Марина Букирь - Облигации: бухгалтерский учет в банках и другие аспекты работы

• Положением Банка России от 12 ноября 2009 г. № 347-П «О порядке оплаты уставного капитала банков облигациями федерального займа, а также о порядке осуществления эмиссии привилегированных и обыкновенных акций, размещаемых в рамках процедуры повышения капитализации»;

• приказом Минфина России от 30 января 2010 г. № 67 «Об организации работы по рассмотрению предложений банков об участии в процедуре повышения капитализации»;

• Указанием Банка России от 6 июня 2010 г. № 2464-У «О депозитарном учете федеральных государственных ценных бумаг Российской Федерации при их использовании для повышения капитализации банков».

Облигации государственных сберегательных займов (ОГСЗ) выпускались Правительством РФ с августа 1995 г. до 1998 г.; в 2001 г. их выпуск был возобновлен.

В настоящее время порядок эмиссии и обращения ОГСЗ определяется постановлением Правительства РФ от 16 мая 2001 г. № 379 «Об утверждении Генеральных условий эмиссии и обращения облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации». Условия эмиссии и обращения ОГСЗ установлены приказом Минфина России от 15 июня 2001 г. № 45н «Об утверждении Условий эмиссии и обращения облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации».

Эмитентом ОГСЗ от имени Российской Федерации выступает Минфин России. Облигации являются государственными ценными бумагами на предъявителя и выпускаются в документарной форме без обязательного централизованного хранения. Документом, удостоверяющим права, закрепляемые ОГСЗ, является сертификат.

По срокам обращения ОГСЗ являются среднесрочными долговыми обязательствами (от одного года до пяти лет).

Номинальная стоимость облигации составляет 500 руб.

Эмиссия ОГСЗ осуществляется отдельными выпусками. Объем каждого выпуска определяется Минфином России исходя из предельного объема ОГСЗ, установленного Правительством РФ на соответствующий год. Каждый выпуск имеет государственный регистрационный номер.

Владельцами ОГСЗ могут быть российские и иностранные юридические и физические лица. Владелец ОГСЗ имеет право на получение при их погашении суммы основного долга (номинальной стоимости), а также дохода в соответствии с условиями выпуска в виде процента, начисляемого на номинальную стоимость облигации.

Решение о выпуске ОГСЗ принимается Минфином России в форме приказа и содержит условия выпуска. Для каждого выпуска отдельно могут устанавливаться ограничения на потенциальных владельцев облигаций.

Размещение ОГСЗ включает в себя два этапа:

1) проведение аукциона среди профессиональных участников рынка ценных бумаг, по итогам котором эмитентом (Минфином России) определяются уполномоченные организации для реализации облигаций инвесторам;

2) заключение договоров купли-продажи с уполномоченными организациями.

Купонный доход по ОГСЗ определяется:

• на основе доходности по государственным краткосрочным бескупонным облигациям и облигациям федеральных займов, либо

• исходя из официальных показателей, характеризующих инфляцию.

Величина купонного дохода рассчитывается отдельно для каждого периода выплаты купонного дохода и объявляется:

• по первому купону – не позднее чем за десять дней до даты начала первого купонного периода;

• следующим купонам, включая последний, – не позднее чем за семь дней до начала соответствующего купонного периода.

Купонный доход по ОГСЗ выплачивается в валюте Российской Федерации. Официальная информация о величине купонного дохода по купонам публикуется Минфином России в средствах массовой информации в те же сроки: не позднее десяти дней до даты начала первого купонного периода и не позднее семи дней – до начала следующих.

Выплата купонного дохода и погашение облигаций осуществляются платежным агентом за счет средств федерального бюджета при предъявлении подлинника сертификата.

ОГСЗ свободно обращаются на вторичном рынке ценных бумаг.

Эмитент (Минфин России) не выкупает облигации до наступления срока погашения.

К началу 1994 г. в России сложилась ситуация, когда у государства возникла задолженность перед многими предприятиями по государственным закупкам, федеральным программам, государственному заказу и т. п., которая спровоцировала возникновение задолженности предприятий друг перед другом. По оценкам специалистов, каждый рубль долга государства перед предприятием порождал два-три рубля долгов предприятий друг перед другом.

Для ликвидации возникшей задолженности, основной причиной которой явился дефицит государственного бюджета, было принято решение не осуществлять дополнительную эмиссию денег, а выпустить казначейские обязательства, которыми можно было рассчитываться с государством по налогам. Таким образом происходил взаимный зачет задолженности государства перед предприятиями в части финансирования работ по заказу государства и в части платежей в федеральный бюджет.

Документом, определившим основные параметры выпуска казначейских обязательств, стало постановление Правительства РФ от 9 августа 1994 г. № 906 «О выпуске казначейских обязательств» (вместе с «Основными условиями выпуска казначейских обязательств»).

Эмитентом казначейских обязательств (КО) являлся Минфин России. КО выпускались сериями, объем и даты выпуска которых устанавливались эмитентом. Срок погашения, процентная ставка и номинальная стоимость КО устанавливались при выпуске каждой серии. КО выпускались в бездокументарной форме на основании договоров с уполномоченными депозитариями.

Размещались эти ценные бумаги среди юридических лиц, являвшихся по законодательству Российской Федерации резидентами. При этом владельцами КО могли быть как юридические, так и физические лица – резиденты (последние имели возможность приобрести КО на вторичном рынке).

Процентный доход по КО выплачивался Минфином России (Главным управлением Федерального казначейства) одновременно с погашением этих ценных бумаг.

Однако главным назначением КО было не получение доходов, а «расшивка» взаимных обязательств организаций и бюджетных структур в условиях дефицита ликвидности.

В соответствии с Положением «О порядке размещения, обращения и погашения казначейских обязательств» (утв. Минфином России 21 октября 2004 г., № 140) КО могли «приниматься в качестве оплаты за реализованные товары и предоставленные услуги без ограничений, а также быть предметом залога».

Под давлением МВФ, не признававшего казначейские обязательства в качестве рыночной ценной бумаги, в 1995 г. выпуск и обращение казначейских обязательств были прекращены. Тем не менее применение казначейских обязательств позволило Российской Федерации в условиях дефицита государственного бюджета и высокой инфляции без дополнительной эмиссии денежных средств решить проблему взаимных неплатежей.