Григорий Баршевский - Хочешь выжить? Инвестируй! 65 шагов от нуля до профи

Мы с вами раскрыли еще один секрет долгосрочного инвестирования: отсрочка с выплатой налога.

Получается, что для разумного инвестора жизненно важно связать свою судьбу с акциями фирмы (или с каким-то другим инвестиционным инструментом), которые не надо будет часто продавать , которые можно держать десятилетиями и получать нереализованный доход. И поэтому откладывать момент уплаты налога.

Можно даже зарабатывать чуть меньше ежегодно, но только чтобы не продавать однажды купленные акции.

Как же найти такую фирму, акции которой можно держать долго – и чтобы они постоянно приносили нам доход? Какие еще инвестиционные инструменты можно держать долго, не продавая, и получать таким образом нереализованную прибыль? Это одна из главных забот разумного инвестора. Это мы попробуем понять, двигаясь шаг за шагом по пути разумного инвестирования.

Возможно, многих удивит, что в этой книге часто, почти все время, будут обсуждаться инвестиции на рынках США, а не России. Разве не проще и не естественней инвестировать в своей стране, где тебе все более знакомо и понятно, где ты знаешь, что такое, скажем, Газпром или Лукойл, Билайн или Роснефть?

Да, безусловно, нам проще работать на рынках России. Но инвестор руководствуется не простотой, а выгодой. Инвестиции не имеют отечества. Капитал сегодня приходит в любую страну, где появляется возможность с низким риском получить достойную прибыль, и также легко уходит из тех стран, где он подвергается высокому риску.

Мы хотим инвестировать разумно. Для этого нам надо будет изучить много информации по разным фирмам. В России доступ к информации о компаниях часто ограничен. Ведущие менеджеры крупных компаний в России не всегда склонны делиться с любым и каждым сведениями и бухгалтерскими данными о работе компании. Были случаи, когда, даже нарушая решения судов, инвесторам не предоставляли информацию о фирме, которую положено предоставлять по закону. В США многое в этом отношении обстоит по-другому. Вскоре мы убедимся, что практически любая информация о деятельности любой фирмы – бухгалтерские отчеты за ряд лет, планы на перспективу, мнение специалистов об успехах и проблемах компании, фактические данные о прибыли фирмы за многие годы и прогнозы аналитиков о росте или снижении ее прибыльности в будущем – все это находится от вас на расстоянии одного клика. Большей прозрачности в информации о деятельности компаний мы не найдем даже для компаний стран Евросоюза, не говоря уже о латиноамериканских, азиатских или российских фирмах.

Другой момент, который затрудняет наш выбор именно российских компаний, связан с тем, что многие из ведущих российских компаний имеют контрольный пакет акций в руках государства. Соответственно, представители государства входят в советы директоров таких фирм и фактически определяют ключевые решения, которые принимает фирма по своей деятельности. А у государства есть много других целей, не связанных лишь с получением максимальной прибыли компанией. У государства есть, например, политические интересы за рубежом, в тех странах, где продается продукция российских компаний. И, скажем, ценовая политика Газпрома определяется иногда не соображениями бизнеса и максимальной прибыльности, а задачей отстаивания международных интересов России, как это понимает руководство страны.

Такое поведение вполне естественно, но нам, как потенциальным инвесторам, оно не очень подходит. Мы, решая вкладывать свои деньги в ту или иную фирму, думаем о прибыльности и успешности ее деятельности, и только о них. Поэтому можно сказать, что интересы частных инвесторов не полностью совпадают с интересами руководства государственных российских компаний. В США и многих других странах с развитой рыночной экономикой с этой проблемой мы не столкнемся. Все компании, с которыми нам предстоит иметь дело – частные, и ни о чем другом, кроме как об интересах своей фирмы, ее менеджеры не думают (ну разве что еще о своих собственных, личных интересах).

Третий момент: рынок США – самый большой фондовый рынок мира. На биржах США торгуются бумаги около 10 000 американских компаний (для сравнения: на российских торговых площадках торгуются акции около 250 фирм).

Далее, многие американские компании часто являются лидерами в своей области не только по объему выпускаемой продукции, но и по оснащенности передовыми технологиями: Apple, Google, Facebook, Amazon или Microsoft у всех на слуху.

Не стоит также забывать и тот факт, что экономика Соединенных Штатов – крупнейшая экономика мира, ее объем в 2017 году составляет (по номинальному ВВП) около 25 % всей мировой экономики (доля России – 1,7 %). А доллар является основной валютой мировой торговли.

Тем не менее, в портфеле каждого инвестора должны быть ценные бумаги разных стран. Это необходимо для того, чтобы снизить риск в случае, если в той или иной стране что-то пойдет не так. В том числе «не так» вполне может пойти и в США.

Инвестор в своем выборе должен руководствоваться только фактами и соображениями разумности. И ничем другим. Тут стоит произнести слово, которое нам еще часто придется повторять: «диверсификация». Распределение. Проще говоря: не складывай все яйца в одну корзину. Поскольку будущее никому не известно, то имеет смысл распределить то, что у вас есть, по разным направлениям. По разным отраслям экономики, по фирмам разного размера и по разным странам. Так будет более надежно.

А вот изучать принципы и методы инвестирования имеет смысл на примере именно Соединенных Штатов. Самые хорошие книги по инвестированию и статьи по вопросам фондового рынка в большинстве своем – из США. Многие прекрасные компании, на примере которых лучше всего пояснить те или иные вопросы инвестирования – это компании США. Лучшие сайты по инвестированию – США. Наиболее выдающиеся инвесторы, на опыт которых стоит ориентироваться – в подавляющем большинстве из США.

Вот почему в этой книжке будет очень много про Америку и на примере Америки.

Разумеется, у частного инвестора (у нас с вами) есть враги. И их надо знать в лицо.

Как вы думаете, кто или что является главным врагом частного инвестора?

Конкуренты? Нет. У частного инвестора нет конкурентов. Если ваш сосед заработал на инвестициях больше вас, вы можете только порадоваться за него. Он не отобрал у вас долю вашего рынка. Вы с ним не конкуренты.

Брокеры и другие профессионалы рынка? Нет. Они не конкурируют с нами, если мы занимаемся разумным долгосрочным инвестированием. Мы просто играем в разные игры. Мы еще обсудим это подробнее в дальнейшем.