Владимир Андреев - Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию

Как мы уже убедились (весной и летом 2008 г.), несмотря на наличие всех вышеперечисленных признаков опасности, может пройти довольно много времени, прежде чем курс той или иной ценной бумаги начнёт падать. Здесь уместно вспомнить, приведенные мною выше взгляды и подходы Томаса Р. Демарка. Вместе с тем результаты технического анализа будут свидетельствовать о колебании настроений инвесторов применительно к такой ценной бумаге, и они начнут осуществлять зачёт по этим позициям. Правда для большинства игроков обвал акций произойдёт неожиданно, как снегопад зимой для коммунальщиков.

Виктор Сперандео приводит в своей книге “Игрок Вик” технику, которая помогает определить разворот хорошо установившегося тренда. Он проводит линию восходящего тренда через наименьший минимум за весь тренд и через наивысший локальный минимум, предшествующий самому высокому максимуму. Такая линия может и не касаться цен между этими двумя точками. Пересечение этой линии ценами даёт первый сигнал, что тренд меняется. Следующий сигнал подаётся тогда, когда цены доходят до предыдущего максимума и двигаются от него вниз.

Третий сигнал поступает, когда цены опускаются ниже предыдущего минимума. Он подтверждает, что восходящий тренд изменил направление. Зеркальное отражение описанной процедуры применимо к нисходящему тренду. Проведите линию падающего тренда от абсолютного максимума (А) к наименьшему локальному максимуму (В), предшествующему абсолютному минимуму (С) так, чтобы она не пересекала цен между (А) и (В). Прорыв через эту линию тренда (1) даст первый сигнал к тому, что тренд меняется. Возврат к предыдущему минимуму (2) даёт второй сигнал об изменении тренда. Это хорошее время для начала покупки. Когда цены преодолеют локальный максимум (3), это подтвердит, что тренд двинулся вспять (нисходящая тенденция завершилась). При помощи этого метода, описанного Виктором Сперандео, легче поймать основные повороты, а не кратковременные колебания.

Успешный трейдер Гэри Смит, положивший в основу своей системы индикаторы, характеризующие настроение рынка и игроков, делится своим опытом в своей книге «Как я играю и выигрываю на бирже». Он утверждает: «Когда большое количество акций достигает одновременно и новых недельных максимумов, и новых недельных минимумов, логический индекс max/min указывает на внутреннюю слабость рынка. Подобная слабость обычно характеризуется «суетливым» рынком, когда брокеры неоправданно активно торгуют счетами клиентов с целью увеличения своих комиссионных. И биржей, на которой «голубые фишки» маскируют слабость остальной части рынка. Исторически такие типы внутренних рыночных расхождений приводят к распродажам, а нередко и к медвежьим рынкам».

Именно такая ситуация сложилась на российском рынке сегодня в августе 2010 года, когда я перечитываю свой конспект. Ну, что же проверим идеи Гэри Смита на практике: будем на выносах вверх продавать отстающих и шортить лидеров, постепенно добавляя к свободному «кэшу», исходя из общей установки, что эти взлёты котировок «лебединая песня» для акций многих эмитентов.

Нисходящая тенденция завершилась:

– если рынок не обрушился после очередной «медвежьей» новости;

– когда рынок или акция формирует основание, то выросший объем не сопровождается дальнейшим падением цены, т. е. на рынок приходит много покупателей;

– подтвержденное основание «последнее поглощение», если на следующий день рынку удается закрыться выше уровня закрытия предыдущей черной свечи этой модели;

– образование «бычьей модели поглощения», когда белое тело охватывает предыдущее черное тело (большую весомость придает, предшествующий «дожи»);

– возникновение модели «просвет в облаках»;

– свеча с длинной нижней тенью, образовавшаяся в зоне поддержки или на перепроданном рынке (молот);

– длинное белое тело в области низких цен (чем ближе цена закрытия к максимуму сессии и чем длиннее белое тело – тем значимее свеча);

– появление бело-черной (т. е. первая свеча длинная – белая, а вторая короткая – черная) или бело-белой модели «харами», особенно модели «крест харами»;

– образование «дожи» после высокой черной свечи при нисходящей тенденции, вариант «креста харами»;

– на низком ценовом уровне наблюдается большой объем торгов при застойных ценах (идет процесс накопления, видно по серии «волчков»);

– белая свеча после «дожи»;

– «нижнее спружинивание», когда медведи оказываются не способны удержать цены ниже прорванной зоны поддержки;

– прорыв уровня сопротивления высоким белым телом – свидетельство силы рынка;

– в период горизонтального движения рынка (консолидации) белые тела преобладают над черными свечами;

– длинная белая свеча при проверке области поддержки (линии тренда, скользящего среднего или уровня коррекции);

– пересечение линий скользящих средних с разными периодами, когда они расположатся в правильной последовательности под рыночной ценой и будут обращены вверх;

– при бычьем рынке наиболее чувствительная краткосрочная линия скользящего среднего расположена выше, а наиболее грубая (долгосрочная) – ниже всех остальных (делаем выводы по часовому графику);

– когда цены падают на новое донышко, а донышко индикатора мельче предыдущего;

– если при наличии нисходящего окна быки подняли цену закрытия выше его вершины, значит, медвежий рынок сломлен.

Подведём некий промежуточный итог для наиболее достоверного диагностирования завершения восходящей и нисходящей тенденции. Для чего обратимся к книге “Боллинджер о лентах Боллинджера”, итак: «Мы начнем с формаций основания. Они, как правило, чище, яснее и легче для диагностики, чем формации вершин. Разница заключается в базовой психологии; основания создаются в среде страха и боли, совершенно отличной от среды эйфории и надежды, в которой формируются вершины. Поэтому мы ожидаем, что основания будут острее и более сфокусированными, что они займут меньше времени и будут более яркими. Боль, в конце концов, более сильная эмоция, чем радость. Аналогичным образом мы ожидаем, что вершины будут обычно более длительными, сильнее распылёнными и трудными для диагностики. Инвесторы просто не ощущают крайней необходимости действовать на вершинах так же срочно, как они действуют в областях оснований. В процессе исследования одного недавнего проекта мы протестировали характеристики ценовых фигур в непосредственной близости от минимумов и максимумов. Правилом были двойные основания и тройные вершины, а время, потраченное на формирование вершин, было больше, чем время, потраченное на основания. Это подтверждает истину Уолл-Стрит, что «падаешь быстрее», и согласуется с тем, чего можно было бы ожидать с психологической точки зрения. Акции редко резким образом переходят от фазы понижения к фазе повышения. Скорее они чаще немного восстанавливаются, снова падают, чтобы попробовать поддержку, и затем начинают, активно расти. Фигура, которую создаёт этот процесс, называется двойным, или W-образным, основанием. W является наиболее распространённым типом перехода к бычьему рынку, но не единственным. Хотя и относительно редко, но существуют примеры, когда акции ныряют до новых минимумов, разворачиваются на пяточке и взлетают вверх. Акция, делающая V-образное основание, может быть, налетела на неожиданную удачу или, возможно, была неожиданно опубликована хорошая новость, прерывающая нисходящий тренд и мгновенно разворачивающая судьбу акции.