Надежда Петрик - Финансовый рынок. 2-е издание. Учебное пособие

Регистраторская деятельность – это осуществление сбора, фиксации, обработки, хранения и предоставления данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Такой деятельностью занимаются исключительно юридические лица (специализированные регистраторы). Система ведения реестра – это совокупность данных, зафиксированных в документарной или бездокументарной электронной форме, обеспечивающая идентификацию владельцев ценных бумаг, устанавливающая объемы прав, учитывающая права собственности, позволяющая собирать данные о владельцах, права которых учитываются у номинальных держателей. Реестр бывает двух видов: головной (собственно реестр) и субреестр (специализированный реестр). Головной реестр – это список всех владельцев зарегистрированных ценных бумаг на любую установленную дату. Субреестр – это выделенная часть головного реестра, обеспечивающая учет данных по определенным классификационным единицам, определяемым эмитентом или реестродержателем.

Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг подразумевает предоставление услуг, способствующих заключению гражданско-правовых сделок между участниками рынка ценных бумаг. Фондовая биржа – это ассоциация некоммерческого партнерства, она имеет закрытый вид, и торги осуществляются только между членами бирж.

Квалифицированный инвестор – особый статус участника рынка ценных бумаг, который присваивается организациям и частным лицам согласно ст. 51.2 Закона «О рынке ценных бумаг».

Российское законодательство ввело понятие «квалифицированный инвестор» вслед за законодательством о рынке ценных бумаг развитых стран. Смысл этого термина заключается прежде всего в том, что квалифицированный инвестор нуждается в меньшей защите на рынке ценных бумаг, поскольку является более осведомленным. Соответственно, ему можно предлагать более рискованные финансовые инструменты. Кроме того, в мировой практике принято, что обслуживание квалифицированного инвестора на рынке ценных бумаг обходится дешевле.

В России предлагаемый для покупки список ценных бумаг может быть расширен для квалифицированных инвесторов за счет инструментов, не допущенных к обращению на территории РФ. Таким образом, только квалифицированные инвесторы могут работать с иностранными ценными бумагами, а также с российскими ценными бумагами, выпущенными за рубежом.

Например, банк «ВТБ 24» предлагает квалифицированным инвесторам обслуживание на рынке еврооблигаций.

Автоматически, согласно закону, статус квалифицированного инвестора предоставляется:

‒ профессиональным участникам рынка ценных бумаг (брокерам, дилерам и управляющим), кредитным организациям, акционерным инвестиционным фондам, управляющим компаниям инвестиционных, паевых инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов, страховым организациям, негосударственным пенсионным фондам, некоммерческим организациям в форме фондов;

‒ международным финансовым организациям, в том числе Всемирному банку, Международному валютному фонду, Европейскому центральному банку, Европейскому инвестиционному банку, Европейскому банку реконструкции и развития;

‒ ряду государственных организаций, перечисленных в Законе № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», в том числе Центральному банку РФ, и др.

Кроме того, по закону квалифицированными инвесторами могут быть признаны юридические и физические лица при заключении договора на обслуживание на рынке ценных бумаг.

Юридическое лицо признается квалифицированным инвестором при соблюдении следующих условий:

‒ оно имеет собственный капитал не менее 100 млн руб.;

‒ оно совершало ежеквартально в течение последних 4 кварталов не менее пяти сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами, совокупная цена которых за указанные четыре квартала составила не менее 3 млн руб.;

‒ оно имеет оборот (выручку) от реализации товаров (работ, услуг) по данным бухгалтерской отчетности (национальных стандартов или правил ведения учета и составления отчетности для иностранного юридического лица) за последний отчетный год не менее 1 млрд руб.;

‒ оно имеет сумму активов по данным бухгалтерского учета (национальных стандартов или правил ведения учета и составления отчетности для иностранного юридического лица) за последний отчетный год не менее 2 млрд руб.

Физическое лицо признается квалифицированным инвестором при соблюдении следующих условий:

‒ оно владеет ценными бумагами или иными финансовыми инструментами общей стоимостью не менее 3 млн руб.;

‒ оно имеет опыт работы в российской или в иностранной организации, которая осуществляла сделки с ценными бумагами или иными финансовыми инструментами в течение оговоренного в Законе «О рынке ценных бумаг» срока;

‒ оно совершало ежеквартально в течение последних 4 кварталов не менее десяти сделок с ценными бумагами или иными финансовыми инструментами, совокупная цена которых за эти четыре квартала составила не менее 300 тыс. руб., либо заключило в течение последних 3 лет не менее пяти сделок с ценными бумагами или иными финансовыми инструментами, совокупная цена которых превысила 3 млн руб.

Основной инструмент рынка – ценные бумаги. Статья 42 Гражданского кодекса РФ гласит: под ценной бумагой понимается документ установленной формы и обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Любая ценная бумага обладает двумя видами прав: право на бумагу (так как ценная бумага является имуществом, на нее возникают права собственности или иные права – хозяйственного ведения и оперативного управления); право из бумаги (так как ценные бумаги определяют и фиксируют права владельца ценной бумаги по отношению к лицу, выпустившему ценную бумагу (эмитенту-должнику)). Согласно ст. 43 ГК РФ, к ценным бумагам отнесены следующие документы: государственная облигация, корпоративная облигация, чек, вексель, депозитный или сберегательный сертификат, коносамент, акция, банковская сберегательная книжка на предъявителя, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах отнесены к числу ценных. Другими документами к категории ценных отнесены: жилищный сертификат, опцион, простое и двойное складское свидетельство, закладная, фьючерс, форвардный контракт, депозитарная расписка, депозитарное свидетельство, своп, варрант.

Фундаментальные свойства ценной бумаги следующие:

1) обращаемость (способность покупаться и продаваться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента);