Томас Вудворд - Федеральная резервная система. Мифы и реальность

Работа Федеральной Резервной Системы контролируется Конгрессом, и в соответствие с существующими нормами председатель Совета управляющих Федеральной Резервной Системы дважды в год делает доклад представителям Палаты Представителей и Сената в части осуществления кредитно-денежной политики. Операционная деятельность и общая политика Федеральной Резервной Системы находится под неусыпным контролем Конгресса, на который законодательно возложена функция по обеспечению бесперебойной работы банковской системы и определению кредитно-денежной политики США.

Контроль над Федеральной Резервной Системой

Каждый региональный Резервный Банк управляется девятью директорами, шесть из которых выбираются банками, входящими в число владельцев соответствующего регионального Резервного Банка (директора класса «А» и класса «Б»). Оставшиеся три директора (класс «С») назначаются Советом управляющих Федеральной Резервной Системы. При этом Управляющий и Заместитель Управляющего регионального Резервного Банка назначаются из числа директоров класса «С» – данные руководители осуществляют общий контроль над операционной деятельностью регионального Резервного Банка и имеют право согласовывать назначение Президента и Вице-президента регионального Резервного Банка .

Поскольку владельцами региональных Резервных Банков являются частные банковские структуры, часто приходится слышать утверждение о том, что контроль над Федеральной Резервной Системой находится в руках небольшой группы элиты – в частности, ходят слухи о том, Федеральную Резервную Систему контролирует ограниченное количество людей, владеющих акциями «класса А» Федеральной Резервной Системы.

Тем не менее, как уже упоминалось выше, на практике существуют только акции региональных Резервных Банков, которыми владеют частные банковские структуры, а Федеральная Резервная Система, как таковая, не имеет акционерной структуры и не эмитирует никаких акций . Более того, владельцами акций региональных Резервных Банков могут являться только банковские структуры, а частные лица не имеют права владеть акциями региональных Резервных Банков . Каждая банковская структура владеет акциями соответствующего Регионального Резервного Банка пропорционально объемам своих активов – таким образом, владение акциями регионального Резервного Банка означает членство в структуре регионального Резервного Банка (справедливо также и обратное высказывание). Необходимо отметить, что среди акций региональных Резервных Банков нет такого типа, как акция «класса А» – все акции имеют одинаковый номинал и «весовой коэффициент» .

Акции региональных Резервных Банков отличаются от акций обычных предприятий, и владение акциями региональных Резервных Банков не подразумевает под собой прав собственности на активы региональных Резервных Банков, как это предусмотрено для обычных коммерческих предприятий. Основным предназначением акций региональных Резервных Банков является участие в выборах директоров соответствующего регионального Резервного Банка. Во время процедуры выбора директоров региональных Резервных Банков применяется правило «один банк – один голос», вне зависимости от количества акций регионального Резервного Банка, которыми владеет соответствующая банковская структура. Применение такого механизма «сдержек и противовесов» позволяет избежать контроля над деятельностью региональных Резервных Банков со стороны одной или нескольких коммерческих структур, вне зависимости от объема активов, которыми владеют данные структуры .

Тогда, как общий контроль над деятельностью Федеральной Резервной Системы, включая определение величины учетных ставок и надзор за банковской системой, осуществляется Советом управляющих Федеральной Резервной Системы, определение кредитно-денежной политики находится в ведении Федерального Комитета по операциям на открытом рынке ( Federal Open Market Committee, FOMC). Этот Комитет состоит из семи членов Совета управляющих Федеральной Резервной Системы, президента регионального Резервного Банка Нью-Йорка, и четырех президентов региональных Резервных Банков, которые избираются из представителей оставшихся одиннадцати региональных Резервных Банков на попеременной основе. Таким образом, Комитет находится под полным контролем Совета управляющих Федеральной Резервной Системой, которые назначаются на свою должность президентом Соединенных Штатов Америки.

Наличие в Комитете по операциям на открытом рынке представителей региональных Резервных Банков вызывает некоторую обеспокоенность со стороны обывателей по поводу влияния банковских структур, которое они могут оказывать на определение кредитно-денежной политики. Как правило, причина беспокойство обывателей кроется в том, что директоров региональных Резервных Банков избирают банковские структуры, но при этом не нужно забывать, что для назначения на должность директора регионального Резервного Банка требуется одобрение Совета управляющих Федеральной Резервной Системы, который является независимым агентством в составе правительства США. Как уже было сказано выше, работники Совета управляющих Федеральной Резервной Системы являются федеральными служащими и при назначении на должность должны получить одобрение президента и Конгресса США.

Таким образом, определение кредитно-денежной политики частично находится под влиянием лиц, избираемых банковскими структурами, а не назначаемых президентом и Конгрессом США. Подобное положение вещей часто становится причиной нареканий в связи с тем, что имеет место быть конфликт интересов, при котором для получения максимальной прибыли банковские структуры могут оказывать влияние на кредитно-денежную политику.

При осуществлении расчетов по сделкам различного характера, как правило, применяются два метода – оплата в наличной и безналичной форме. Современная экономическая и банковская система использует оба эти метода при проведении расчетов своих клиентов.

В том случае, когда расчет по сделкам проводятся в наличной форме, банки выступают в качестве источника наличных денежных средств для своих клиентов. Федеральная Резервная Система, в свою очередь, является источником наличных денежных средств для своих клиентов – банковских структур США. Выпуск денежных средств в наличной форме (банкноты) осуществляется специальным подразделением Министерства финансов США – Бюро гравировки и печати ( Bureau of Engraving and Printing). Себестоимость выпуска одной банкноты, вне зависимости от указанного на ней номинала, составляет около 3—4 центов, и в случае необходимости получения наличных денежных средств для своих клиентов, банковские структуры обращаются в Федеральную Резервную Систему и «покупают» необходимое количество наличности по ее номинальной стоимости. При этом, необходимая сумма для «покупки» наличных денежных средств списывается со счетов банковских структур, которые зарегистрированы в Федеральной Резервной Системе. В результате операций по «приобретению» наличных денежных средств, осуществляемых банковскими структурами США в Федеральной Резервной Системе, за счет разницы между себестоимостью производства наличных денежных средств и их номинальной стоимостью образуется прибыль.