А. Бочарников - Основы инвестиционной деятельности. Учебное пособие

Облигация(ст. 816) – ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Государственная облигация(ст. 817) – это юридическая форма удостоверения договора государственного займа; она удостоверяет право заимодавца (т. е. владельца облигации) на получение от заемщика (т. е. государства) предоставленных ему взаймы денежных средств или в зависимости от условий займа иного имущества, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение.

Сберегательная книжка на предъявителя(ст. 843) – это юридическая форма удостоверения договора банковского вклада (депозита) с гражданином и внесения денежных средств на его счет, в соответствии с которым банк, принявший поступившую от вкладчика или поступившую для него денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее лицу, предъявившему сберегательную книжку.

Сберегательный (депозитный) сертификат(ст. 844) – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (на практике сберегательные сертификаты распространяются среди граждан, а депозитные – среди юридических лиц).

Чек(ст. 877) – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Складское свидетельство(ст. 912–917) – ценная бумага, выданная товарным складом и подтверждающая принятие товара на хранение.

Двойное складское свидетельствосостоит из двух частей – складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга, каждое в отдельности есть именная ценная бумага.

Простое складское свидетельство– складское свидетельство на предъявителя.

В Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» дается определение акции (ст. 2). Акция– эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

В Федеральном законе «Об ипотеке (залоге недвижимости)» определяется понятие закладной. Закладная– именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества. Закладная является именной ценной бумагой. Обычно владельцем закладной является банк, выдавший кредит под залог имущества.

Единственный вид российской ценной бумаги, не описанный до сих пор в законодательных актах, а только упомянутый в Гражданском кодексе, – это коносамент. Коносамент – это ценная бумага, подтверждающая права собственности на груз, перевозимый судном. Коносаментимеет стандартную форму, принятую в международной практике. Этот документ содержит подпись капитана судна, он подтверждает погрузку и перевозку груза, в нем отражается право на получение груза. Коносамент может быть именным, на предъявителя или ордерным. В последнем случае передача ценной бумаги другому лицу производится при помощи передаточной надписи. Как правило, выписывается ордерный коносамент, по которому груз может получить уполномоченное либо отправителем, либо получателем груза лицо.

Рис. 2.4. Зависимость дохода от риска

Приватизационные ценные бумаги – они прекратили свое обращение на российском рынке.

Пай инвестиционного фонда – средства пайщика, на которые управляющая компания приобретает ценные бумаги в соответствии с законодательством РФ.

Среди множества различных оснований деления ценных бумаг на виды мы выделим один. Все бумаги условно разделяются на (рис. 2.4.):

I. безрисковые (банковские сертификаты – 5–9%),

II. низкорискованные (корпоративные облигации – 10–20 %),

III. среднерискованные (паи инвестиционных фондов -15-40 %),

IV. высокорискованные (акции – 30–80 %),

V. особорискованные (другие инструменты рынка – фьючерсы, опционы).

Основное внимание мы уделим инструментам, доступным для большинства граждан России или наиболее массово обращающимся на рынке ММВБ и не являющимся особорискованными.

Кроме акций и облигаций, банки имеют право выпускать специфические ценные бумаги: сберегательные и депозитные сертификаты, которые не могут эмитировать другие юридические лица.

Банковские сертификаты привлекательны для инвестора тем, что они являются ценными бумагами. По степени надежности в западных странах ценные бумаги банков стоят на втором месте после государственных ценных бумаг. Возврат средств по сертификатам банков гарантирован в большей степени, чем по акциям и облигациям акционерных обществ.

Депозитный сертификат– это письменное свидетельство банка по выплате размещенных у него юридическими лицами депозитных вкладов, на основании которого права могут переходить от одного лица к другому.

Сберегательный сертификат– это документ, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него физическими лицами сберегательных вкладов, права по которому могут уступаться одним лицом другому.

Условия выпуска и обращения депозитных и сберегательных сертификатов одинаковы. Различие заключается в том, что депозитные сертификаты применяются только для обслуживания юридических лиц, а сберегательные сертификаты – для населения. Физические и юридические лица, внесшие вклад в банк, называются вкладчиками, или бенефициарами. Они имеют право на получение после истечения установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему или могут уступить свои права третьим лицам.

По форме выпуска и возможности идентификации владельца сертификаты могут быть именнымиили на предъявителя.

В зависимости от срока действия сертификаты могут быть срочнымиили до востребования. В срочном сертификате фиксируется дата, когда владелец получил сертификат, и дата, когда он получает право востребовать депозит (вклад) с причитающимися ему процентами. Срок обращения сертификатов, как правило, не превышает одного года. Однако по сберегательным сертификатам, если условия выпуска согласованы с Центральным банком РФ, срок их обращения может быть установлен более одного года. Если в сертификате срок его обращения не оговорен, то такой сертификат является документом до востребования, и банк выплачивает сумму депозита (вклада) с процентами по предъявлении этого документа.