Светлана Криворучко - Состояние, тенденции и перспективы развития наличного денежного обращения в России

Вопросу оптимальной структуры банкнот и монет по номиналам посвящено большое количество исследований специалистов центральных банков. Выделяются два подхода к созданию оптимальной структуры.

Первый подход заключается в определении наименьшего набора номиналов, позволяющего обеспечить обработку конкретного диапазона операций. В соответствии со вторым подходом оптимальной структурой деноминации считается та, которая сводит к минимуму среднее количество монет и банкнот, используемых в расчетах.

Опыт Европейского центрального банка

Как известно, банкноты евро используются вне зоны евро. По оценкам Европейского центрального банка, от 20 до 25 % банкнот евро (в стоимостном измерении) находится в обращении у населения, живущего вне зоны евро. Спрос на такие банкноты стабильно рос после эскалации кризиса в октябре 2008 г. Заметно вырос спрос в странах Восточной Европы, не являющихся членами ЕС: в таких странах произошла девальвация национальных валют по отношению к евро.

На рисунке 1 отображена динамика введения евро в обращение с января 2002 г. На конец 2010 г. стоимостной объем евро достиг €840 млрд. В конце декабря 2010 г. в обращении находилось 14 млрд банкнот (рисунок 2.2.2.), однако эта цифра включает банкноты, которые находятся в банках в виде сбережений. Отмечается заметное падение темпов прироста наличных денег, за исключением октября 2008 г. – следствие банкротства корпорации Lehman Brothers и углубления финансового кризиса; в результате стоимостной объем банкнот евро возрос примерно на €40 млрд. Уже в 2009 г. ситуация нормализовалась.

Однако банкноты, дополнительно выпущенные в оборот в 2008 г., так и не вернулись в центральные банки зоны евро. Это говорит о том, что население в зоне евро и за его пределами удерживает у себя эти деньги. Аналогично росла масса монет (стоимостная и количественная): на конец 2010 г. в обращении находилось 93 млрд монет на общую стоимость €22 млрд. Удельный вес монет мелкого номинала (1-, 2- и 5-центовые монеты) стабильно увеличивался и достиг 60 % всех монет в обращении (рисунок 2).

Источник: Европейский центральный банк.

Рисунок 1 – Стоимостные объемы банкнот евро в обращении

Источник: Европейский центральный банк.

Рисунок 2 – Количество банкнот евро в обращении

Из семи номиналов банкнот купюры низкой и средней стоимости наиболее часто используются в ежедневных платежах. Обычно они выдаются в кассах и различных устройствах банка. Используя купюры крупного достоинства – номиналом €200 и €500, население может держать у себя крупные суммы наличности. В основном такие деньги выполняют функцию сохранения стоимости, но также используются для покупки дорогих вещей.

Как показывает опыт ряда государств, для оценки адекватности структуры наличных денег потребностям страны используются следующие методы:

1) анкетирование потребителей, торговых компаний и банков для определения неудовлетворенных потребностей в банкнотах какого-либо номинала, избытка таких купюр, использования экономическими субъектами самых мелких и самых крупных купюр [11] Например, исследование «платежного» поведения потребителей, проведенное Бундесбанком (Германия), выявило, что 21 % опрошенных платят только наличными, даже имея при себе платежные карты. См.: The banknote cycle and banknote recycling in Germany. Deutche Bundesbank Monthly Report. Vol. 63. January 2011. P. 17–27. ;

2) статистический анализ НДО, в частности:

• прохождения денежной массы через инкассацию в центральном банке и коммерческих банках;

• структуры и объемов денежной массы при выпуске, повторном обращении и уничтожении;

• структуры и объемов денежной массы, которая оседает в сбережениях вне банков;

• объемов национальной валюты, которая имеет хождение за границей;

• объемов и видов иностранных валют, которые обращаются в данной стране и используются как средство накопления, а иногда как средство платежа (в теневой экономике);

• оборачиваемости купюр различного достоинства;

• связей между купюрами различного достоинства;

3) расчеты оптимального соотношения монет и бумажных денег в обороте;

4) учет заменителей денег в НДО, таких как слитки драгоценных металлов [12] Слитки имеют ограниченное обращение, принимая на себя некоторые функции обычных денег временно или в единичных сделках. , а также иностранной валюты (т. н. «долларизация» [13] Понятие «долларизация» характеризует такое состояние НДО, когда иностранная валюта (чаще всего это доллар США, но может быть и евро) широко применяется для операций внутри страны или отдельных отраслей ее экономики, вплоть до полного вытеснения национальной валюты. В некоторых странах СНГ она превышает 50 % от наличной денежной массы в местной валюте. );

5) оценка потенциала развития безналичных денег и перспектив снижения потребности населения в наличных деньгах;

6) факторный прогноз сокращения наличных платежей для регулярных мелких покупок с учетом распространения мобильных денег;

7) экспертный анализ влияния законодательного ограничения на наличные операции для покупок выше определенной суммы.

8) Данные, приведенные в таблице 6, характеризуют различия в структуре номиналов. Выделяются однородные регионы: Япония и Южная Корея, Скандинавия (Швеция, Норвегия и Дания), зона евро. Схожей чертой является то, что деноминация варьируется на основе бинарного десятичного шага (1–2—5—10–20—50—___) и на основе фракционного десятичного ряда (1–2,5—5—10–25—50—___), что соответствует десятичной системе валюты. Везде присутствуют номиналы 1, 10, 100, которые легко использовать, считать и сортировать. Десятичные номиналы также делимы, то есть 10 делится на 2, 2,5 и 5. В этом заключается вторая причина, по которой эти две структуры (особенно первая) применяются в мире.

Таблица 6 – Структура монет и банкнот по номиналам в отдельных странах

В каждой стране структура деноминации со временем изменяется. На приемлемую структуру по номиналам для конкретной страны влияют такие факторы, как социальные предпочтения, поведение населения, уровень цен, распространение электронных платежей, а также потрясения и кризисы. Ярким примером шока в результате гиперинфляции является Зимбабве, где была проведена деноминация: банкнота достоинством 10 млрд зимбабвийских долларов обменена на 1 зимбабвийский доллар.