Павел Никифоров - Долгосрочный инвестор

Появляются проблемы у производителей. Для производства товаров необходимо закупить сырье. После этого некоторое время занимает производство, и затем предприятие продает готовую продукцию.

Сырье закупается при высоких ценах. В процессе производства уровень цен снижается. В результате предприятие теряет часть рентабельности, которая в условиях спада соответственно не очень высока.

При дефляции, если номинальная заработная плата осталась той же, реальная зарплата становится выше. Для работников это хорошо. Но это минус для работодателей, потому что в результате этого они могут разориться. Либо же во избежание этого начинается сокращение рабочей силы. Это в свою очередь поднимает уровень безработицы. Также при дефляции реальные ставки процента становятся высокими. Например, номинальная ставка 0 % и при этом в экономике есть дефляция. Цены снижаются, и темпы инфляции отрицательные – 5 %.

Возьмем упрощенную формулу Фишера – уравнение, описывающее связь между темпом инфляции, номинальной и реальной ставками процента. И по ней посчитаем реальную ставку:

i = r + π

где i – номинальная процентная ставка; r – реальная процентная ставка; π – темп инфляции.

У нас получится номинальная ставка 0 %, а реальная +5 % за счет дефляции.

Видно, что при дефляции реальные ставки подскакивают, и это уменьшает желание занимать деньги, осуществлять инвестиционную деятельность, а, следовательно, дестимулирует экономическую активность.

В итоге выходит, что Центральному банку с дефляцией бороться труднее, чем с инфляцией.

Экономика подвержена циклическим изменениям, поэтому периоды высокой инфляции могут сменяться периодами низкой инфляции и даже дефляции.

Инвестиционная деятельность всегда сопровождается рисками разных видов, но особенно это актуально в периоды кризисов.

Большую опасность для владельцев капитала представляет инфляция. Поэтому для сохранности средств необходимо учитывать не только доходность инвестиций, но и уровень обесценивания денег. Важно научиться действовать таким образом, чтобы снизить негативное влияние инфляции.

Центральные банки государств устанавливают учетную ставку по кредитам для всех финансовых учреждений страны. Она всегда ниже, чем показатель инфляции. Если учетная ставка выше, это свидетельствует о политике, проводимой центральным банком с целью недопущения обесцененных денег в экономику.

Если инфляция растет слишком быстро, то Центральный банк поднимает ключевую ставку, что делает кредит менее привлекательным. При снижении инфляции, снижая ключевую ставку, ЦБ делает деньги более дешевыми. Банки выдают их в кредит под более низкий процент, экономика “напитывается” деньгами, производители берут кредиты и открывают новые производства, платят зарплату людям, т. е. покупают товары, стимулируя развитие других производителей.

Уровень инфляции зависит и от многих экономических факторов. Например, от несоответствия спроса и предложения на товары. Если производство не способно обеспечить потребности покупателей, происходит резкий рост цен.

Учитывая многообразие вариантов проявления инфляции, инвестору необходимо научиться ориентироваться в данных условиях. Важно правильно выбрать активы для вложений, принимая во внимание рост или падение уровня покупательной способности денег. Но при этом следует помнить, что универсальных способов избежать негативного влияния данного экономического фактора не существует.

Необходимо вкладывать деньги под процент, который превосходит процент инфляции. Т. е. если инфляция составляет 5 %, то необходимо искать способы вложения, дающие инвестору 6 и более процентов. Но кроме простых процентов существует и сложный процент.

В 1626 г. колонисты выкупили остров Манхеттен у коренных жителей за $24. Если бы жители разместили эту сумму под 8 % годовых (а это среднегодовая доходность американского рынка акций за последние два столетия), то в 2020 г. $24 превратились бы в $354 трлн. Этого хватило бы, чтобы купить сегодня всю недвижимость мира и акции всех компаний.

Сложный процент – это когда на какую-то сумму начисляется процент, и в последующем проценты начисляются уже не на изначальную сумму, а на увеличенную и так далее.

У банков есть вклады с капитализацией процента. Это значит, что процент по вкладу начисляется не только на сумму вклада, но и на полученные проценты.

Если посчитать по формуле сложного процента с процентной ставкой в 6 %, стоимость 100 000 рублей через 3 года при 6 % будет не 118 000, а 119 719 рублей. Через 10 лет эта сумма составит 182 202.

Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

Прочитайте эту книгу целиком, на ЛитРес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.