Юлия Мальцева - Инвестиции: конспект лекций

В это время средства расходовались не столько и не только для увеличения технического производственного уровня, а во все значительных размерах – для компенсации снижающейся его эффективности. В результате происходит перенакопление производственного аппарата на отсталой, низкой технико-технологической базе.

В условиях господствующей ситуации экономической нестабильности, с большим уровнем инфляции, осуществлять интенсивные вложения в сферу производства, делать интенсивное накопление становится абсолютно бессмысленным.

К тому же имеющийся в России инвестиционный комплекс неэффективен и громоздок, а цикл инвестиций неоправданно растянут во времени. От используемых ресурсов отдача, как правило, ожидается через 15–20 лет. Это весьма долго. От вкладываемых средств, учитывая темпы современной научно-технической революции, вообще можно не получить абсолютно никакого эффекта, а, наоборот, оказаться в убытке.

В подобных ситуациях не разрешается основополагающее противоречие между потреблением и накоплением: накопление в настоящее время не реализуется соответствующим возрастанием потребления в дальнейшем, т. е. будущее чрезвычайно отдалено. Современная научно-техническая революция требует, чтобы осуществляемые инвестиции начинали давать отдачу через 1,5–2 года: только при таких сроках находит разрешение противоречие между накоплением и потреблением.

Растягивание же сроков строительства и освоения производственных объектов на период свыше 10 лет превращает инвестиционную деятельность на долгие годы в сферу затрат.

Понятно, что в этих условиях поддержание нормы накопления на достаточно высоком уровне неприемлемо, ибо оно усиливает и без того необузданную инфляцию, способствует «перегреву» экономики. Поэтому в подобных условиях только кардинальное улучшение структуры накопления, иными словами, структуры инвестиций, приведет к повышению экономической эффективности народного хозяйства, и далее к повышению уровня и качества потребления.

Как известно, накопление до самого последнего времени не выполняло своей роли в воспроизводстве, а именно: оно не служило действенным фактором развития национальной экономики. Преобладающее место в накоплении занимали расходы на военное производство, и вообще все экономическое развитие было подчинено военным нуждам. Личное потребление стояло на последнем месте. В силу такого положения вещей национальная экономика не могла и не может освоить должным образом высокую норму накопления. [13]

Это проявляется, в частности, в следующем:

1) «ремонтный» характер накопления;

2) чрезвычайно низкий технический уровень гражданского сектора экономики;

3) огромное незавершенное строительство;

4) растянутый инвестиционный цикл;

5) сооружение объектов по устаревшим проектам.

Из вышесказанного вытекает, что экономически оправданным является уменьшение нормы производственного накопления в экономике России в последние годы. Тиражирование морально устаревшей техники, которая производит товары, не выдерживающие никакой конкуренции на мировом рынке, в полной мере не удовлетворяющие потребностей людей в качественных товарах повседневного спроса – совершенно ненужное. В данном случае лучше прекратить распыление финансовых и материальных средств, остановить неоправданное использование ресурсов. В действительности расширять производство на технико-технологической базе можно только тогда, когда сектор экономики, производящий инвестиционные товары, своевременно перестраивается.

На сегодняшний день, машиностроение, например, может обеспечить большую норму накопления только с помощью наращивания выпуска ненадежного и традиционно архаичного оборудования. Из этого следует, что от такой формы инвестирования нужно отказаться. Но не так-то просто осуществить переход к более прогрессивному типу накопления. Для этого нужны довольно большие средства, а главное – время.

На основе этого следуют выводы: в национальном доходе доля фонда накопления всегда должна устанавливаться на таком уровне, чтобы экономика могла его эффективно освоить; норма и фонд накопления на определенный момент должны устанавливаться на таком уровне, который бы позволял освоить наивысший на этот момент уровень достижений научно-технической революции. Если нет определенных эффективных технико-технологических инноваций, то нецелесообразным становится и накопление. Оно не обеспечит соответствующего увеличения качества и уровня потребления. Если же такие нововведения есть, то и средства, какие бы они ни были, окупятся сторицей. Поэтому безотносительно говорить о том, низкая или высокая норма накопления, – недопустимо.

Необходимо говорить о том, насколько этот уровень накопления обеспечен научно-техническими новшествами и насколько в свою очередь данное накопление способствует будущему развитию научно-технической революции, внедрению в производство ее результатов и увеличению качества и объемов потребления.

Таким образом, из вышеизложенного вытекает, что наблюдаемый в настоящее время процесс абсолютного сокращения фонда накопления носит объективный характер. Через этап абсолютного сокращения производственного накопления необходимо пройти.

Нельзя видеть в низкой норме и абсолютно сокращающемся производственном накоплении лишь проявление деиндустриализации и деинвестирования, ошибочности экономических реформ, как это нередко трактуется. Всегда должен иметь место разумный подход, исходящий именно из трезвой оценки сложившейся ситуации.

Другое дело, что период структурных сдвигов в инвестиционном комплексе и инвестиционных программах не должен искусственно затягиваться, ибо это самым пагубным образом сказывается на уровне личного потребления и готовности населения осуществлять экономические реформы. [14]

Формирование рассмотренной пропорции между потреблением и накоплением более подробно раскрывается при анализе распределения инвестиций между конкретными сферами экономики, например между теми экономическими секторами, хозяйственная деятельность которых связана с полным удовлетворением личных потребностей людей, и теми, которые работают на воспроизводство инвестиционных ресурсов (на производство).

В этом отношении особое значение имеет рассмотрение такой структуры инвестиций, которая характеризует их потребление в основном производстве, социальной и производственной инфраструктурах. Начиная данный анализ, прежде всего необходимо учитывать накопленный в этом отношении опыт развитых стран. Из него видно, что ориентация на постоянное расширение объемов добычи топлива, сырья, материалов в основном приводит к хозяйственной ситуации, которая имеет парадоксальную формулу: чем больший объем материальных ресурсов производится в виде сырья, топлива, металлов, тем больше оказывается их нехватка.