Елена Егорова - Коммерческая деятельность: конспект лекций

5) рентабельность инвестированного капитала.Характеризует эффективность использования собственного капитала фирмы и инвестируемых средств. Определяется методом деления чистой прибыли на среднюю величину стоимости капитала фирмы и инвестируемых средств за определенный период времени;

6) рентабельность производства.Характеризует эффективность использования ресурсов производства. Для расчета этого показателя прибыль фирмы до вычетов налогов делится на стоимость основных и оборотных средств фирмы;

7) рентабельность фонда фирмы.Показывает эффективность использования фондов производства фирмы. Определяется посредством отношения чистой и валовой прибыли к средней величине стоимости основных фондов производства фирмы.

Успешная деятельность фирмы зависит от соблюдения условий, при которых объемы прибыли должны превышать объемы реализации продукции, что говорит о снижении объемов затрат в составе стоимости товара. Эта закономерность называется эффектом операционного рычагаи определяется при помощи операционного анализа или анализа безубыточности.

Операционный рычагиспользуется для определения степени изменения прибыли в зависимости от изменения объемов реализуемой продукции. Зависимость состоит в том, что изменение объемов реализации приводит к изменению объемов прибыли. Показатель величины операционного рычага определяется посредством отношения маржинальной прибыли к общей прибыли фирмы до налогообложения.

Одним из методов планирования прибыльности является использование метода с применением порога рентабельности.С помощью этого метода рассчитывается минимальный объем реализованной продукции (Qmin), который покрывает объемы производственных затрат в процессе изготовления и реализации продукции. Этот коэффициент называется точкой безубыточности. Он рассчитывается по следующей формуле:

где Qmin – минимальный объем реализации продукции фирмы;

F – текущие затраты средств, используемых в процессе деятельности фирмы;

P – стоимость единицы товара;

a – величина переменных затрат на единицу товара;

b – доля переменных затрат в общем доходе.

Запас финансовой прочностифирмы характеризует величину, которая отражает способность фирмы к сокращению своего производства без риска несения при этом убытков. Эта величина рассчитывается с помощью вычисления разницы между планируемым объемом продаж и точкой безубыточности.

Запас финансовой прочности = объем планируемый – точка безубыточности.

Относительная величина определяется путем определения доли от планируемого объема реализованной продукции.

Показатель запаса финансовой прочности вычисляется для того, чтобы произвести оценку производственного риска. Сила операционного рычага напрямую зависит от величины запаса финансовой прочности. Чем выше запас финансовой прочности, тем ниже сила операционного рычага.

Анализ чувствительности критических соотношений проводится для того, чтобы оценить степень изменения какого-либо параметра анализа при постоянстве других. Операционная прибыль зависит от себестоимости реализованного объема продукции, от общих объемов реализации, от отношения постоянных и переменных затрат, связанных с себестоимостью.

Важным критерием прибыльности является окупаемость.Этот показатель характеризует временные сроки возврата финансовых средств, вложенных в производство и реализацию продукции фирмы. Эта величина называется сроком окупаемости вложений и определяется путем деления объема капиталовложений на объем годовой прибыли. Величина срока окупаемости вложенного в дело капитала измеряется в количестве лет.

Скорость оборачиваемости капиталаявляется показателем скорости использования средств, вложенных в предпринимательскую деятельность фирмы. Для определения величины показателя скорости оборачиваемости капитала используется соотношение объема прибыли от продаж товаров и величины активов фирмы в денежном эквиваленте. Эта величина отражает возможное количество прибыли с каждой денежной единицы, используемой из актива фирмы. Полученный результат показателя скорости оборачиваемого капитала должен быть больше единицы.

Критерий устойчивостиили надежности фирмы показывает, насколько надежно обеспечена фирма собственными ресурсами и какова ее зависимость от внешних источников финансирования. Величина этого показателя определяется при помощи отношения внешних инвестиций к собственным денежным ресурсам фирмы. Показатель должен иметь величину меньше единицы. Если показатель устойчивости намного меньше единицы, это говорит о том, что фирма имеет высокий уровень финансовой независимости, и использует внешние источники финансирования.

Неотъемлемой и важной составляющей в предпринимательской деятельности фирмы является цена на товары и услуги.

Ценаслужит единственным элементом в деятельности фирмы, который является производителем прибыли. Цена, в отличие от качества и свойств товара, очень гибкий элементом, который может подвергаться быстрому изменению.

Цена отражает качественные характеристики товара, что сказывается на политике ценообразования.

Политика ценообразования заключается в решении одной из пяти поставленных задач, к которым относятся:

1) политика «снятия сливок»:эту политику используют фирмы, которые устанавливают на свои товары высокие цены. Применяя этот метод, они должны быть уверенными в том, что их товар пользуется высоким уровнем спроса у большого количества покупателей, в своем превосходстве над конкурентами, в том, что высокая цена соответствует высокому качеству продукта, и в том, что прибыль обеспечена за счет низких издержек производства;

2 выживание:задача является краткосрочной и ставится в случае возникновения проблемы жесткой конкуренции, в случае изменения потребительских потребностей. За счет высоких цен фирма имеет возможность покрывать издержки производства в целях продолжения деятельности фирмы;

3) увеличение текущей прибыли:для применения этого метода фирма проводит оценочный анализ деятельности фирм, использующих альтернативную политику. После этого назначают цену, которая может обеспечить более высокий уровень прибыли. Однако этот метод не подходит для долгосрочных перспектив деятельности фирмы из-за непредсказуемой реакции конкурентов и ограничений законодательных органов;

4) стремление выйти в лидерыпроизводителей продукции высокого качества. Эта задача может быть поставлена в том случае, когда продукция соответствует самым высоким стандартам качества и предлагается по самым высоким ценам;