Игорь Аверин - Задумывались ли Вы когда-нибудь над вопросом Откуда берутся деньги?

Думаю, что с финансовой системой дело было так. В начале 20 века мальчика из очень бедной еврейской семьи родители послали в лавку за самым дешевым хлебом. Мальчик совершил отвратительный, позорный поступок – потратил часть сдачи на пирожное, которое сразу же съел. Он шел домой и с ужасом думал, с каким укором будет смотреть на него вся семья. Беда в том, что 6*7=42, а не 76. Во всем виновата арифметика. Арифметика обладает чудовищной, беспощадной силой, она бездушна и неумолима. Учебники по арифметике написаны кровью материально-ответственных лиц и финансовых работников, пойманных на воровстве. У мальчика возникла мысль – "Мы пойдем другим путем…". Звали этого мальчика Милтон Фридман.

Путь этот состоял в том, что было построено единственно-верное учение – монетаризм, причем построено в таких переменных и терминах, которым (до поры, до времени) нестрашна наглая и бессовестная арифметика.

Главное содержание монетаризма – управление денежной массой узкой группой лиц во имя всеобщего блага. Основные переменные монетаризма – денежные агрегаты М0-М2, ставка кредита, нормы обязательного резервирования для коммерческих банков, объем резервов ЦБ. Эти переменные формально не отличаются от тех переменных, с которыми работает банковская система в условиях золотого стандарта. Но есть небольшой штрих художника.

В условиях золотого стандарта роль монетарной базы играет золото. Для увеличения денежной массы ЦБ должен увеличить резервы путем покупки золота. Величина золотого резерва ЦБ называется золотым запасом. Золотой запас страны контролируется общественностью - депутаты парламента могут отправить в ЦБ аудиторов, которые этот запас проверят.

В условиях кредитной эмиссии монетарная база представляет собой сумму наличных денег в обращении и резервов коммерческих банков (т.е. долгов ФРС перед коммерческими банками). Роль активов ФРС (т.е. золотых слитков) играют ценные бумаги (т. е. долги) правительства США и долги коммерческих банков перед ФРС.

Монетарная база может быть увеличена двумя способами:

а) путем операций на "открытом рынке", т. е. путем покупки ценных бумаг (долгов) правительства США;

б) путем выдачи "дисконтных ссуд" коммерческим банкам по "учетной ставке". В этом случае происходит рост долга ФРС перед коммерческим банком и одновременный рост на ту же сумму долга коммерческого банка перед ФРС.

Второй способ расширения денежной массы настолько изящен, что требует пояснения. Допустим, у Вас нет никаких денег вообще. Вы напрягаете внутреннее зрение и представляете себе, что в левом кармане у Вас находится кредиторская задолженность на сумму 5 000 рублей, а в правом кармане – дебиторская задолженность на ту же сумму. У Вас по прежнему нет никаких денег – просто Ваш правый карман должен левому. Теперь Вы напрягаете астральные поля организма, материализуете дебиторскую задолженность самому себе в форме купюры достоинством в 5 000 рублей. Вытаскиваете ее из кармана и спокойно тратите. Правда, Вы должны себе 5 000 рублей (кредиторская задолженность лежит в Вашем левом кармане), но какие могут быть счеты между близкими людьми?

Вы совершенно правы, когда называете современную финансовую систему "сверхсложной" . В основе современной финансовой системы лежат парапсихология и телекинез.

Представляете, какой громадный интерес для экономистов представляют данные о динамике монетарной базы ФРС? Оперируя этими данными можно было бы значительно обогатить "экономическую науку". А для биржевых игроков эти данные были бы воистину бесценными. К сожалению, по неизвестной причине, ФРС данных о величине монетарной базы (т. е. золотого запаса в понятиях традиционной экономики) не публикует. По непонятным причинам эти сведенья отнесены к разряду тайны. Интересно, эти сведенья являются тайной для всех-всех субъектов экономики, или же они все-таки доступны некоторым избранным субъектам?

Отметим еще один небольшой нюанс. В условиях золотого стандарта финансовая система не создает нового "богатства" – вкладчики банков передают на время свою "покупательную способность" заемщикам банков. Несмотря на многократное расширение депозитов (расширение денежной массы из-за денежного мультипликатора) покупательная способность заемщиков банка всегда ниже покупательной способности вкладчиков банка, что следует из балансового равенства, описывающего работу банка. В условиях кредитной эмиссии финансовая система создает новое "богатство" из ничего. Термин "финансовая индустрия" не так глуп, как кажется на первый взгляд. Но по непонятной причине в монетарной теории не делается различия между деньгами в функции "богатства" и деньгами в функции "средство обращения".

Вообще-то, это типичная ошибка начинающей девушки-бухгалтера – путать "просто деньги" и прибыль.

Вторым основополагающим принципом монетаризма является предположение о том, что рыночная экономика представляет собой идеальный саморегулирующийся механизм. Для работы этого механизма требуется единственное внешнее воздействие – управление денежным обращением.

Мудрое управление денежной массой в сочетании с эгоизмом торгашей позволяет найти оптимальное решение сразу трех задач:

а) Общество в целом получает максимальный уровень сбережений, т. е. имеет ресурсы для дальнейшего развития;

б) Цены на товары и услуги минимальны для потребителей;

в) Ассортимент и качество товаров и услуг, уровень удобств, предлагаемых потребителям, максимален.

Решение этих задач ищется при условии, что уровень налогов в экономике высок, поскольку высоки расходы на содержание государственного аппарата и населению предоставлен широкий спектр социальных гарантий – пособия по безработице, медицинская страховка, пенсионное обеспечение и пр.

Совершенно очевидно, что задачи, поставленные перед рыночным механизмом, внутренне противоречивы.

Если промышленность страны одновременно выпускает многие десятки различных марок автомобилей, будет достигнут максимальный выбор для потребителей. Но одновременно вырастут и издержки (увеличатся цены и сократятся сбережения) – для каждой новой модели нужно разрабатывать и изготовлять новую технологическую оснастку, а старую, не выработавшую свой ресурс, выкидывать на помойку. Нужно тратить деньги на рекламу и продвижение новой модели. Если ставится задача обеспечить минимальную цену для потребителя в условиях недостатка ресурсов, следует выпускать одну модель, но гигантскими тиражами – например, "Форд-Т" или "Фольксваген" – "жук". Разнообразие это очень хорошо, но вопрос в том, может ли общество позволить себе эту роскошь.

СЗМ могут себе это позволить исключительно по той причине, что воруют ресурсы других стран. Формальными бухгалтерскими проводками создаются деньги, за которые работают другие народы. Официально этот процесс называется "управление денежным обращением".