Джек Буруджян - Секреты профессионалов трейдинга. Методы, используемые профессионалами для успешной игры на финансовых рынках

Следующим утром Ральф Питерс избавился от своей покупки, уступив ее жаждущему покупателю компании Эллайд. Затем он приступил к постепенному аккумулированию коротких позиций. Скоро тайна раскрылась. Резервуары, благодаря которым компания Эллайд, получив обеспеченный кредит, сумела продолжить покупки физического масла и открытие длинных позиций, были наполнены водой.

Новость поразила рынок как гром небесный. Бычий импульс обернулся своей противоположностью, рынок начал валиться и похоронил под своими обломками компанию Эллайд. Де Анджелис был обвинен в афере и попал за решетку, две самые крупные по тем временам брокерские компании чуть не обанкротились. Но Питерс владел правильной информацией. У него была используемая должным образом информационная сеть. Питерс знал, что даже маленький фрагмент информации может оказаться смертельно опасным. Он был достаточно умен для того, чтобы обнаружить попытку шантажа, а его сеть помогла ему разобраться с мистификацией. Мораль истории такова: надо знать свой рынок!

Лучшее, что могут сделать трейдеры, – это построить собственную информационную сеть, которая станет хорошим подспорьем в их работе. Все желают познакомиться с нужными людьми, но где их разыскать и как заставить разговориться? Этот вопрос я каждый день задаю портфельным менеджерам и брокерам, пытаясь угадать будущее развитие событий. Обычно я обхожу площадки, общаясь с людьми, которых считаю надежными источниками информации. Собрать ее нетрудно, намного сложнее узнать что-то достоверное. Я стремлюсь отыскать людей с четким пониманием структуры рынка, которым известно, что значит рисковать собственным капиталом. Намного лучше беседовать с торгующими на свои деньги людьми, нежели с экономическими аналитиками или технарями. Для понимания того, чем руководствовался трейдер при открытии конкретной позиции, надо иметь представление об эмоциональной составляющей сделки. Торговый план составляется в процессе подготовительной работы, требующей логического подхода, но непосредственное решение принимается на волне базовых человеческих эмоций.

Все новые трейдеры должны озаботиться вопросом создания информационной сети. Не все имеют возможность регулярного общения с брокерами и портфельными менеджерами. Однако реальность такова, что вся нужная вам информация в принципе доступна, причем в любое время. Все дело в отсекании шума и определении истинно ценной информации. Как трейдеры и как люди, мы находимся в вечных поисках истины. Поиски истины никогда не прекращаются, будь то истина метафизическая или финансовая. Стремление к истине является функциональной основой человеческого поведения. Нас учат критически относиться к информации – нельзя верить всему, что читаешь. Теория эмпирического знания считает, что человек изначально склонен к ошибочным умозаключениям, поэтому любое полученное знание может быть ложным. Если это так, то как понять, во что верить можно, а что следует отмести в сторону?

Трейдерам постоянно приходится задействовать императив веры. Это происходит каждый раз при входе в рынок, когда они ставят собственные деньги в риск. То же самое и с источниками информации. Проверив все, что можно, мысленно перебрав «все за и против», трейдер, в конце концов, должен будет довериться источнику информации. В роли источника может выступать тележурналист (не забывайте, что люди, подобные Рику Сантелли, в прошлом были хорошими трейдерами и брокерами) или, скажем, ваш банкир. Как правило, банкиры придерживаются консервативных взглядов на экономику, но очень часто верно угадывают настроения в среде рядовых инвесторов. На самом деле в роли источника информации может выступить любой человек, причастный к индустрии финансов. Элемент необходимого доверия всегда присутствует при моем общении с «информаторами». Если кто-нибудь постоянно ошибается, я не спешу лишать его статуса ячейки моей информационной сети, если он руководствуется правильной логикой. Полезно иметь в каждой группе по адвокату дьявола. Для распознания зверя должны быть представлены все стороны.

Мысль о поисках истины вызывает приятные воспоминания, связанные с курсами теологии и философии, которые я прослушал в университете Лойолы. Иезуиты привили нам знание о том, что есть одна истина, поиски которой никогда не должны прекращаться. Столкнувшись с трейдерами, имевшими сугубо математический склад мышления, я догадался о существовании различных видов истины. Метафизическая истина, поискам которой меня обучали, отличается от математически вычисляемой абсолютной истины.

На рынке много правд. «Рынок будет идти вверх!», «Рынок будет падать!», и так далее. Каждый день раскрывает нам новуюправду, однако не всегда правда является истиной. Мысль об этом должна сопровождать наш поиск истинной информации. Считать, будто место и время получения информации влияет на ее качество и правдивость – наиболее распространенное заблуждение.

Необходимо понять, что историю можно переписать, но нельзя изменить цифры. Зарегистрированная сделка отражается на табло биржевого зала или на экране торговой платформы, она выходит в мир и остается там навечно. Подчас люди относятся к получаемой ими рыночной информации как к искаженным статистическим данным. Иногда они даже отказываются верить в достоверность цифр, но можно с уверенностью утверждать: зарегистрированная история движений цены внесенного в биржевой листинг продукта абсолютно точно отражает реальность. Цены, о которых уже стало известно миру, изменить невозможно. Это истина.

Когда я начал делать утренние обзоры для Блумберг ТВ и Си-Эн-Би-Си, мне часто задавали вопрос: насколько значимы фьючерсные цены для открытия фондовых рынков? Смысл моего ответа всегда был неизменен: рынки отражают мнение трейдеров на конкретный момент времени. Ни репортеры, ни телезрители до конца не понимали реальную природу рынка: рыночное ценообразование отличается крайней степенью динамичности.

Я осознал, что числа никогда не лгут, после знакомства с молодой женщиной, которая работала гидом на бирже. Она водила группы посетителей по галерее и рассказывала им о работе СМЕ. Кристин Мартино (Kristine Martino) работала с иностранцами, так как владела несколькими языками. Как человек, которого в детстве учили основам армянского, я всегда с восхищением относился к полиглотам. Кристин свободно общалась на нескольких языках, многие посетители утверждали, что она говорит на их родном языке без акцента.

У меня вошло в привычку предварять запись своего интервью беседой с Кристин. Время от времени она просила меня поговорить с посетителями или ответить на их вопросы, смысла которых не понимала. В конце концов, она училась лингвистике, а не трейдингу. Слушая ее перевод, я никогда не был вполне уверен в его адекватности, но когда речь заходила о рыночных ценах, язык становился универсальным. Неважно, на каком языке вы получаете информацию о рынке, – числа не лгут! При переводе неизбежно что-то теряется, но цифры, на которые мы все смотрим, остаются одинаковыми для всех. Однажды у меня была встреча с представителями Центрального банка Армении (Central Bank of Armenia), и я обнаружил, что не понимаю ни слова из сказанного ими. Их восточноармянский акцент был так силен, что я попросил перейти на английский язык. Несмотря на все трудности коммуникации, правда чисел оставалась неизменной.