Абел Аганбегян - Экономика России на распутье…

Конечно, можно совершить определенный экономический маневр. Его надо совершить. Он бы мог заключаться в следующем:

1. В эмиссии денег. Денежная масса, как известно, в период кризиса существенно снизилась. Можно было бы напечатать, к примеру, 1–2 трлн рублей денег, особенно если их использовать на мало инфляционные проекты, прежде всего, на вложения в инфраструктуру, обновление фондов, а не на выдачу зарплат, пенсий, которые приведут к быстрой инфляции. Оборот инфраструктурных средств и средств на обновление производства относительно медленен и, конечно, со временем вызовет инфляцию, но не такую большую, поскольку эти деньги во многом будут использованы на закупку производственных ресурсов. Напомню, что в 2007 г. государство для пополнения золотовалютных резервов приобрело 170 млрд долларов, для приобретения которых напечатало и впрыснуло в экономику более 4-х трлн рублей денежных средств, за первые три квартала 2008 г. ЦБ скупил еще 120 млрд долларов. Это при огромном росте бюджетных расходов почти на 40% и еще более высоком росте кредитных средств вызвало небольшое повышение инфляции и она составила 9% в 2006 г., увеличившись до 11,9% в 2007 г. и 13,3% – в 2008 г. Но сейчас нет ни роста бюджетных расходов, ни сколь-нибудь заметного роста кредитных ресурсов. И поэтому впрыскивание в экономику 1–2 триллиона рублей, на наш взгляд, окажет минимальное воздействие на инфляцию.

2. По линии государства заимствование у зарубежных инвесторов, прежде всего, в международных финансовых организациях, у других стран 20, 30, 40 млрд долларов, а, может быть, даже больше, что повысит наш минимальный государственный долг менее чем с 40 миллиардов до 60–80 млрд долларов. Деньги нам нужны сейчас, а отдавать их придется через 5–7 лет постепенно, и никакой проблемы для государства, если оно с толком использует эти средства именно на развитие экономики, что с лихвой окупит эти средства, не будет. Государству долг дается с относительно низкой процентной ставкой, поскольку кто-кто, а наше государство является самым надежным заемщиком, и на протяжении последних десяти лет оно демонстрировало в высшей степени надежность возвращения кредитных ресурсов и не случайно завоевало достаточно высокий инвестиционный рейтинг. Да и внешний экономический долг нашего государства является одним из самых низких в мире. Это заставляет в финансовом плане уважать наше государство в отличие от многих развитых стран, где внешний экономический финансовый долг зашкаливает за все разумные пределы.

3. Нужно, наконец, Министерству финансов начать создавать цивилизованный рынок государственных ценных бумаг, прежде всего, для внутреннего рынка. Такой внутренний рынок ценных государственных бумаг есть во всех цивилизованных рыночных странах. Он является крайне важным компонентом нормальной современной финансовой системы. На процентную доходность государственных ценных бумаг ориентируются все частные инвесторы и часто их процентные ставки нормируются по доходности государственных ценных бумаг, плюс какой-то процент за риски и другие компоненты частного инвестирования. Таких ценных бумаг Министерство финансов могло бы выпустить для начала на 3–5 триллионов рублей под более низкие процентные ставки, поскольку речь идет о безусловной высшей надежности государства в сравнении с корпоративными облигациями, кредитами банков и т. п.

За счет этих источников можно было бы привлечь 5–8 ттрлн рублей в год. Если эти средства использовать на инвестиции, то это увеличило бы объем инвестиций в России в 1,5–2 раза. Еще один резерв средств, еще более долговременный и еще боле надежный и безопасный – это использование золотовалютных резервов. На середину ноября объемы золотовалютных резервов в России превысили 443 млрд долларов в сравнении с нормальным уровням золотовалютных резервов по мировым стандартам для России в размере менее 100 млрд долларов. С учетом продолжающейся пока кризисной ситуации, финансовой неустойчивости, возникающих проблем переходной экономики для большей безопасности возможно, в отличие от развитых стран мира, где объем золотовалютных резервов, в основном, составляет около 100 млрд долларов при более развитой финансовой системе этих стран и большего объема ВВП в Германии и США и сопоставимого с Россией близкого уровня ВВП в Великобритании, Франции, Италии, Бразилии, где также объем золотовалютных резервов находится в объеме 100 млрд долларов в каждой из этих стран, – в России можно сохранить в неприкосновенности 150–200 млрд долларов золотовалютных резервов.

Это будет нам достаточно, конечно, при условии, если мы не будем совершать таких странных «прыжков», как истратить 130 млрд долларов золотовалютных резервов, как только доллар стал удорожаться по сравнению с рублем, чтобы постепенно опустить курс рубля, как мы это сделали в начале кризиса. Ни одна страна мира, включая Казахстан, не потратила ни копейки своих резервов для того, чтобы девальвировать свои валюты. Надеюсь, это нам послужило суровым уроком неэффективности использования огромных средств. Так что, 200 млрд золотовалютных резервов постепенно Россия могла бы через кредитные механизмы использовать, прежде всего, для коренного обновления технической базы нашего народного хозяйства и массового освоения новых, прежде всего, инновационных видов продукции. Какого-то разгона инфляции это не вызовет по той простой причине, что, к сожалению, на 80% техническое оборудование для вывода нашего реального сектора на международный технологический уровень нужно будет покупать за рубежом без каких-либо инфляционных последствий такой траты денег.

Конечно, вся программа использования столь огромных средств должна быть вначале в деталях продумана, должны быть выстроены государственные приоритеты использования этих средств, введены драконовские меры против возможного взяточничества за государственный счет. Кстати, если эти средства передать коммерческим банкам, которые будут обязаны возвратить эти средства госоргану, выдавшему их на кредитной основе, например Внешэкономбанку, вряд ли здесь возможно какое-то взяточничество. Приводя всю эту аргументацию по мобилизации дополнительных средств для оживления и подъема экономики на основе ее модернизации, диверсификации, технологического обновления, я преследую одну цель – указать огромные, еще неиспользованные возможности нашей страны. Но есть одно, пожалуй, главное условие всего этого инвестиционного процесса, которое сулит нашей стране прорыв в будущее и будущее процветание – это условие сокращения инфляции. При двухзначной инфляции всякая инвестиционная деятельность становится малоэффективной. Поэтому первая задача, которая стоит перед государством, – немедленно воспользоваться уникальными возможностями, которые создал кризис и которые мы в предыдущих главах уже перечисляли: