Николас Шэксон - Люди, обокравшие мир. Правда и вымысел о современных офшорных зонах

30Finance: Damage Might Be Done to Jersey’s Reputation // Jersey Evening Post, 1966, February 15.

31Accountancy Age (2001, March 29, p. 22) – цит. по: Austin Mitchell, Prem Sikka, John Christensen, Philip Morris, Steven Filling . No Accounting for Tax Havens. Association for Accountancy and Business Affairs, 2002 (http://www.taxjustice.net/cms/upload/pdf/AABA.pdf).

32 Luca Errico, Alberto Musalem . Offshore Banking: an Analysis of Micro– and Macro-Prudential Issues // IMF, 1999, January. В докладе МВФ сказано: «Благоприятный режим регулирования в офшорных финансовых центрах увеличивает свободу маневра офшорных банков в управлении балансами, изъятиями из требований резервирования по депозитным средствам, ограничениями концентрации пассивов и активов, уровнями достаточности капитала, строгими лимитами позиций по обмену иностранной валюты. Все это позволяет банкам более свободно управлять своими балансами ».

33См.: Roger Lowenstain. When Genius Failed: the Rise and Fall of Long-Term Capital Management. Fourth Estate, 2002. Проведенный анализ великолепен во всех отношениях, кроме одного: автор почти полностью игнорирует офшорную сторону этой истории.

34См., например, отчет Банка международных расчетов: Report on Special Purpose Entities // Bank for International Settlements, 2009, September.

35Как сказано в отчете Банка международных расчетов, «решения в пользу традиционной юрисдикции (Делавэр) или офшорной юрисдикции (Каймановы острова) определяют факторы, изложенные в предыдущем разделе (посвященном налоговым соображениям, которые связаны с целевыми компаниями), другие же, не связанные с налогообложениями соображения (такие как ясность правового режима, легкость учреждения компаний и т. д.), в общем схожи с изложенными выше в связи с европейскими целевыми компаниями». Обратите внимание, что формулировки «ясность правового режима» и «легкость учреждения компаний» вытекают непосредственно из офшорного статуса этих юрисдикций, смысл которого определен в книге.

36См.: Jim Stewart . Shadow Regulation and the Shadow Banking System: The Role of the Dublin International Financial Services Centre // Tax Justice Focus / Ed. Nicholas Shaxson,

2008, July 18, vol. 4, № 2; Jim Stewart . Low Tax Presentation at Tax Justice // AADA research workshop. University of Essex, 2008, July 3/4; а также набросок статьи: Jim Stewart. Low tax Financial Centres and the Financial Crisis: The Case of the IFSC in Ireland (2010 May 15).

37Льготы, которыми Дублин приманивает теневые банки, сводятся не только и не столько к режиму низкого налогообложения (который, впрочем, играет свою полезную роль): более важным является широкий круг заключенных Ирландией налоговых соглашений и тот факт, что Дублин опускает некоторые вопросы, на выполнении которых настаивают регуляторы в других странах, в том числе ряд директив ЕС. Важное значение имеет и тот факт, что Дублин находится в зоне евро.

38См. проспект Abacus и приблизительные условия Abacus: http://scribd.com/doc/30054003/ Abacus-2007-AGi-INDICATIVE-TERMS.

39Goldman’s Offshore Deals Deepened Global Financial Crisis // McClatchy, 2009, December 30.

40Debt Bias and Other Distortions: Crisis-Related Issues in Tax Policy // IMF Fiscal Affairs Department, 2009, June 12.

41Данные за 2003–2007 гг. взяты из публикаций МВФ и статьи: Private Equity Fund Raising up in 2007: Report // Reuters, 2008, January 8.

42 Andrew G. Haldane . Small Lessons From A Big Crisis // Remarks at the Federal Reserve Bank of Chicago 45th Annual Conference «Reforming Financial Regulation», 2009, May 8. Прекрасные примеры некоторые приемов приведены в статьях: Gretchen Morgensen . Private Equity’s Trojan Horse of Debt // New York Times, 2010, March 12; Julie Cresswell. Profits for Buyout Firms as Company Debt Soared // New York Times, 2009, October 4.

43В исследованиях организации Global Financial Integrity есть ряд оценок, согласно которым приток денег в страны, имеющие дефицит бюджетов, достигает сотен миллиардов долларов; см. график 7 в книге: Dev Kar, Devon Cartwright Smith . Illicit Financial Integrity. Washington, 2008, p. 23.

44 Andrew G. Haldane . Small Lessons…

1Harmful Tax Exemption: An Emerging Global Issue (Paris: OECD Publications, 1998).

2Первой крупной попыткой наступления на офшоры был так называемый доклад Гордона, опубликованный Налоговым управлением США в январе 1981 г. и затем похороненный администрацией Рейгана [см. о нем: наст. изд., гл. 7, с. 000]; см.: Richard A. Gordon, special counsel for international taxation. Tax Havens and Their Use by United States Taxpayers – An Overview: A report to the Commissioner of Internal Revenue, the Assistant Attorney General (Tax Division) and the Assistant Secretary of the Treasury (Tax Policy). Dept. of the Treasury, Internal Revenue Service, 1981 (представлен 12 января 1981 г.).

3Хотя в докладе налоговые гавани не были перечислены, само его содержание явным образом указывало на мелкие островные центры.

4Из интервью, взятого автором у Дэна Митчелла в Вашингтоне (округ Колумбия) 16 января 2009 г.

5См.: David Cay Johnston. Behind I.R.S. Hearings, a G.O.P. Plan to End Tax Code // New York Times, 1998, May 4.

6См.: David Cay Johnston. Behind I.R.S., p. 148.

7Доклад Митчелла в конгрессе США (23 марта 2009 г.); см.: Dan Mitchell. The Liberalizing Impact of Tax Havens in a Globalized Economy (http://www.youtube. com/watch?v=ISfs Y1nqoaM&feature=related).

8 Paul de Grauwe, Magdalena Polan. Globalisation and Social Spending // Cesifo Working Paper, 2003, March, № 885.

9См. доклад ОЭСР «Налоговые поступления как доля ВВП» (http://www.oecd.org/ dataoecd/48/27/4149733.pdf).

10См.: A fair share: Has the tide turned for corporate profits? // The Economist, 2009, August 27. Например, в 2006 г., непосредственно перед экономическим кризисом, прибыли американских корпораций как доля национального дохода были выше, а заработные платы – ниже, чем в какой-либо период после Второй мировой войны.

11См.: David Cay Johnston. Tax Rates for Top 400 Earners Fall as Income Soars, IRS Data // Taxanalysts, 2010.

12Митчелл в своей собственной книге цитирует внушительное европейское исследование 2006 г., которое смело объясняет проблему: «Влияние [снижения ставок налогообложения] на создание новых компаний велико и значительное. Оно предполагает, что эффекты поступлений при снижении ставки корпоративных налогов (возможно, вызванных налоговой конкуренцией) отчасти проявляются в снижении поступлений от налогов на личные доходы, а не в снижении поступлений от корпоративных налогов… В конце концов есть причина обеспокоиться налоговой конкуренцией» (Corporate Tax Policy, Entrepreneurship and Incorporation in the EU // CESifo Working Paper № 1883, 2006, December); см. также: Lucas Bretschger, Frank Hettich . Globalisation, Capital Mobility and Tax Competition: Theory and Evidence for OECD Countries // Elsevier, European Journal of Political Economy, 2002; S. Ganghof. The Politics of Income Taxation: A Comparative Analysis. ECPR Press, 2006.

13 Michael Keen, Aljandro Simone. Is Tax Competition Harming Developing Countries More Than Developed? // Tax Notes International, 1317, 2004, June 28.

14См.: Alexabder Klemm, Stefan Van Parys. Empirical Evidence on the Effects of Tax Incentives // IMF Working Paper 09/136, 2009, July 1. Одним из таких стимулов были налоговые каникулы, которые, по словам экономистов МВФ, «широко считаются самой злокачественной формой стимулирования». Великобритания проводила короткий эксперимент с налоговыми каникулами при премьер-министре Маргарет Тэтчер, пока не стало ясно, что этот прием не работает: учредите налоговые каникулы сроком на десять лет – и компании через девять лет и одиннадцать месяцев все уйдут из страны или переведут бизнес в дочерние компании и получат еще десять лет налоговых льгот. После таких провалов Африку по-прежнему поощряют к проведению политики налоговых каникул. В 1990 г. их предлагала только одна африканская страна южнее Сахары, а через десять лет эту льготу предлагали уже все страны, лежащие южнее Сахары. Зачастую такие каникулы предоставляют компаниям, работающим в особых экспортных зонах, которые отчасти напоминают мелкие офшорные юрисдикции внутри государств. Когда такие зоны возникают, богатые местные жители, желающие инвестировать свой капитал на родине, неизбежным образом отсылают деньги за рубеж, скрывая их в секретных офшорных структурах, а затем репатриируя эти капиталы, и попутно сокращают свои налоги.