Александр Силаев - Деньги без дураков. Почему инвестировать сложнее, чем кажется, и как это делать правильно

Все знают про пирамиды, не будем про них. Но мы говорили, что любая финансовая организация, принимающая чьи-то деньги, это потенциальная пирамида. Вопрос насколько .

Зависит от того, насколько сама контора идет под риск. Идут все, но банк и МФО идут по-разному. МФО и кредитный кооператив спекулируют деньгами вкладчиков, занимая под 30 % и перезанимая под 300 %, но с очень большим процентом невозврата. Пока его процент приемлем, всем все платится. Но, скажем, наступает общий кризис и конечному заемщику платить нечем. Или правительство решит ограничить ростовщиков. Или еще что. Тогда перепродавец ваших денег, скорее всего, уедет на заслуженный отдых, прихватив остатки кассы. Как только основная деятельность застопорится, вот тогда он и решит, что стал пирамидой. Хотя до этого не был. И не планировал. Он хотел по-честному. Но его подставили, а он теперь подставляет вас. Потому что его ресурс больше, чем у вас, а за то, что он сделает, у нас редко сажают.

Еще опаснее «инвестиционная компания». Возможны редкие случаи, когда имеет смысл вложиться в фонд, но они единичны. Конечно, всегда важно, что именно за фонд, но задумаемся, что это вообще такое — «фонд»? «У меня в активе куча денег, а в пассиве обязательство их вернуть». И обычно хочется что-то сделать с пассивом, чтоб его не было. В этом суть всякого бизнеса. Вопрос не в том, победит ли мораль корысть (считайте, корысть победит, так считать безопаснее), а в том, можно ли что-то сделать с пассивом технически?

Чем больше у контрагента свободы действий, тем вам хуже.

ПИФ и ETF — это регуляция, исключающая присвоение всей суммы сразу, хотя какой-то процент, помимо оговоренной комиссии, можно сметать в карман определенными приемами «управления». Это будет даже не сразу заметно. «Инвестиционная компания» с отдаленной регистрацией устроена проще: зачем клевать по зернышку, если можно сразу положить деньги в мешок? А уж если вы доверили пароли своих счетов частному трейдеру… Технически вы пустили козла в огород, и сохранность огорода теперь вопрос его нравственности. Если он уверяет, что «вывести деньги с вашего счета можете только вы», то это значит, что козел еще молодой, неопытный. При желании, обладая лишь паролем от терминала, можно переписать все деньги на себя за одну торговую сессию. Все бывалые козлы и огородники это знают, но о трейдерах разговор еще впереди.

Подытожим: что важно при выборе контрагента, на что смотреть?

1. Характер бизнеса. Например, дающий взаймы под 100 % не может не оскамиться, даже если он святой.

2. Юрисдикция. Наши полицейские вряд ли поедут на Виргинские острова. Они и здесь не очень любят ловить финансовых жуликов, но мало ли. Профессиональные мошенники выбирают 100 % гарантии.

3. Масштаб. Ведущий российский брокер тоже теоретически может все, но он за 10 лет больше соберет обычным путем, чем один раз, убежав с кассой. К тому же его перестанут звать на конференции и показывать по ТВ. Ему можно верить. Если вы не знаете, брокерский бизнес по риск-профилю намного осторожнее банковского. Банкир дает взаймы иногда черт знает кому, брокер — только под залог тех активов, которые у него же и лежат. Чтобы пролететь на этом, надо сильно постараться.

Короче, любой посредник между вами и активами — зло. Выбирайте наименьшее — только ведущие банки и ведущих брокеров. Никаких «международных инвестиционных компаний». В личном кабинете на сайте будет написано, что ваши деньги вложены в акции Apple, как в реале — никто не знает. Чем компания больше, тем тяжелее и невыгоднее убегать с кассой. Ограничьтесь десяткой крупнейших банков и брокеров.

Раз уж речь зашла о возможных контрагентах, давайте об одном популярном виде.

Типичная Forex-компания, действующая на территории СНГ, — это что? Это пиар-отдел, касса для приема средств и игровое устройство онлайн.

Мы говорим «на территории СНГ», потому что в мире с этим дело обстоит чуть приличнее, деньги клиентов перестают быть деньгами клиентов на основании законов математики и психологии. В СНГ математике и психологии, если те не справляются, может прийти на выручку уголовщина. То есть разница такая, как между легальным казино, где вас разденут честно, и игрой с каталами, где вы проиграете, даже когда выиграете, поскольку есть подворотня. Если какой-то Forex-брокер на территории СНГ исключает для себя подобные методы и работает как честное казино, мы просим у него прощения. Итак: пиар-отдел, касса, игровое устройство. Все как в приличном казино, если вам повезет. В самых дерзких компаниях, однако, игровое устройство практически игнорируется. Там есть план, например: принять за месяц не менее 1,5 млн долларов, лимит на возврат средств не более 50 000. То есть втекать должно на 1 450 000 долларов больше, чем вытекать, и точка. Вот такое плановое хозяйство.

В пределе возвратный лимит урезается до нуля, и компания обнуляет свои долги всем. Вы удивитесь, но никто особо не удивляется. Здесь это в порядке вещей. Знаете, что зачастую обсуждают на форумах любители Forex? Выводит ли компания деньги со счета или нет. «Все нормально, сегодня выводил без проблем». Отлично, компания пока надежная — можно заносить. Представьте такую же тему на форуме банковских депозитов. «Сегодня Сбербанк нормально выводит, без проблем». Сама постановка вопроса — выводит или не выводит — вроде бы уже говорит о сфере достаточно, но не всем. «Вчера на хазе шпилил с Горбатым, прикинь, выиграл». — «И че, его кенты дают бабки вынести?» — «Разное базарят, но мне вчера дали». — «О, круто, идем играть к Горбатому». Это даже не казино , но любителей пока еще хватает.

Если от метафор перейти к принципиальным различиям, то есть брокеры и есть дилеры. Брокер — это посредник, он лишь передает ваши поручения купить-продать на биржу, с ним самим вы не заключаете сделок. Ему выгодно, чтобы вы богатели и продолжали торговать через него. Правда, еще выгоднее, чтобы вы отдавали как можно больше комиссии. Если вы проиграетесь в пух и прах, но успеете накрутить большую комиссию — это лучше, чем ваше процветание, но малоподвижный счет. В идеале вы процветаете, богатеете, платите бешеную комиссию и покупаете все брокерские допуслуги. В реале так не бывает.

Важно, что сам по себе ваш проигрыш брокеру не нужен.

Вы сольете деньги в рынок неизвестно кому, брокер же в перспективе теряет клиента. Другое дело — дилер. Вы не заключаете сделок через него , вы заключаете сделки с ним . По сути, он продает вам пари. Вы угадали, например, зашортив британский фунт, — он должен вам денег. Вы не угадали — было ваше, стало наше. То есть дилера. Игра против Forex-дилера — то же самое, что игра против дилера в казино.