Лестер Саламон - Финансовый рычаг добра: Новые горизонты благотворительности и социального инвестирования

Дэвид Эриксон

Директор, Center for Community Development Investments, Federal Reserve Bank of San Francisco

Марк Лэйн

Учредитель, Marc J. Lane Wealth Group

Максимилиан Мартин

Учредитель и директор по международным операциям, Impact Economy

Клара Миллер

Президент, F.B. Heron Foundation

Марио Морино

Соучредитель и председатель, Venture Philanthropy Partners

Лютер Рэджин-мл.

Президент и генеральный директор, Global Impact Investing Network

Лиза Рихтер

Принципал, GPS Capital Partners

Джек Сим

Учредитель, World Toilet Organization

Грег Стэнтон

Учредитель, Wall Street Without Walls

Винс Стеле

Исполнительный директор, Media Impact Funders

Люк Тайар де Бормс

Управляющий директор, King Baudoin Foundation

Мехаи Виравайдья

Учредитель, Condoms & Cabbages

Кимберли Райт-Виолич

Президент (бывший), Schwab Charitable Fund

Новые участники и инструменты рынка социально преобразующих инвестиций

Под редакцией Лестера Саламона

Oxford University Press, 2014

ISBN 978019935754

Содержание

Благодарности

Вступление / Уильям Дител, Dietel Partners

Предисловие / Марио Морино, Venture Philanthropy Partners

Список авторов

Часть 1. Введение

1. Революция в новых областях благотворительности: введение / Лестер Саламон, Johns Hopkins University.

Часть 2. Новые участники

2. Агрегаторы капитала / Лиза Рихтер, GPS Capital Partners.

3. Вторичные рынки / Дэвид Эриксон, Federal Reserve Bank of San Francisco.

4. Социальные и экологические биржи / Даррин Шанац и Роберт Крэйбилл / Impact Investment Exchange (IIX), и Лестер Саламон, Johns Hopkins University.

5. Фонды, действующие как «благотворительные банки» / Лестер Саламон, Johns Hopkins University, и Уильям Бёркарт, Impact Economy.

6. Социальные брокеры / Лиза Хагерман, DBL Investors, и Дэвид Вуд, Harvard University.

7. Консультанты по развитию компетенций и венчурная филантропия / Мелинда Туан, Melinda Tuan Consulting.

8. Онлайн-порталы и биржи / Винс Стеле, Media Impact Funders.

9. Созданные корпорациями благотворительные фонды / Рик Коэн, Nonprofit Quarterly.

10. Местные сообщества, финансирующие позитивные социальные преобразования / Энджела Эйкенберри, University of Nebraska, и Джессика Бирман, Bearman Consulting.

Часть 3. Новые инструменты

11. Обзор: новые инструменты «благотворительности» / Лютер Рэджин-мл., Global Impact Investing Network (GIIN).

12. Займы, гарантии по займам и дополнительное обеспечение кредита / Нора Маквей, Nonprofit Finance Fund, и Джулия Сасс Рубин, Rutgers University.

13. Ценные бумаги с фиксированным доходом / Шари Беренбах, US African Development Foundation, и Элис Балбони, Local Initiatives Support Corporation (LISC).

14. Секьюритизация / Мэри Тингертал, Minnesota Housing Finance Authority.

15. Инвестиции в акции частных компаний / Моника Брэнд, Accion International, и Джон Колер, Santa Clara University.

16. Социально преобразующие облигации / Плата за успех / Дрю фон Глан, World Bank, и Кэролайн Уистлер, Тhird Sector Capital Partners.

17. Страхование / Крэйг Черчилль и Лорен Питерсон, International Labor Organization.

18. Социально ответственные инвестиции и закупки / Стив Лиденберг, Domini Social Investments, и Кэти Грэйс, Harvard University.

19. Гранты / Питер Фрумкин, University of Pennsylvania.

Часть 4. Перекрестные проблемы

20. Кто в выигрыше, кто в проигрыше? Влияние нового рынка благотворительности на распределение ресурсов:

• Кто в выигрыше? / Майк Эдвардс

• Кто в проигрыше? / Мэтью Бишоп, The Economist, и Майкл Грин, Social Progress Imperative.

21. Спрос на рынке благотворительности / Алекс Николс, Oxford University, и Родни Шварц, ClearlySo.

22. Оценка воздействия: развитие методов измерения социальных преобразований / Брайан Трелстад, Bridges Ventures.

23. Новые горизонты благотворительности в глобальной перспективе / Максимилиан Мартин, Impact Economy.

24. Создание более благоприятной среды: для развития новых областей благотворительности / Ширли Сагава, Center for American Progress.

Приложение А. Консультативный комитет

Приложение Б. Содержание дополнительного тома «Новые горизонты благотворительности» под редакцией Лестера Саламона

Библиография

Указатель

Вторичный рынок. Финансовый институт, который привлекает капитал посредством размещения ценных бумаг с целью покупки займов, выданных первичными кредиторами, и рефинансирования их капитала с тем, чтобы они могли предоставлять дополнительные первичные займы.

Долг/кредит первой очереди. Кредит или другой долг, который должен погашаться или взыскиваться в первую очередь в том случае, если заемщик не способен оплатить долговые обязательства.

Долг/кредит субординированный. Кредит или другой долг, который погашается только после того, как будут осуществлены выплаты другим кредиторам или инвесторам, в том случае, если заемщик не способен полностью оплатить долговые обязательства.

Долговое финансирование. Любой вид инвестиций, например ссуды, облигации или ипотечные кредиты, предоставляющий инвестору право на возмещение как изначальной «основной» суммы инвестиции, так и на получение «процентов», т. е. доли от первоначального вложения, либо в течение определенного периода, либо к согласованной дате в будущем (сроку погашения долгового обязательства).

Долевое финансирование. Инвестиция, в результате которой инвестор приобретает в собственность долю в акционерном капитале предприятия и, как следствие, претендует на часть любых прибылей, генерируемых им, а также получает возможность с течением времени продать приобретенные акции.

Залоговое обеспечение. Любой вид активов, используемый в качестве обеспечения по кредиту и полностью или частично переходящий в собственность кредитора в случае, если кредит не может быть погашен.

Инвестиции в акции публичных компаний. Приобретение акций на зарегистрированной фондовой бирже.

Инвестиции в акции частных компаний. Приобретение акций, не обращающихся на зарегистрированной фондовой бирже.

Инвестиционный капитал. Средства, предназначенные главным образом для наращивания долгосрочного организационного потенциала и возможностей компании посредством приобретения оборудования, помещений, приобретения навыков и реализации стратегического планирования, призванных генерировать более высокие доходы в долгосрочной перспективе.

Инвестиционный клуб. Сообщество, предлагающее группам частных или институциональных доноров и инвесторов механизмы для коллективного предоставления грантов или социально ориентированного инвестирования.

Инвестиционный посредник (брокер). Частное лицо или организация, выполняющие крайне важную функцию посредника, помогая социально преобразующим инвесторам найти перспективные проекты, способные реализовать инвестиционные цели.