Алексей Чаликов - 250 вопросов по инвестициям

В отличие от продуктового рынка, биржа постоянно следит, по какой цене фактически идет торговля каждым активом, и сообщает эту цену всем участникам. Таким образом, любой участник торгов точно знает, по какой цене у него есть возможность в данный момент купить или продать актив. Он даже может прогнозировать изменение этой цены на будущее, исходя из текущих заявок, выставленных в данный момент участниками торгов в биржевом стакане.

Вопрос 15. Потеряю ли я акции и другие активы в случае ликвидации брокера?

Российское законодательство предусматривает множество важных норм, которые минимизируют риски инвесторов при банкротстве или ликвидации их брокера по иным основаниям.

Прежде всего важно понимать, что купленные на брокерский счет активы являются собственностью именно владельцев данных счетов, а не брокеров. При банкротстве брокер не сможет использовать указанные активы для покрытия собственных долгов. Если он попытается сделать нечто подобное, то соответствующие сделки будут противоречить законодательству, а должностные лица, попытавшиеся их совершить, могут быть привлечены к уголовной ответственности.

Как правило, ценные бумаги уже давно не имеют документарной формы. Когда мы покупаем акцию той или иной компании на бирже мы не получим «на руки» какой-нибудь красивый документ, удостоверяющий наше право на определенное количество ценных бумаг. Вместо этого запись о том, что нам принадлежат акции определенной компании будет сделана специальной организацией – депозитарием. Так называется профессиональный участник рынка ценных бумаг, чья основная функция заключается в учете прав на активы. Деятельность депозитариев лицензируется Банком России.

Следовательно, если брокер вдруг в один момент «перестанет существовать», наши акции и другие ценные бумаги, учтенные на брокерском счету, не пропадут. Записи о них останутся в депозитарии.

В таком случае участнику торгов попросту придётся отыскать себе нового брокера и дать поручение депозитарию о переводе ценных бумаг на вновь открытый брокерский счет. Конечно, скорее всего, за такие действия инвестору придется уплатить комиссию, но о полной и безвозвратной потере ценных бумаг, купленных через прекратившего свою деятельность брокера, речи не идет.

Понятно, что наш мир устроен таким образом, что мы не можем исключать никаких рисков. Тем более, что в нашей стране действительно были случаи, когда клиенты прекративших свою деятельность брокеров или управляющих инвестиционных компаний теряли свои деньги и активы. Таковы, в частности, кейсы инвестиционной компании «Энергокапитал» (2016 г.), брокеров Юниаструм Банка (2008 г.) и Московского фондового центра (2015 г.).

Однако, во-первых, указанные случаи стали причиной для совершенствования российского законодательства и практики контролирующих органов, и, во-вторых, что является самым главным, перечисленные компании были относительно небольшими, не являлись крупными брокерскими компаниями с большим количеством клиентов.

В ответе на вопрос № 17 мы поговорим про рейтинги брокеров. Так вот, все указанные компании никогда не входили в указанные рейтинги, что может являться подтверждением того, что при выборе крупного и известного брокера с большим количеством клиентов, шансы столкнуться с подобными историями являются минимальными.

Помимо этого, следует учитывать, что все сказанное выше относится к легальным брокерам, ведущим свою деятельность в соответствие с законодательством и имеющим лицензии и все необходимые разрешительные документы.

Однако на просторах интернета можно встретить и откровенных мошенников, называющих себя брокерами. У таких компаний не будет лицензии Банка России на брокерскую деятельность, а сами компании, скорее всего, будут представлять из себя недавно зарегистрированные в России организации с минимальным уставным капиталом, либо будут иностранными компаниями, зарегистрированными где-нибудь на офшорных территориях.

Такие нелегальные брокеры могут быть организаторами финансовых пирамид или реализовывать какую-нибудь иную стратегию по «сравнительно честному отъему денег у населения». К реально существующим брокерским или инвестиционным компаниям они не будут иметь никакого отношения и единственная цель их деятельности – обман тех людей, которые доверились их рекламе и обещаниям высокого дохода.

Именно поэтому, крайне важно избегать сомнительных, малоизвестных и вызывающих подозрения компаний, которые используют агрессивное рекламное продвижение и обещают крайне выгодные условия обслуживания, резко отличающиеся от сложившихся на рынке.

Помочь отличить легально работающего в России брокера, у которого есть все необходимые лицензии от сомнительной организации, пытающейся добраться до ваших денег, может официальный сайт Банка России, где размещены реестры всех брокеров и депозитариев, легально действующих в данный момент в нашей стране.

Вопрос 16. Кто контролирует биржу и брокеров?

Фондовый рынок в каждой стране в настоящее время контролируется национальными руководящими органами в сфере финансов. Такими являются, например: SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) для США, SEBI (Совет по ценным бумагам и биржам) для Индии, Центральный банк для России и т.д.

На сайте Центробанка существует раздел реестры, где можно увидеть все организации, которые легально занимаются (им была выдана лицензия) определенной деятельностью, связанной с фондовым рынком.

Рядового инвестора, скорее всего, будет интересовать актуальный реестр брокеров. Данный реестр называется довольно незамысловато «Список брокеров». При клике на него на устройство копируется файл в формате Excel, в котором будет приведены названия, регистрационные данные, включая адреса, а также телефоны всех брокеров России. Там же будут данные о номере лицензии, даты её выдачи и статусе (действующая или недействующая).

Всего, по состоянию на 13.02.2022 года в России осуществляют деятельность 251 брокер, включая как широко известных (АО «АЛЬФА-БАНК», ПАО «Сбербанк России», АО «БКС Банк» и др.), так и тех о которых даже автор этой книги слышит впервые (коммерческий банк «Хлынов», «Септем Капитал» и пр.).

Не у всех указанных брокеров вы сможете открыть счет и торговать через них на бирже (некоторые ориентируются не на массового клиента, а оказывают услуги лишь весьма ограниченному кругу лиц, вводя заведомо высокие комиссии или требование о первоначальном пополнении счета на чрезмерно высокую сумму), но все они, без сомнения, являются лицензированными компаниями, имеющими право на осуществление брокерской деятельности на фондовом рынке на территории Российской Федерации.