Роберт Лечтер - Пророчество Богатого Папы

Уоррен Баффет, самый богатый и самый умный инвестор в Америке, придерживается собственного мнения насчет диверсификации. Он говорит: Диверсификация — это зашита для невежд. Она не имеет почти никакого смысла для тех, кто знает, что делает.

Хочу подчеркнуть, что Уоррен Баффет не призывает отказаться от диверсификации. Он неоднократно заявлял, что сам не занимается диверсификацией, но он не советует вам или кому-либо другому отказываться от нее. Он просто говорит, что диверсификация — это защита для невежд. Другими словами, если вы не хотите заниматься диверсификацией, учитесь. Если вы не обучены финансовой грамоте и не собираетесь ей учиться, тогда диверсифицируйте, диверсифицируйте, диверсифицируйте.

Богатый папа со свойственной ему прямотой сказал бы проще: «Если вы ничего не смыслите в финансах, диверсифицируйте». Еще в 1979 году он сказал мне: «Одна из многих недоработок заключается в том, что этот закон не стимулирует людей получать финансовое образование. Президент Форд и конгресс изменили закон, но забыли поставить перед системой образования задачу организации надлежащего финансового обучения, — обучения финансовой грамотности, необходимой людям, охваченным пенсионными программами категории DC. Вместо этого политики отдали сферу финансового образования на откуп людям с Уолл-Стрит».

Как-то впоследствии богатый папа высказался на эту тему с изрядной долей сарказма: «Просить Уолл-Стрит заняться финансовым образованием населения — это все равно что просить лису воспитать ваших цыплят. Если лиса достаточно умна, то она проявит терпение и вырастит очень жирных цыплят. Лиса не будет жалеть сил, чтобы завоевать доверие цыплят, и поэтому будет заботиться о них, предоставляя им глянцевые проспекты, шикарно обставленные конторы и симпатичных продавцов, обученных языку профессиональных инвесторов. Все эти продавцы натренированы использовать один и тот же псевдоинтеллектуальный финансовый жаргон, облеченный в форму глубокомысленных советов типа «Инвестируйте на длительный срок, обзаведитесь пенсионным планом, вкладывайте деньги в группы фондов одной компании, секторные фонды, «маленькие шапки» (акции фондов с низким уровнем капитализации), не облагаемые налогом муниципальные облигации с 20-процентной доходностью, REIT (инвестиционные трасты специализирующиеся на недвижимости), Roth IRA (индивидуальные пенсионные счета Роса), пролонгации кредитов, акции высоких технологий, «голубые фишки»', новую экономику и, разумеется, диверсифицируйте, диверсифицируйте, диверсифицируйте». Между тем лиса улыбается. Она знает, что цыплята счастливы. В своем новом убежище они чувствуют себя в безопасности. У них есть гарантированная работа и деньги, доверенные финансовым гениям. Они видят, как в 1990-х фондовый рынок поднимается все выше и выше, и проникаются сознанием своей мудрости и мудрости своего советчика. Они уверены, что их специалист по финансовому планированию всегда присмотрит за ними, сделает их богатыми и защитит от жестокого и безжалостного мира за стенами курятника.

Но в марте 2000 года мир начинает меняться. Пузырь высоких технологий лопается, и воздушный шарик фондового рынка начинает сдуваться. Телекомментаторы заводят новую песню: «Оживление начнется в следующем квартале». Финансовые планировщики начинают уговаривать: «Сохраняйте спокойствие… Инвестируйте на длительные сроки… Диверсифицируйте». Цыплята начинают понемногу успокаиваться. Они знали, что поступали разумно с финансовой точки зрения. Они вкладывали на длительные сроки, они диверсифицировали и им обещали, что оживление рынка ждет их прямо за углом.

11 сентября обрушило рынок, но он очень быстро пришел в норму. Как только котировки поползли вверх, цыплята снова почувствовали себя уверенно. Но тут рухнула «Enron», и вдруг множество жирных цыплят во всех уголках Америки принялись громко кудахтать в своих курятниках, оборудованных надежной сигнализацией. Но хотя они кудахтали и квохтали очень громко, лиса снова сказала: «Сохраняйте спокойствие. Инвестируйте на длительные сроки. Диверсифицируйте». Одна из причин, по которой величайший фондовый крах в Истории человечества не произошел сразу после банкротства «Enron», заключается в том, что лисы пока не готовы устроить дегустацию блюд из курятины. Они знают, что этим цыплятам нужно дать еще несколько лет, чтобы они набрали побольше жиру, и знают, что по закону цыплята будут обязаны прийти на фондовый рынок, чтобы купить еще больше акций взаимных фондов и диверсифицировать. Проблема в том, что некоторые из цыплят начинают нервничать и задавать вопросы, похожие на тот, что задал тот 70-летний пенсионер из Майами, получивший на него стандартный, запрограммированный ответ переодетого инвестором финансового планировщика: «Не волнуйтесь, радуйтесь жизни, покупайте дальше и диверсифицируйте».

А теперь я хочу продолжить и еще раз заявить, что совет «Инвестируйте на длительный срок, сохраняйте спокойствие, диверсифицируйте» — это самый благоразумный совет для тех, у кого недостаточно финансового образования и опыта инвестирования. Момент, на котором я хочу заострить ваше внимание, заключается в том, что у вас есть три пути. Это (1) не делать ничего, (2) следовать тому же самому старому совету и диверсифицировать или (3) получить финансовое образование. Выбор за вами. Само собой, я рекомендую финансовое обучение, и сегодня все больше людей присоединяются к моему голосу.

В феврале 2002 года Алан Гринспен, президент Федерального резервного банка, озабоченный потерей доверия к фондовому рынку и профессии экономиста, выступил перед всей страной и высказал мысль о необходимости обучения финансовой грамотности в школах. Он знает, что если люди теряют доверие к фондовому рынку, то капитализм, каким мы его знаем, в опасности. Без денег инвесторов экономика начинает рушиться. Озабоченный такой перспективой, Гринспен обратился к конгрессу и заявил, что необходимо заняться финансовым образованием детей. В сообщении агентства «Associated Press» от 6 февраля по этому поводу было сказано:

Обучение финансовым концепциям лучше всего проводить в начальных и неполных средних школах. Солидная математическая база, по словам Гринспена, будет способствовать повышению финансовой грамотности и «поможет уберечь молодежь от финансовых ошибок, на исправление которых могут потребоваться годы».

«Я на собственном опыте убедился, что знание математики, как в плане развития навыков оперирования цифрами, так и понимания ее концептуальных основ, повышает способность человека разбираться в неоднозначных и качественных тенденциях, влияющих на наши ежедневные финансовые решения», — заявил он.