособности, так и определяет богатство частных лиц.

Все это говорит о длительность и противоречивости процесса демонетизации золота. Что порождает разнобой в оценках степени демонетизации. Одни экономисты считают, что демонетизации не происходит и золото продолжает выполнять классические функции денег. Другие утверждают, что золото полностью демонетизировано и является лишь ценным сырьевым товаром. Третьи считают, что демонетизация золота происходит активно, но не завершена.