Коллектив авторов - Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: Шпаргалка

Общий коэффициент ликвидности(К лик) рассчитывается по формуле

К лик= (Т а– Р б) / (Т п– Д б), (23)

где Р б– расходы будущих периодов; Т а– текущие активы; Т п– текущие пассивы; Д б– доходы будущих периодов.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами(К ос) определяется по формуле

К ос= (Т а– Т п) / Т а, (24)

где Т а– текущие активы; Т п– текущие пассивы. Если К лики К осниже норматива, но имеется тенденция роста этих показателей, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности

(К вп) за период, равный 6 месяцам:

К вп= К лик.1+ (6: Т) (К лик.1– К лик.0) / К лик.(норм), (25)

где К лик1и К лик0– соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; К лик(норм) – нормативное значение общего коэффициента ликвидности; 6 – период восстановления платежеспособности, мес.; Т – отчетный период, мес.

Если К вп> 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот – если К вп< 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Если предприятие признается неплатежеспособным, а структура его баланса неудовлетворительной, то выбирается один из двух вариантов решений: проведение реорганизационных мероприятий для восстановления его платежеспособности; проведение ликвидационных мероприятий в соответствии с действующим законодательством.

Стоимость имущества предприятия– это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в распоряжении предприятия. Актив бухгалтерского баланса предприятия позволяет оценить имущество предприятия и его инвестиционную деятельность на отчетную дату.

Общая стоимость имущества предприятия равна итогу актива баланса за вычетом итога по разделу III баланса «Убытки». Стоимость внеоборотных активов (основной капитал) равна итогу раздела I актива баланса, а стоимость оборотных средств – итогу раздела II актива «Оборотные активы».

На основании показателей имущества предприятия (внеоборотные и оборотные активы) изучается динамика изменения стоимости всего имущества и его составляющих за год или другой анализируемый период и дается оценка влияния отдельных видов имущества на увеличение или снижение стоимости всего имущества, т. е. проводится «горизонтальный анализ» имущества. Следует иметь в виду, что при горизонтальном анализе на изменение показателей влияют результаты переоценки имущества и инфляция.

Более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств по сравнению с внеоборотными определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия.

Увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе предприятия свидетельствует о капитализации прибыли и удачных направлениях инвестиционной политики предприятия. При большом удельном весе долгосрочных финансовых вложений, а тем более его повышении за год, изучается эффективность вложения средств в другие предприятия. Для этого сравнивается процент дохода на инвестированный капитал. Процент дохода на инвестированный капитал в другие предприятия должен быть выше, чем на средства, вложенные в собственное производство.

С увеличением доли основных средств в имуществе предприятия увеличиваются амортизация основных фондов и доля постоянных издержек.

Значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия – от производственной к торгово-посреднической. Снижение удельного веса дебиторской задолженности является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

Заключительный этап анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий – определение направлений ее улучшения с тем, чтобы они учитывались в процессе перспективного и текущего планирования.

Естественно, что приоритетными считаются направления, которые приносят прибыль предприятиям. Как правило, всю финансово-хозяйственную деятельность предприятий рассматривают как три самостоятельных блока: производственная деятельность, инвестиционная и финансовая деятельность.

Результаты проведенного анализа могут быть определены после комплексного рассмотрения этих блоков.

В составе производственнойдеятельности должны быть обоснованы возможности увеличения выпуска продукции (работ, услуг) в результате анализа: рынков сбыта продукции; уровня конкурентоспособности продукции; возможностей обеспечения производственными ресурсами – материалами, трудовыми ресурсами и основными фондами; возможного снижения уровня затрат; роста цен на продукцию с учетом инфляционных процессов и спроса.

Предложения по улучшению производственной деятельности должны сопровождаться прогнозом прибыли с учетом увязки объема реализации, затрат и прибыли.

Улучшение инвестиционнойдеятельности в результате проведенного анализа может осуществляться в следующих направлениях: обновление имущества предприятия; вложение финансовых ресурсов в другие предприятия, ценные бумаги (необходимо обоснование предлагаемых проектов вложений в инвестиции); предоставление займов предприятиям или взыскание долгов.

Улучшение финансовойдеятельности предполагает: вложение свободных ресурсов в развитие самого предприятия, другие предприятия; планирование операций в бизнесе, проводимых с помощью финансовых ресурсов; использование финансовых рычагов в планировании финансовой деятельности.

Первое направление ориентируется на результаты проведенного анализа доходности предприятия и возможностей по расширению и улучшению деятельности предприятия. При наличии отрицательных результатов по увеличению объема продукции (работ, услуг) следует вкладывать финансовые ресурсы в другие предприятия или в операции бизнеса, практически связанные с получением процента, дивидендов от вложенных средств.

Использование финансовых рычагов предусматривает как вовлечение заемного капитала, так и вложение собственного капитала в развитие других предприятий. В этой ситуации следует обосновать, ориентируясь на процентные ставки по заемным средствам и доходность самого предприятия, целесообразность заемных средств и экономическую выгоду от вложения собственных средств.

При этом большое значение имеет определение рисков финансовых вложений.