Ирина Шакер - Механизм оборота электронных денег. Теория и практика. Монография

Специфика США состоит в том, что на федеральном уровне деятельность небанковских эмитентов электронных средств практически не контролируется, она регламентируется законами штатов. Многоцелевые предоплаченные карты, электронные кошельки и смарт-карты рассматриваются как долги их эмитента, а не депозиты, а значит, выпадают из сферы регулирования Федеральной резервной системы.

В Японии на данный момент нет закона, регулирующего непосредственно эмиссию электронных денег. В основном этот сегмент функционирует на базе Гражданского Кодекса, закона «О предоплаченной карте» и договорах. В широком смысле в различных публикациях электронные деньги рассматриваются как «одна из новых форм банковского долга, которая может использоваться как средство платежа [11] Nobuhiko Sugiura. Electronic Money and the Law: legal realities and future challenges//Pacific Rim Law & Policy Journal Association. № 1361. 2008.; Д А. Кочергин. Мировой опыт регулирования в сфере электронных денег//Мировая экономика и международные отношения. М. № 4. 2005 г. », то есть, в качестве депозитов. Неоднократно предлагалось ввести новый вид банковской лицензии, которая позволила бы эмитентам электронных денег участвовать в расчётном бизнесе, оставляя за традиционными банками монопольное право на участие в ссудно-депозитном бизнесе, но пока это положение нигде не было закреплено.

Из вышеизложенного следует вывод, что однозначного полного определения такой категории, как «электронные деньги», не существует. Можно долго дискутировать о природе электронных денег – форма ли это финансовой услуги, или же новый вид денег. Тем не менее, можно выделить некоторые классические черты электронных денег:

• электронные деньги – это стоимость, хранящаяся на электронном устройстве (будь то предоплаченные карты, специальные программы на компьютере или мобильный телефон);

• электронные деньги носят многоцелевой характер использования;

• операции с электронными деньгами совершаются без открытия банковского счёта;

• электронные деньги характеризуются временным интервалом между пополнением электронного кошелька/карты/иного средства и оплаты услуги.

Безналичный денежный оборот в основе с современными видами денег представляется наиболее перспективным направлением государственного регулирования. Значительный рост объема платежного оборота, широкое применение частных электронных систем, увеличение кредитных операций, рост производительности труда в электронных платежных системах, наблюдаемый в развитых странах, привел к повышению доходов домашних хозяйств и увеличению их потребления. Быстрыми темпами увеличивается потребительское и ипотечное кредитование, ускоряется развитие национальных финансовых рынков, их интеграция в мировой финансовый рынок. Все это оказывает существенное воздействие на монетарную сферу и предопределяет эволюцию монетарного регулирования, выражающуюся в регулировании денежными властями конъюнктурных колебаний в денежном предложении и уровне процентной ставки. Это обеспечивает нормальное протекание процессов производства, обмена, распределения и потребления; предотвращает перегрев экономики в ходе циклического подъема; минимизирует циклический спад; снижает воздействие внешних шоков на национальную экономику.

Расширение целей монетарного регулирования связано с усилением воздействия монетарной сферы на темпы экономического роста и уровень занятости. Проведение мягкой, неконвенциональной ДКП, состоящей в увеличении денежной базы и снижении ставки рефинансирования, с одной стороны, стимулирует деловую активность в периоды рецессии, но, с другой стороны, может привести к дисбалансам между товарной и денежной массами, сбережениями и инвестициями и вызвать инфляционный процесс.

Следовательно, достижение экономического роста и высокой занятости мерами ДКП ограничено возможностями сбалансированного, интенсивного по своему характеру развития экономики, основанного на широком использовании инноваций. По этой причине эффективной является политика, обеспечивающая не общий рост платежеспособного спроса, а селективную поддержку конкретных секторов экономики. Формирование долгосрочных процентных ставок, предоставление экономике "длинных" денег позволяет ДКП активно воздействовать на темпы экономической динамики.

Для этого необходим анализ взаимосвязей денежного оборота с воспроизводством и его пропорциями в целях выявления монетарных проблем функционирования денег. Данную проблему необходимо рассматривать с точки зрения функционального подхода к роли денежного оборота в воспроизводственном процессе. Здесь можно отметить, что:

• денежный оборот – это не просто технический инструмент сферы обмена, а воспроизводственная категория. Выполняя свои функции, денежный оборот воздействует на деятельность экономических субъектов на всех стадиях воспроизводственного процесса: на производство, распределение, обмен и потребление;

• объективно роль денежного оборота в экономике всегда позитивна: его адекватная уровню экономического развития организация способствует повышению эффективности развития экономики, и, наоборот, деформации в организации денежного оборота сопровождаются нарастанием негативных процессов;

• с целью повышения эффективности развития экономики необходимым является проведение мероприятий в рамках государственной экономической политики по совершенствованию организации денежного оборота. Для этого особое значение имеет уменьшение уровня инфляции, расширение сферы применения денег, совершенствование организации их оборота, последовательная увязка объема денежной массы с потребностями оборота, достижение устойчивости национальной валюты.

Вместе с тем, функциональный подход к исследованию денежного оборота в воспроизводственном процессе является начальным этапом исследования. Усиление роли денежного оборота в экономике меняет содержание и возможности использования его для решения различных задач, в том числе и, прежде всего задачи достижения макроэкономического равновесия.

Функциональные связи денежного оборота с макроэкономическими пропорциями были предметом исследования многих экономистов.

Условия совокупного равновесия совершенной рыночной экономики были сформулированы в самом общем виде еще в 18 в. великим шотландским экономистом А. Смитом. А. Смит отмечал, что свободное взаимодействие индивидуумов в рыночной экономике, базирующееся на товарно-денежных отношениях, приводит не к хаосу, а к определенному порядку. Действия хозяйствующих субъектов, направленные, в первую очередь, на получение личной выгоды, выраженной в денежной форме, “невидимой рукой рынка” направляются к общему благу.