Андрей Шамраев - Правовое регулирование международных банковских сделок и сделок на международных финансовых рынках

14

Эффективное ограничение ответственности менеджера возможно только при предоставлении синдицированного кредита в денежной форме, поскольку при выпуске ценных бумаг законодательство содержит запрет на ограничение ответственности в случае обмана или умышленного введения в заблуждение.

15

Часто не принимается во внимание судами в силу противоречия публичному порядку.

16

Далее используется термин «банк-агент» применительно и к ведущему банку.

17

Судебная практика показывает, что суды часто трактуют подобные оговорки не в пользу банка-агента.

18

См. более подробно: International Financial Law 2nd edition, ed. by Robert S. Rendell, Vol. 1. London: Euromoney Publications, 1983. P. 32.

19

См. более подробно: Wood Ph.R. Project Finance, Subordinated Debt and State Loans. London: Sweet&Maxwell, 1995. P. 19–22; Wood Ph.R. Project Finance, Securitisation, Subordinated Debt. London, 2007.

20

При установлении размера убытков принимается во внимание, была ли возвращена ссуда при предоставлении дополнительного финансирования со стороны инициаторов проекта.

21

Wood Ph. R. Op. cit. P. 27.

22

В отношении недвижимого имущества в качестве общепризнанного правила применяется закон места его нахождения.

23

Включение подобной нормы в национальное законодательство об иностранных инвестициях является сложившейся практикой (см. ст. 7 Закона об иностранных инвестициях).

24

Связана с доктриной Кальво (1868 г.), которая провозглашает невозможность отказа государства от своего суверенитета, что нашло отражение в праве стран Латинской Америки. Доктрина Кальво применяется в разной степени: Колумбия придерживается ее полностью, Бразилия допускает иностранное арбитражное разбирательство, Аргентина – юрисдикцию иностранных судов при условии принятия государственного акта о соответствии кредита национальным интересам и при наличии условия соглашения.

25

Иногда говорят также о кризисе государственной ликвидности (sovereign liquidity crisis). Классическим примером кризиса внешней задолженности можно считать мексиканский кризис декабря 1994 г., когда для его преодоления были предоставлены кредиты МВФ, США и Банка международных расчетов, в общем размере почти 40 млрд дол.

26

International Financial Law. Op. cit. P. 94.

27

Current Legal Issues Affecting Central Banks, International Monetary Fund. Washington, 1998. P. 311.

28

Current Legal Issues Affecting Central Banks. Op. cit. P. 339.

29

Лондонский клуб был создан в 1976 г. для разрешения кризиса внешней задолженности Демократической Республики Конго.

30

Парижский клуб создан в 1956 г. в связи с аргентинским кризисом основными государствами-кредиторами для совместного ведения переговоров с государствами-должниками. Россия является членом Парижского клуба.

31

Облигации, названные в честь Бреди – Brady bonds (cash buybacks, discount bonds, par bonds).

32

Более подробно см.: Graham Bird. Commercial Bank Lending and Third-World Debt. London, 1989. P. 96. Свопы внешней задолженности проводились в Чили в 1985 г., в Мексике в 1986 г. (на сумму почти в 700 млн дол.), а также в Бразилии, Аргентине, Турции.

33

Данный принцип закреплен в ст. 2(a) Типового закона ЮНСИТРАЛ «О международных кредитовых переводах», 1992 г.

34

Используется в Типовом законе ЮНСИТРАЛ и в ст. 2(f) Директивы Европейского союза от 27 января 1997 г. № 97/5/ЕС «О трансграничных кредитовых переводах» (Official Journal. 1997. №. L 043. P. 25–31).

35

См., в частности: Electronic Funds Transfer. Plastic Cards and Consumer. Organisation for Economic Cooperation and Development. Paris, 1989.

36

Используемая информация представлена на веб-сайте www.swift.com

37

См.: Глоссарий терминов, используемых в платежных и расчетных системах, Банк международных расчетов, март 2003 г., перевод опубликован в издании Банка России «Платежные и расчетные системы. Международный опыт. Вып. 1», октябрь 2007 г.

38

Для платежных систем Банком международных расчетов в 2001 г. приняты Ключевые принципы для системно-значимых платежных систем (см. ниже); для систем расчета по ценным бумагам Банком международных расчетов и Международной организацией комиссий по ценным бумагам (IOSCO) в 2001 г. приняты Рекомендации для систем расчета по ценным бумагам. Оба документа входят в число международных стандартов, на соответствие которым Мировым банком и МВФ проводится оценка законодательства отдельных стран, регулирующего финансовый сектор, в рамках Программы оценки финансового сектора (FSAP).

39

См.: Глоссарий терминов, используемых в платежных и расчетных системах, Банк международных расчетов, март 2003 г., перевод опубликован в издании Банка России «Платежные и расчетные системы. Международный опыт. Вып. 1», октябрь 2007 г.

40

Для центральных контрагентов Банком международных расчетов и Международной организацией комиссий по ценным бумагам (IOSCO) в 2004 г. приняты Рекомендации для центральных контрагентов, которые входят в число международных стандартов в рамках Программы оценки финансового сектора (FSAP).

41

Official Journal. L 166. 1998. И июня. Р. 45–50.

42

Имея в виду далее Clearstream Banking Люксембург.

43

Правильнее считать CHIPS клиринговой системой, поскольку расчет в размере нетто-позиций осуществляется Федеральной резервной системой.

44

В 2007 г. в CHIPS насчитывалось 37 иностранных участников.

45

Рассматривается далее.

46

В 2007 г. через системы осуществлялся расчет по 329 тыс. валютных сделок ежедневно на сумму около 3,5 трлн дол.

47

В число учредителей CLS Bank International вошли крупнейшие международные банки.

48

В TARGET 2 центральными банками используется единая технологическая платформа в отличие от предыдущей системы TARGET.

49

Official Journal. L 237. 2007. 8 сент. P. 1.

50

Валютные отношения во внешней торговле СССР / под ред. А.Б. Альтшулера. М., 1968. С. 191.

51

См. подробнее: Gutteridge&Megrah. Law of bankers commercial credits. 1965. P. 31.

52

Uniform Customs and Practice for Documentary Credits.

53

Официальный перевод на русский язык опубликован Российским национальным комитетом Международной торговой палаты Всемирной организации бизнеса в 2007 г.

54

См.: SauterL. Commercial Letters of Credit. N-Y., 1968. P. 17.

55

См.: Лунц Л.А. Курс международного частного права. Особенная часть. М., 1975. С. 342; Зыкин И.С. Внешнеэкономические операции: право и практика. М., 1994. С. 238.

56

Это относится к странам СНГ и Литве, включившим положения о расчетах по аккредитиву в свои гражданские кодексы.

57

Текст см. в кн.: Гарантии и аккредитивы в современной банковской практике. М., 1994. С. 135.

58

Подробнее о коллизионных проблемах, возникающих в международных аккредитивах, см.: Note, The Conflicts of Law in International Letters of Credit, 24 Va. J. Int’l L. 171 (1983); J.J. White&R.S. Summers. Uniform Commercial Code (2d ed.). N.Y., 1980.

59

Опубликован в Банковском вестнике. 2000. № 42 (149).

60

Таким образом, UCP 600 прямо исключают возможность открытия отзывных аккредитивов, ограниченную в UCP 500.

61

Supplement to the Uniform Customs and Practice for Documentary Credits for Electronic Presentation (eUCP).

62

Валютные отношения во внешней торговле / под ред. А.Б. Альтшулера. С. 157.