Иван Закарян - Ценные бумаги – это почти просто!

Есть несколько причин, убеждающих в необходимости изучения технического анализа. Первая проста и очевидна: желание понимать смысл различных индикаторов, которые часто приводятся на графиках цены акции, а также язык, на котором общаются трейдеры и инвесторы. Фраза «цена актива прорывает снизу вверх 200-дневную скользящую среднюю» для посвященного может заключать в себе не только отражение происходящей динамики цен, но и целое руководство к возможным действиям. Не имеет значения, согласны вы или нет с таким руководством, важно, что часть игроков будет действовать согласно определенным правилам, применяемым в техническом анализе, а значит, можно с определенной степенью вероятности ожидать изменения цены актива в ту или иную сторону. Это и есть вторая причина: знание основных методов технического анализа позволит предположить, как поведет себя часть инвесторов в той или иной ситуации. Этот довод станет еще убедительней, если принять во внимание тот факт, что в последнее время растет спрос на различные программные средства, представленные одинаковыми наборами инструментов, на основе которых часто принимаются решения. Третья причина – на базе идей и методов технического анализа можно построить собственную торговую систему. Собственно говоря, к необходимости торговать по системе приходит каждый инвестор. И не важно, что лежит в основе – фундаментальные данные или сигналы тех или иных индикаторов. Очень часто торговая система содержит и те и другие элементы. Последняя причина в нашем кратком перечне, но не последняя в практике – технический анализ помогает зарабатывать деньги. Несмотря на то что многие процессы, происходящие на биржевых площадках, не всегда поддаются однозначному толкованию, сами походы к игре на бирже достаточно рациональны, и все, что не подтверждается практикой, как правило, быстро умирает. Вместе с тем история технического анализа насчитывает уже не одно десятилетие. Но к рассмотрению результативности феномена технического анализа мы еще вернемся.

Технические аналитики исходят из следующих трех аксиом:

• Движения рынка учитывают все. Суть аксиомы в том, что любой фактор, влияющий на цену акции, – экономический, политический, психологический – заранее учтен и отражен в ее графике. При техническом анализе сознательно не задаются вопросом о причинах движения биржевого курса акций. Подобные вопросы совершенно бессмысленны, так как считается, что спрос и предложение определяют цену акции. Изменения биржевого курса принимаются как данность, и на основе рассматриваемого ретроспективно изменения курса делаются попытки установить закономерности. Иными словами, надежды и опасения, предположения и настроения сотен тысяч покупателей и продавцов, экономические и политические факторы уже учтены и отражены в графике цены акции.

• Цены двигаются направленно. Эта аксиома стала основой всех методик технического анализа. Термин «тренд» (trend – тенденция, направление, уклон) означает определенное направление движения цен, определение которому было дано выше. Главная задача технического анализа – определение трендов для использования в торговле. Выделяют три типа трендов:

♦ бычий (bullish) тренд – когда цены движутся вверх. По аналогии с быком, поднимающим цену вверх на рогах;

♦ медвежий (bearish) тренд – когда цены движутся вниз. В данном случае медведь как бы цену подминает под себя;

♦ боковой (sideways, trading range, flat market) – при отсутствии ярко выраженного однонаправленного движения.

• История повторяется. Технический анализ состоит в изучении прошлых цен с целью вероятного направления их развития в будущем. Методы технического анализа, с помощью которых проводится анализ рынка, созданы на основании изучения поведения рынка и поиска закономерностей в его движении. Если та или иная закономерность существовала в прошлом, она, скорее всего, будет выполняться и в будущем, поскольку работа этой закономерности основана на устойчивости человеческой психологии, памяти о прошлом.

Итак, технический анализ – это техника определения и измерения силы трендов. Целью технического анализа является не прогнозирование будущих цен, а внимательное наблюдение за текущими ценами, определение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных тенденций, начала и периода действия каждого направления (иными словами, определение, в какой фазе рынка мы находимся), оценка амплитуды колебания цены в действующем направлении. Это в итоге позволяет решить главную задачу, стоящую пред инвестором, – повысить вероятность заключения прибыльных сделок.

В рамках классического технического анализа определена нижеследующая классификация:

• графические методы;

• методы, использующие фильтрацию и математическую аппроксимацию.

Под графическими понимаются методы, в которых для прогнозирования используются наглядные изображения движений рынка. Они основаны на использовании визуализации рыночных данных. Это и понятно, так как для большинства людей легче воспринимать графическую, нежели текстовую или цифровую информацию. Здесь важно остановится на таком моменте, как выбор удобного графического представления. Сейчас в Интернете имеется достаточное количество информационных источников, которые бесплатно предлагают чарты-графики на любой вкус и цвет. Однако, если присмотреться внимательнее, график цены акции одной и той же компании бывает представлен немного по-разному. А это «немного» может играть серьезную роль при проведении анализа, и им нельзя пренебрегать. Но решение данной проблемы может быть найдено только эмпирически самим аналитиком-инвестором. Для этого необходимо тщательно присмотреться к используемым источникам информации и, сделав выбор, постоянно придерживаться одного и того же поставщика информации. Если потребуется перейти к другому, то прежде чем принимать инвестиционные решения, особенно краткосрочные, следует некоторое время поработать виртуально, на бумаге и только после такой подстройки переходить к реальным сделкам.

Очевидно, что современному инвестору нет необходимости вручную строить и рисовать графики – за него это сделает компьютер. Существует большое количество прикладных программ технического анализа (Windows On WallStreet, Metastock и др.), имеющих довольно значительную стоимость. Но для большинства случаев достаточно возможностей, предоставляемых по Интернету бесплатными или умеренно платными сайтами консалтинговых агентств. Кроме того, любой сетевой брокер, обучению работе с которыми, собственно, и посвящена данная книга, обеспечивает определенный набор инструментов технического анализа своим клиентам.