Эндрю Соркин - Слишком большие, чтобы рухнуть. Инсайдерская история о том, как Уолл-стрит и Вашингтон боролись, чтобы спасти финансовую систему от кризиса и от самих себя

Через 20 минут Юки перезвонил Таубману: «Я дозвонился. В Mitsubishi все поднимаются с постелей и начинают работать над сделкой». Двумя этажами ниже в конференц-зале собрался совет Morgan Stanley, напряжение росло. Некоторые летели через всю страну, чтобы попасть сюда, другие, как сэр Говард Дж. Дэвис, прибыли из Лондона. Отсутствовал только Чарльз Филлипс, президент гиганта программирования Oracle (и бывший аналитик технологического сектора Morgan Stanley).

Келлехер только что закончил отчитываться о финансах фирмы, и отчет был так себе. Чарльз Носки, директор и бывший главный финансовый директор AT&T, спросил прямо: «Когда у нас кончатся деньги?»

– Ну, зависит от того, что случится в понедельник и вторник, – после паузы ответил Келлехер. – Может, уже в середине недели.

Это было последним предупреждением. Если выходные закончатся плохо, в конечном итоге все станут целями для судебных исков акционеров. Независимые члены совета директоров во главе с ведущим директором С. Робертом Киддером решили, что необходимо нанять независимого консультанта, и быстро выбрали Роджера Альтмана [687]– бывшего заместителя министра финансов и основателя бутик-банка Evercore Partners (знакомого с Диком Фулдом по совместным поездкам). Он должен был консультировать совет по любым операциям, которые тому будут предложены, и немного помогать с защитой. Если события выходных приведут к судебным тяжбам, по крайней мере можно будет выглядеть как фирма, которая хотя бы попыталась нести ответственность.

После того как Мак снова спустился, его независимый консультант Ген Людвиг объяснил концепцию вожделенного банковского холдинга. Людвиг сказал, что, по его мнению, Полсон будет заинтересован в их защите.

– Если мы рухнем, рухнет и Goldman, – сказал он, и это было очевидно как минимум внутри фирмы. Но на этом он не остановился. – И тогда обанкротится GE.

* * *

Два ведущих банкира Goldman Sachs, Дэвид Соломон и Джон Вейнберг, только что вернулись с утреннего заседания в городе Фэйрфилде, штат Коннектикут. Они встречались с генеральным директором General Electric Джеффри Иммельтом и финансовым директором компании Кейт Шарон.

Сидя на диване Кона, Соломон рассказал о встрече. Сложная и почти комичная ситуация: Соломон и Вайнберг ездили в Фэйрфилд консультировать клиентов по преодолению финансового кризиса, начиная с составления плана для привлечения капитала. Но одной из основных забот Иммельта было понять, что случится, если его советник Goldman Sachs выйдет из бизнеса.

General Electric был скорее производством, нежели финансовым предприятием, но примерно половину прибыли последние годы получал от финансового подразделения компании под названием GE Capital . Как и большинство фирм на Уолл-стрит, GE Capital полагался на рынок краткосрочных ценных бумаг и на доверие мировых инвесторов. Иммельта волновало, как судьбы Goldman и Morgan Stanley могут повлиять на это подразделение. Встреча ничего не прояснила, за исключением некоторых предварительных планов по привлечению капитала и заверения Иммельта в том, что Goldman остается в бизнесе.

Но Кон уже думал о переговорах Goldman с Wachovia . Выступая перед Кевином Уоршем из Федрезерва, Кон решил последовать этой идее, но только при условии, что Федрезерв поможет. Уорш сказал, что они серьезно рассмотрят этот вопрос. Кон поверил ему, тем более что Полсон говорил с Бланкфейном и велел отнестись к переговорам серьезно. «Если вы начинаете это лишь для того, чтобы выявить все проблемы и выяснить, сколько помощи вам потребуется, ничего не получится, – сказал он. – У вас неприятности, и я не смогу помочь». Тем временем Уорш поручил Кону убедиться, что они могут выработать персональную позицию.

– Давайте не будем тратить время на экономику, если вы, парни, не собираетесь решать социальные вопросы, – сказал он. – Если вы не желаете предоставлять кредит, если Боб не готов что-либо делать, то этого не произойдет.

Стил должен был прибыть в пригородный аэропорт округа Вестчестер в Уайт-Плейнс через несколько часов, когда Кон вошел в кабинет Бланкфейна с предложением.

– Ллойд, вы должны встретить Стила в аэропорту, – сказал Кон, полагая, что это был бы знак вежливости, полезный для начала переговоров о слиянии.

– Я должен это сделать? – Бланкфейн слушал раздраженно, поскольку не особо ладил со Стилом, с тех пор как Полсон сделал их сопредседателями подразделения акций.

– Да, – твердо ответил Кон. – Я бы поехал с вами, но это неловко. Вы должны встретить его.

– А сами, без меня, вы не можете съездить?

– Нет, – сказал Кон, который считал Стила другом. – У меня и так с ним отличные отношения.

Бланкфейн согласился. Он съездит в аэропорт.

* * *

На мгновение Полсон почувствовал облегчение. Его команда закончила первый проект TARP и быстро получила одобрение административно-бюджетного управления на то, чтобы показать его на Холме.

Учитывая, что в четверг вечером он обещал руководству конгресса дать им то, над чем можно работать, он хотел сделать проект сжатым. Полсон, Кевин Фромер (начальник отдела по вопросам законодательства) и Боб Хойт (главный юрисконсульт) бросились составлять проект, который занял чуть менее трех страниц.

После долгих дебатов команда Полсона остановились на 700 млрд долларов – цифре, которую Кашкари предложил накануне. Если проект примут, это будет крупнейшее единовременное расходование средств в истории федерального правительства. Обеспокоенный потенциалом политического вмешательства, Хойт вставил в законопроект несколько строк о предоставлении Полсону полномочий, которые тому, возможно, потребуются:

Решения секретаря в соответствии с полномочиями [688] данного закона являются необсуждаемыми и отдаются на полное усмотрение агентства, они не могут быть пересмотрены каким-либо судом общей юрисдикции или административным органом. Секретарь имеет право принимать те меры, которые сочтет необходимыми, для выполнения полномочий в соответствии с этим законом… вне зависимости от любых других положений законодательства о государственных контрактах… Любые средства, израсходованные на меры, предусмотренные настоящим законом, в том числе на оплату административных издержек, считаются принятыми во время таких расходов.

Может, было слишком рано ожидать какой-либо обратной связи, но сотрудники казначейства уже возбужденно пересылали друг другу копии.

Реакция была мгновенной: даже внутри отдела витали опасения, что Полсон может выглядеть чрезмерно властолюбивым. В трех страницах законопроекта не было никакого плана надзора и практически не было квалифицирующих критериев. Его краткость сама по себе заставляла людей чувствовать неловкость.