Кетти Лин - Трейдеры-миллионеры: Как переиграть профессионалов Уолл-стрит на их собственном поле

В:Таким образом, вы действовали методом Уоррена Баффетта — проверяли, в порядке ли фундаментальные показатели?

О:Абсолютно верно.

В:Как долго вы занимались этим?

О:Всерьез я начал торговать где-то в 2000 году. Кроме того, немного занимался опционами. Впрочем, там я применял аналогичные стратегии.

В:Вы опирались исключительно на фундаментальный анализ? Смотрели ли вы на графики?

О:Поначалу все сводилось к фундаментальным показателям. На самом деле я не имел ни малейшего представления о техническом анализе. Я не заходил так далеко.

В:С какой суммы вы начали?

О:Что-то вроде 5000-10 000 долларов.

В:Это были ваши личные сбережения или вы взяли деньги в долг?

О:Это были мои сбережения. Но тогда я только-только взялся за дело. Понятно, что при этом даже небольшой удар причинял боль. Теперь, набравшись опыта, я понимаю, что, наверное, мне не следовало торговать на эти деньги.

В:Когда вы начали торговать акциями, дела у вас пошли неплохо. Впоследствии удачная полоса продолжилась?

О:Я считаю, что поначалу мне невероятно везло. Возможно, это было не к добру, потому что рынок затянул меня. Сделав за несколько дней 10-20 процентов, я думал: «Я не уйду с этого рынка». Однако не прошло и года, как я лишился денег на счете, потому был слишком тороплив и агрессивен.

В:Вы стали слишком сильно рисковать своим капиталом?

О:Да. Проблема была в том, что я заключал слишком много сделок.

В:Каков ваш стиль? Вы из тех, кто закрывает позиции к концу дня? Или вы держите их дольше?

О:В то время держал. Если это была хорошая компания с сильными фундаментальными показателями, я мог спокойно держать ее пару недель. Но попутно я занимался быстрыми спекуляциями в пределах часа-двух, работая с компаниями помельче, за что и поплатился.

В:И каков был ваш доход в начале?

О:Можно прикинуть. Я растратил деньги на первом счете примерно за полгода. Потом я открыл следующий счет, пообещав себе, что не буду рисковать, — я попытался шортить акции очень сильных компаний, в том числе Expedia, Krispy Kreme Donut, — и конечно, потерял уйму денег. В основном это было результатом двух-трех весьма неудачных сделок.

В:Как вы считаете, на чем вы попались? Вы использовали стоп-ордера? Или все дело было в волатильности?

О:Я не использовал стоп-ордера на фондовом рынке, даже на коротких позициях, что, вероятно, было неразумно [ смеется ].

В:Так значит, примерно через полгода вы лишились средств на счете. Почему вам захотелось вернуться на рынок?

О:Да. Я чувствовал, что совершил несколько крупных ошибок. Я не слушал никого вокруг. Я думал, что знаю, как это делается. Я не желал никого слушать и не чувствовал потребности в диверсификации. Но меня не устраивал портфель, который растет на 5 процентов в год. Я хотел заставить деньги работать. Поэтому, вернувшись на рынок, стал чуть более осмотрительным. Я стал больше интересоваться компаниями, с которыми имел дело. Я понял, что, если акция падает, нет ничего страшного в том, чтобы подкупить еще немного, тогда как раньше я бы просто закрыл позицию.

В:Когда вы добавили к этому торговлю опционами?

О:Честно говоря, мне надоела низкая волатильность на фондовом рынке. Сразу после краха казалось, что рынок попросту замер, а если что-то двигалось, на это набрасывались все. Мне хотелось чего-то более динамичного, большего напряжения сил, и опционы оказались именно тем, что нужно. Я не считаю себя крупным специалистом, но при первой же сделке мне страшно повезло — я купил 30 опционов по доллару и продал их с прибылью 1000 процентов.

В:Сколько времени это заняло?

О:Я попал на крючок [ смеется ]. Это продолжалось больше месяца, речь шла об акции, от которой трудно было ожидать какого-то движения. Это было просто чудом, мне несказанно повезло [ смеется ].

В:Как вы познакомились с опционами? Вы посещали занятия или семинары, где учили работать с ними?

О:Все началось с того, что наша компания выдала нам опционы на акции, и мне захотелось разобраться, что это такое. Я принялся изучать этот вопрос, чтобы понять, что такое опционы. Я подумал: «Ого, да ведь я могу использовать путы и коллы на фондовом рынке, хеджируя разные сделки». И я начал использовать их, в первую очередь работая с акциями, которые позволяли рассчитывать на высокую волатильность в ближайшей перспективе, например при публикации результатов клинических исследований лекарства. Подобные вещи были мне очень на руку.

В:Волновали ли вас такие моменты, как временное разрушение стоимости?

О:Да. На первых порах это убивало меня. На самом деле вначале я попросту не принял это в расчет. Мне понадобилось заключить несколько сделок, чтобы понять, что делает время, и, конечно, дело кончилось тем, что несколько моих опционов обесценились.

В:Изменилось ли что-то в вашей торговой стратегии, когда вы переключились с акций на опционы, или вы увязывали одно с другим?

О:Как правило, я использовал их в связке. Хеджировал одно другим. Честно говоря, я торговал опционами не слишком много, заключил, наверное, порядка сотни сделок. Я не могу похвастаться обширным опытом по этой части — главным образом, я применял их для хеджирования. К тому же со временем слегка потерял к этому интерес. Дела у меня шли неплохо, но я увлекся своей работой и сказал себе — время от времени я буду класть некоторую сумму на свой торговый счет и играть на эти деньги. В моей жизни и так было слишком много событий. Но затем я открыл для себя валюту, и это изменило для меня все. Она стала моей страстью. Я начал торговать и не мог оторваться от компьютера. Я понял — это мое.

В:Как давно вы открыли для себя валюту?

О:Около трех лет назад.

В:Как происходило ваше знакомство с этим рынком?

О:Честно говоря, я проводил кое-какие изыскания в Интернете. Я интересовался этим. Я немного поездил по Европе и Азии и знал о валютной бирже. Но я не представлял, как торгуют валютой. Я хорошенько изучил этот вопрос в Интернете. Я прочел пару книг — в общем-то, занимался самообразованием. Сказать по правде, мне не удалось найти никого, кто знал бы про торговлю валютой хоть что-то.

В:Переключившись с акций на валюту, вы по-прежнему ориентировались на фундаментальные показатели? Или вы стали использовать и технический анализ?

О:Я сочетал и то, и другое. Именно тогда я стал осваивать графики. Поначалу я торговал главным образом основными валютами. Первые несколько месяцев я работал практически только с парой евро/доллар США, просто чтобы прочувствовать ее. Потом я обратил внимание на высокую волатильность японской иены, и мне захотелось торговать и ею. По большей части я торговал основными валютами. Я старался не связываться с кроссами, поскольку не представлял, как они работают.