Владимир Андреев - Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию

Следует прислушаться к совету Льюису Борселино, утверждающему в своей заповеди под № 8: «Любите одинаково свои проигрышные и выигрышные сделки. Возможно, проигрышные даже больше. Убыточные сделки – ваши лучшие учителя. Вы получаете проигрышную сделку, когда в вашем анализе или рассуждениях есть некоторые недостатки. Или, возможно, рынок просто не сделал того, что вы от него ожидали. Возможно, вы пробуете торговать на прорывах, а рынок на самом деле заключен в узкий диапазон. Или, возможно, вы стали преследовать рынок, присоединившись к восходящему тренду слишком поздно, когда рынок уже достиг максимума. Когда вы имеете проигрышную сделку, что-то находится не в фазе с рынком. Определите объективно, что пошло не так, и, если необходимо, скорректируйте своё мышление и снова входите в сделку.

Все книги, сайты, консультанты, системы и индикаторы не значат ничего, если вы, вы сами, не желаете применять их – и применять к каждой сделке, к каждой ситуации, к каждому входу, к каждой установке стоп-ордеров и к каждому выходу». Применять торговую философию необходимо как орудие (не оружие), позволяющее очертить круг сделок, обладающих высокой вероятностью прибыли. Вы должны выделить ряд значимых (на ваш взгляд) характеристик, а затем искать сделки, демонстрирующие наиболее полное сочетание нескольких существенных для успеха качеств.

То есть первый секрет, на пути к успеху, заключён в уменьшении числа проводимых сделок. Внимание, речь идёт не о примитивном ограничении количества транзакций, а о необходимости очертить круг проводимых операций (в трезвом уме и твёрдой памяти). В этот круг будут попадать только сделки, которые отвечают вашему выбору. Наилучшие сделки – это те, на которых в вашу пользу действуют три фактора: фундаментальный, технический и хорошо бы психологический. Фундаментальные данные должны указывать на дисбаланс спроса и предложения, который способен привести к крупному движению. График цен должен свидетельствовать о том, что рынок движется в направлении, которое обозначено фундаментальными показателями. И, наконец, при выходе новостей, рынок должен реагировать на них согласно их психологической окраске. То есть бычий рынок должен игнорировать медвежьи поползновения и бурно реагировать на бычьи новости (и наоборот, соответственно). Увеличение количества информации, на которой игроки могут основывать свои решения, способствует росту их уверенности в своих суждениях, но не способствует росту их предсказательной точности.

Когда рынок не реагирует на какие-то важные новости, и тупо продолжает двигаться вопреки меняющимся условиям, особенно когда это происходит в форме истерической кульминации (типа взлёта нефтяных фишек в мае 2008 г.), то знайте – возможность для сделки представится сама собой. Не ленись размышлять над силами, которые определяют характер рынка. Проникнись идеей, что большие деньги приходят только с большими движениями рынка. Не части! Что бы ни послужило первоначальным толчком к значимому изменению курсов, можно не сомневаться, что продолжение волны зависит не от искусственных манипуляций со стороны групп финансистов и спекулянтов, а от общих экономических условий. Попытки противостоять таким изменениям бессмысленны. Волна изменений просто должна докатиться до уровня, которого требуют движущие силы. Если вам удастся ограничиться лишь кругом таких сделок, то вы обязательно будете выигрывать на любом рынке и при любых условиях.

И снова принцип (прочитай и задумайся). «На рынке акций может случиться всё, что угодно, ибо многие его участники не понимают происходящего». Как в 1929-ом году в США, так и в 2008-ом году в России почти каждый, кто мог, купил столько акций, сколько позволяли его наличные средства, сбережения и кредитоспособность, и в те дни было немало операций с 15-ти кратным плечом. Это, вероятно, можно считать в высшей степени крайним примером всеобщего ошибочного мнения, что акции будут расти. Следовательно, вся страна оказалась набитой потенциальными продавцами. У лихих покупателей закончились все мыслимые средства, но если никто не может больше акции покупать, то, какого… эти болваны ожидали дальнейшего бурного роста? На тот момент, май 2008 года, покупка была полностью выполнена и перевыполнена. Поэтому естественным результатом стала паника осенью 2008 г. – зимой 2009 г. Толпы, когда доводят зачастую нормальные идеи до абсурдных крайностей, склонны стремиться к самоубийству. Их тактика неизменна, на протяжении всей истории биржи: люди стараются избегать действий, о которых они могут пожалеть в будущем, и расположены к действиям, которые дали бы им повод гордиться собой. Бороться с этим ошибочным подходом бессмысленно. Выручит стратегия. В своей базовой основе стратегия может предполагать следующее.

Во-первых, проведение торговых операций на различных рынках – при нацеленности на торговлю акциями, одновременно и на сделки с варрантами и конвертируемыми облигациями; производными финансовыми инструментами (фьючерсами, опционами).

Во-вторых, установление определённого баланса инвестиций, позволяющего защитить портфель от влияния общего рыночного тренда (не путать с диверсификацией). С этой целью размеры позиций уточняются в соответствии с такими факторами, как различная волатильность разных ценных бумаг, а также корреляция акций в портфеле.

В-третьих, балансировка портфеля проводится не только для защиты от влияния движения цен на широком рынке, но и для смягчения отрицательных последствий скачков валютных курсов и изменения процентных ставок. В-четвертых, поданный каким-то из индикаторов сигнал к покупке одних акций или продаже других, влечёт необходимость пересмотра баланса портфеля в целом. В-пятых, используемая торговая модель, с течением времени, проходит «настройку» в соответствии с меняющимся состоянием рынка: одни методы пересматриваются или признаются негодными, другие, напротив, включаются в работу.

Помимо этого (о чём все умалчивают, но что и есть основа основ богатства) требуется определённый и не малый запас прочности, необходимы реальные деньги в заначке, а ещё лучше – пусть небольшой, но неиссякаемый ручеёк наличных поступлений. Размер не имеет значения. В том случае, конечно, если ты не зарываешься. Тогда можно позволить себе и роскошь маржинальных сделок. Только они дают, в конечном счёте, настоящий прирост средств. Все большие состояния в мире, когда покопаешься в истории, если не украдены напрямую у других, то сделаны за счёт использования чужих капиталов в своих личных целях. Без достаточно большой маржи просто невозможно осуществлять хладнокровную и бесстрастную тактику игры, которая держится на возможности небольших потерь на проверку рынка, открывающих возможность делать большие ставки почти наверняка.