Вячеслав Баранов - Финансовый менеджмент. Стоимостной подход: учебное пособие

Кроме того, в своей финансовой деятельности предприятие может использовать и нетрадиционные финансовые инструменты, например, оперативный и финансовый лизинг, налоговый и инвестиционный налоговый кредит, форвардные и фьючерсные контракты и т. д. Для укрепления конкурентных позиций на рынке наукоемкой продукции предприятия часто заключают лицензионные соглашения с целью приобретения исключительных или неисключительных прав на результаты инновационной деятельности других предприятий. Может также заключаться и договор коммерческой концессии, в основе которого лежит механизм франчайзинга. За счет использования торговых марок и брендов известных фирм этот механизм может существенно снизить расходы предприятия при выводе им на конкурентный рынок новой продукции.

Переход от индустриальной экономики к экономике, ориентированной на инновационные факторы развития, оказал существенное воздействие на механизмы привлечения и использования финансовых инструментов. В постиндустриальной экономике начинает доминировать интеллектуальный капитал. Особенно отчетливо это проявляется на высокотехнологичных предприятиях, производящих сложную наукоемкую продукцию с высокой долей интеллектуальных затрат.

Рациональное соединение интеллектуального и финансового капитала приводит к созданию «прорывных» инноваций и обеспечивает конкурентный успех высокотехнологичного предприятия на глобальных рынках. Появление в структуре финансовой системы такого элемента, как интеллектуальный капитал, расширяет диапазон привлекаемых предприятием финансовых инструментов, оказывая существенное влияние на функции финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент призван выполнять определенные функции, обусловленные тем видом управленческой деятельности, который выделен из процесса управления, а также спецификой этой деятельности. При декомпозиции процессов управления по видам деятельности используются определенные принципы, позволяющие увязать выделенные функции со стратегическими целями деятельности предприятия в рамках реализации его конкурентной стратегии.

Функции финансового менеджмента возникают и реализуются при взаимодействии субъекта и объекта управления. При этом различают общие и конкретные функции финансового менеджмента. Общие функциисвязаны с деятельностью субъекта управления и включают в себя финансовое прогнозирование и планирование, организацию, регулирование, координирование и контроль финансовой деятельности .

Финансовое прогнозированиепредполагает разработку альтернативных прогнозов, характеризующих состояние рынков капитала и товарных рынков, динамику цен на используемые предприятием ресурсы и производимую продукцию и т. д. На основе этих прогнозов моделируются процессы, отражающие движение капитала, включая движение денежных средств, разрабатывается механизм формирования показателей финансового состояния предприятия, устанавливаются величины инвестиционных и текущих расходов и рассчитывается их динамика, определяется потенциально достижимый уровень финансовых результатов деятельности предприятия и т. д.

Функция организациив финансовом менеджменте направлена на построение оптимальной структуры финансовой системы, т. е. такой структуры, при которой достигается наилучшее соответствие объекта и субъекта управления, а также соответствие источников финансирования и направлений их вложения в материальные и интеллектуальные активы предприятия. Эта функция формирует тот уровень избыточности, который, с одной стороны, обеспечивает эффективное функционирование финансовой системы, а с другой – минимальные затраты на ее создание и использование.

Регулированиев финансовом менеджменте основано на регулирующих (управляющих) воздействиях субъекта управления на объект управления. При этом через механизм обратной связи определяется степень достижения поставленных в рамках конкурентной стратегии целей и устанавливается степень рассогласования, т. е. рассчитываются показатели результативности функционирования финансовой системы. Для устранения рассогласований прибегают к регулирующим воздействиям на финансовую систему. Разновидностью регулирующих воздействий являются компенсирующие воздействия, которые, как правило, реализуются путем вовлечения в систему дополнительных ресурсов и новых финансовых инструментов.

Регулирующие воздействия на финансовую систему целесообразны, если возникающие в системе рассогласования не носят критического характера, т. е. не выходят за заранее установленные пределы. В случае если рассогласования имеют критический характер, необходимо использовать методы реинжиниринга, охватывающего не только финансовую подсистему, но и остальные подсистемы предприятия. На практике реинжиниринг выступает как метод инновационного преобразования всех подсистем предприятия при переходе к высокотехнологичному производству.

За счет реализации функции координированияобеспечивается согласованность функционирования всех звеньев и элементов финансовой системы предприятия.

В процессе финансового менеджмента выполняется постоянный анализ финансовых результатов деятельности предприятия и его структурных подразделений, проверяется эффективность использования финансовых и других видов ресурсов, т. е. на предприятии реализуется функция контроля. Эта функция выступает в качестве механизмов обратной связи в финансовой системе.

Реализация конкретных функций финансового менеджмента непосредственно связана с функционированием объекта управления, отдельных его подсистем и элементов. К конкретным функциям финансового менеджмента относят обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, анализ рынка капитала и инвестиционных предложений, формирование основного и оборотного капитала предприятия, организацию управленческого учета и бюджетирования, организацию в целом финансовой работы на предприятии, включая конкретные мероприятия по ускорению оборачиваемости его капитала и активов, и т. д.

На предприятиях наукоемких отраслей экономики важной функцией финансового менеджмента становится управление интеллектуальным капиталом и объектами интеллектуальной собственности, включая управление отдельными их составляющими, например интеллектуальными активами, нематериальными активами и т. д.

Функции финансового менеджмента на предприятии реализуются через конкретный финансовый механизм, который представляет собой совокупность финансовых методов и рычагов воздействия на финансовую систему, а также правовое, нормативное и информационное обеспечение процесса управления капиталом, интеллектуальными и материальными ресурсами, отдельными финансовыми инструментами (ценные бумаги, кредит, лизинг и т. д.), используемыми предприятием.