Евгений Сипягин - Самоучитель биржевой торговли

Теперь в дело вступает в дело второй наш ограничитель – защитный спред. Например, в нашем случае это мог быть 1 руб.

Цена вычисляется по формуле

текущая цена последней сделки (в нашем случае 84 руб.) – защитный спред (в нашем случае 1 руб.) = цена исполнения заявки (= 83 руб.).

Основное, с чем нам придется сталкиваться в торговле, – ценные бумаги (ЦБ).

В главе 7 Гражданского кодекса РФ подробно описывается, что это такое (ст. 142 и 143).

Статья 142. Ценная бумага

1. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

2. В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

Обращаю ваше внимание на то, что, к примеру, акции «МММ», которые именовались акциями, таковыми не являлись по определению нынешнего ГК РФ. Почему?

Потому что не соответствовали установленной форме и не имели обязательных реквизитов.

Статья 143. Виды ценных бумаг

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Не надо пугаться длинного перечня ценных бумаг. В реальности мы будем иметь дело лишь с облигациями и акциями.

Тем не менее желающих понять, что же такое, к примеру, коносамент,я отсылаю к специальной литературе. Например, к Гражданскому кодексу РФ.

Чем можно торговать?

• акциями;

• облигациями;

• валютой;

• товарами;

• производными на все вышеперечисленное, т. е. деривативами;

• паями различных фондов;

• депозитарными расписками.

Теперь давайте разберем каждый из упомянутых инструментов. Начнем с самого распространенного.

Что это такое с точки зрения теории?

Акция– эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на:

• получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов;

• на участие в управлении акционерным обществом;

• на часть имущества, остающегося после ликвидации акционерного общества.

(Статья 2 Федерального закона Российской Федерации «О рынке ценных бумаг».)

Эмиссионная ценная бумага– любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременноследующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав;

• размещается выпусками;

• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска (ст. 2 Федерального закона Российской Федерации «О рынке ценных бумаг»).

Что на первых порах надо знать об акциях?

Виды и типы акций легче всего изобразить в виде таблицы (см. табл. 7, 8, 9).

А еще есть так называемые дробные акции(ст. 25 Закона РФ«Об акционерных обществах»), когда акционер имеет преимущественное право:

• на приобретение акций, продаваемых акционером ЗАО;

Таблица 7.Виды и типы акций по объему прав акционера [5]

Таблица 8.Виды акций по порядку владения

Таблица 9.Виды акций по периодам выпуска

• на приобретение дополнительных акций;

• при консолидации акций.

Дробная акция предоставляет объем прав соответствующий части целой акции.

Далее, акции имеют несколько видов стоимости.

Номинальная стоимость — устанавливается по решению учредителей. Имеется в проспекте эмиссии. По номинальной стоимости акции приобретаются акционерами. По номинальной стоимости определяются дивиденды. Смотреть номинальную стоимость можно здесь: ( http://www.micex.ru/fbmmvb/) – далее жмем на название эмитента и получаем краткие сведения (рис. 42).

Пример

Номинальная стоимость обыкновенных акций «Газпрома» – 5 руб. (рис. 42).

Эмиссионная стоимость устанавливается по решению учредителей. По этой стоимости происходит размещение выпуска акций, на так называемом первичном рынке – IPO. Информацию по IPO смотрите на сайте: http://www.ipocongress.ru/.

Пример

Цена размещения акций ОАО «М-видео» в 2007 г. составила $6,95 (рис. 43).

Биржевая стоимость (котировочная ) – определяется как средняя цена сделок за определенный период.

Пример

Например, уже рассмотренные нами данные по «Газпрому» с номиналом 5 руб., а биржевая стоимость на 24.06.2008 г. – 341,31 руб. (рис. 44).

И прочие: балансовая, страховая, залоговая, ликвидационная и др.

Полезно будет, думаю, узнать читателю и о том, что означают в программе для торговли обозначения акции Al, А2, Внесписочные и т. д.

Разберемся.

ОАО выпускает акции. Акции, пройдя процедуру листинга, т. е. совокупность процедур по допуску ценных бумаг к обращению на фондовой бирже в порядке, утвержденном организаторами торговли, попадают в эти разные списки. Посмотреть информацию о требованиях к листингу можно по ММВБ здесь: http://www.micex.ru/fbmmvb/access/, а РТС – здесь: http://www.rts.ru/7tid=797.

Каковы же требования и чем различаются списки?

Итак, изложу вкратце требования при включении ценных бумаг (только акций) в котировальные списки ММВБ.

Рис. 42.Информация по акциям «Газпрома»

Рис. 43.Цена размещения акций ОАО «М-видео» в 2007 г.

Рис. 44.Данные по биржевой стоимости акций «Газпрома»

Котировальный список «А» первого уровня (рис. 45) в программе QJUIK в перечне доступных инструментов называется «А1 – акции»: